Infrastruktur teknologi adalah bidang yang kompetitif. Piawaian yang berterusan dalam perkakasan dan perisian bermaksud bahawa syarikat mestilah sentiasa menghasilkan produk dan teknologi baru. Oracle (ORCL) adalah salah satu syarikat perisian, perkakasan, dan syarikat pengkomputeran awan terbesar. Para pesaingnya termasuk gergasi seperti Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc. 000. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp (IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dan Salesforce yang lebih baru. com (CRM CRMSalesforce com Inc102 71 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Permintaan untuk produk dan perkhidmatan ini berasal dari pelbagai perniagaan dari kebimbangan tempatan yang paling kecil kepada syarikat multinasional. Pengkomputeran peribadi rumah, pasaran pengkomputeran mudah alih yang berkembang pesat, dan kebangkitan awan juga memacu pertumbuhan.
Bagaimana Oracle Make Money?
Oracle, menurut laporan tahunan 10-K, adalah pembekal perisian perindustrian terbesar di dunia. Ia juga menyediakan produk dan perkhidmatan perkakasan komputer, yang apabila disatukan, berfungsi di awan. Oracle menawarkan produknya melalui pelbagai pengaturan pendapatan. Ini termasuk penjualan perisian dan perkakasan konvensional dan juga langganan produk dan perkhidmatan perisian dan perkakasan. Oracle mengkategorikan tiga segmen perniagaannya sebagai berikut (sumber: Oracle prospectus):
- Perisian dan Perniagaan Awan: Pangkalan data lesen Oracle dan perisian middleware, perisian aplikasi, dan menyediakan akses kepada rangkaian perisian yang lebih luas melalui Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) dan Oracle Cloud Persembahan Platform-sebagai-Perkhidmatan (PaaS). SaaS dan PaaS secara kolektif dirujuk sebagai langganan perisian awan. Ini mewakili peratus pendapatan keseluruhan daripada 72 peratus dalam tahun fiskal (FY) 2012 hingga 76 peratus pada TK 2014. Oracle telah membina perisiannya mengenai apa yang ia tag sebagai "arsitektur bersepadu berasaskan standard" yang direka untuk membantu pelanggan mengurangkan kos dan kerumitan.
- Sistem Perkakasan: Oracle menyediakan kedua-dua produk sistem perkakasan dan sokongan sistem perkakasan. Perniagaan ini cenderung mempunyai margin operasi yang lebih rendah daripada perniagaan perisian dan awan kerana kos yang berkaitan dengan pembuatan, pengedaran, dan menyokong produk ini. Ini merupakan komponen yang agak mantap untuk pendapatan syarikat. Perkakasan terdiri daripada 14 peratus pendapatan Oracle dalam FY 2014 dan FY 2013. Ini turun daripada 17 peratus pada TK 2012.
- Perkhidmatan: Secara sejarah, perkhidmatan mewakili 10-11 peratus daripada pendapatan Oracle. Ia cenderung mempunyai margin yang lebih rendah daripada dua perniagaan lain. Oracle melaporkan bahawa pendapatan perkhidmatan boleh dipengaruhi oleh pelbagai faktor seperti pengambilalihan, keadaan ekonomi umum, kekangan belanjawan kerajaan, pengurangan kakitangan di jabatan IT pelanggan, dan kawalan yang lebih ketat ke atas perbelanjaan budi bicara.
Prestasi Saham dan Outlook untuk Pertumbuhan
Perdagangan Oracle dalam kumpulan teknologi topi yang pelbagai. Stok diklasifikasikan lagi dalam kumpulan industri perisian aplikasi yang lebih kecil di mana ia bersaing dengan gergasi seperti Microsoft, IBM, dan SAP AG (SAP SAPSAP114. 91-0 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle boleh berdagang pada premium kepada S & P 500, biasanya bergantung kepada kitaran produk, keadaan ekonomi, perbelanjaan belanjawan kerajaan dan kekangan, dan anggaran perbelanjaan perniagaan. Penganalisis di Wall Street cenderung untuk meletakkan mana-mana sahaja dari 15-25 peratus diskaun untuknya. Oracle telah diniagakan dengan jumlah diskaun yang curam kepada rakan-rakannya, kadang-kadang berdagang pada tahap 13. 5x manakala perdagangan topi besarnya pada purata 21. 4x, menurut penyelidikan Bank of America. Relatif pelbagai Oracle kepada rakan-rakannya dipengaruhi oleh pelbagai faktor, yang paling penting ialah daya saing produknya. Faktor penting ketika mempertimbangkan pertumbuhan syarikat adalah pengiktirafan pendapatan yang dapat mempengaruhi kemampuan untuk menganalisis laju pertumbuhan pendapatan Oracle. Pendapatan langganan awan baru diiktiraf sepanjang hayat langganan manakala perbelanjaan diiktiraf terlebih dahulu dari hasil. Sebaliknya, pendapatan lesen perisian baru diiktiraf dengan serta merta. Pengiktirafan awan yang ditangguhkan ini boleh menimbulkan kemerosotan pendapatan sehingga apabila membandingkan pendapatan dari masa ke masa atau meramalkan pendapatan masa depan yang dijangka, adalah berguna untuk melihat lesen perisian dan langganan yang baru. Subsidi baru mewakili 28 peratus daripada jumlah pendapatan Oracle pada TK 2014 dan 2013 dan 27 peratus pada TK 2012.
Margins memainkan peranan penting dalam menganalisis keupayaan syarikat untuk menterjemahkan jualan ke dalam keuntungan. Oracle cenderung membelanjakan lebih dari 14 peratus daripada jumlah hasil penyelidikan dan pembangunan dan ini dijangka kekal sekitar tahap 12-13 peratus jika syarikat ingin kekal berdaya saing. Impak jangkaan jangka panjang dari kajian ini dan perbelanjaan pembangunan adalah untuk mengekalkan margin operasi pada tahap tinggi dan mapan menerusi pembangunan dan penggunaan produk yang kompetitif. Margin operasi untuk Oracle berbanding pesaing industrinya telah kukuh (tinggi 40 peratus). Menurut penyelidikan Bank of America, margin operasi Oracle dijangka kekal sekitar 46 peratus.
Ini adalah pasaran yang sangat kompetitif dengan halangan yang rendah untuk kemasukan. Persaingan daripada teknologi baru atau syarikat baru yang baru yang menawarkan penyelesaian IT yang luas atau produk yang disasarkan dan fungsi yang berubah-ubah akan memberi kesan keupayaan Oracle untuk memenuhi ramalan dan menyimpan atau mengembangkan pelbagai penilaiannya. Pendapatan juga dipengaruhi oleh bermusim. Mereka dipengaruhi oleh struktur pampasan pasukan jualan dan kedua-dua hasil dan margin tertinggi dalam suku keempat fiskal dan paling rendah pada suku pertama. Pendapatan dan margin juga dipengaruhi oleh lesen dan langganan baru. Pelabur perlu memelihara faktor-faktor ini apabila membandingkan suku ke atas keputusan suku.
Bottom Line
Oracle menganggap dirinya sebagai peneraju dalam aplikasi dan infrastruktur berasaskan web perisian komputasi awan, pangkalan data dan middleware. Ini adalah kawasan yang pesat berubah dengan banyak kemajuan teknologi dan piawaian yang berubah-ubah yang mempengaruhi sifat persaingan produk. Harga saham Oracle adalah satu fungsi dari seberapa baik syarikat boleh menjadi pemimpin dalam teknologi baru sambil mengekalkan kos yang rendah supaya margin kekal atau bertambah baik.
Adalah kejutan pendapatan yang berharga kepada nilai pembukaan oleh pembuat pasaran atau apakah tindak balas pembeli / penjual memacu harga?
Kejutan pendapatan adalah satu peristiwa di mana pendapatan sesebuah syarikat lebih besar atau lebih rendah daripada ramalan yang diutarakan oleh penganalisis, biasanya dengan margin yang agak besar. Bergantung kepada laporan pendapatan, ia adalah pembeli / penjual yang akan bertindak balas di pasaran dan memacu harga sama ada naik atau turun.
Adakah pedagang, pembuat pasaran, pakar atau orang lain yang sengaja memacu harga stok turun untuk "menggoncangkan" penjual terakhir?
Banyak pelabur individu mempunyai pengalaman menutup kedudukan mereka dalam stok hanya untuk melihat momentum rebound harga kemudian. Apabila ini berlaku, ia boleh menyebabkan pelabur percaya bahawa harga itu dimanipulasi, dan ini seterusnya menimbulkan persoalan seperti ini. Menurut Seksyen 9 Akta Bursa Sekuriti 1934, adalah menyalahi undang-undang bagi satu atau lebih orang untuk melaksanakan "satu siri transaksi dalam mana-mana sekuriti yang didaftarkan di bursa sekuriti negara atau berkaitan
Kenapa beberapa saham berharga dalam ratusan atau ribuan dolar, sementara yang lain seperti syarikat yang berjaya mempunyai harga saham yang lebih biasa? Sebagai contoh, bagaimana Berkshire Hathaway boleh menjadi lebih daripada $ 80,000 / saham, apabila saham syarikat yang lebih besar hanya
Jawapannya boleh didapati dalam pecahan saham - atau sebaliknya, kekurangannya. Sebilangan besar syarikat awam memilih untuk menggunakan perpecahan saham, meningkatkan jumlah saham yang tertunggak oleh faktor tertentu (dengan faktor dua dalam perpecahan 2-1) dan menurunkan harga saham mereka dengan faktor yang sama. Dengan berbuat demikian, syarikat boleh mengekalkan harga dagangan sahamnya dalam julat harga yang berpatutan.