Apabila ramai di antara kita berfikir tentang kebarangkalian, perkara pertama yang diingati adalah duit syiling - mempunyai peluang 50% untuk menjadi tepat. Bolehkah sesuatu yang semudah melemparkan koin berkesan digunakan untuk pasaran? Ia sekurang-kurangnya boleh memberi kita beberapa alat untuk menghampiri pasar, dan ia boleh digunakan dalam banyak lagi cara yang mungkin diharapkan. Pandangan kebarangkalian semasa pedagang boleh benar-benar salah, dan mereka boleh jadi sebabnya mengapa mereka tidak menghasilkan wang di pasaran. Artikel ini adalah pengenalan kepada kebarangkalian dagangan dan bahagian umum sistem kewangan - statistik yang terabaikan tetapi tidak diabaikan - statistik. Jangan takut dengan perkataan "statistik"; semuanya akan dijelaskan dalam bahasa Inggeris biasa dan tanpa banyak nombor atau formula.

Memahami Tali Koin
Dalam jangka pendek, apa saja boleh berlaku; inilah sebabnya mengapa melambung duit syiling adalah analogi yang sesuai untuk pasaran saham. Mari kita anggap bahawa pada masa tertentu dalam masa stok boleh dengan mudah bergerak naik kerana ia boleh bergerak ke bawah (walaupun dalam julat, stok bergerak naik dan turun). Oleh itu, kebarangkalian kita membuat keuntungan (sama ada pendek atau panjang) pada kedudukan adalah 50%.

Walaupun semoga tidak ada sesiapa yang akan membuat perdagangan jangka pendek sepenuhnya, kita akan bermula dengan senario ini. Sekiranya kita mempunyai kebarangkalian yang sama untuk membuat keuntungan yang cepat (seperti liku-liku), adakah keuntungan keuntungan atau kehilangan isyarat apa hasil masa depan? Tidak! Tidak pada perdagangan rawak. Ini adalah salah faham yang biasa. Setiap peristiwa masih mempunyai kebarangkalian 50%, tidak kira apa hasilnya datang sebelum ini.

Runs berlaku dalam peristiwa 50/50 secara rawak. Rintangan merujuk kepada beberapa hasil yang serupa yang berlaku dalam satu baris. Berikut adalah jadual yang memperlihatkan kebarangkalian larian sedemikian; dalam erti kata lain, kemungkinan membalikkan bilangan kepala atau ekor yang diberikan berturut-turut.

Run Length	Peluang
1	50%
2	25%
3	12. 5%
4	6. 25%
5	3. 125%
6	1. 5625%

Di sinilah kita menghadapi masalah. Katakan kita baru sahaja membuat lima dagangan yang menguntungkan berturut-turut. Mengikut jadual kami, yang memberi kita kebarangkalian menjadi betul (atau salah) lima kali berturut-turut berdasarkan peluang 50%, kami telah mengatasi beberapa kemungkinan yang serius. Kemungkinan mendapat perdagangan yang keenam kelihatan sangat jauh, tetapi sebenarnya itu tidak berlaku. Kemungkinan kejayaan kami masih 50%! Orang kehilangan ribuan dolar dalam pasaran (dan di kasino) dengan gagal menyedari ini. Sebabnya ialah kemungkinan dari jadual kami didasarkan pada peristiwa masa depan yang tidak pasti dan kemungkinannya akan berlaku. Sebaik sahaja kami telah menyelesaikan lima jurusan yang berjaya, dagangan tersebut tidak lagi pasti. Perdagangan seterusnya kami memulakan larian berpotensi baru, dan selepas hasilnya masuk untuk setiap perdagangan, kami mula kembali di atas meja, setiap kali .Ini bermakna setiap perdagangan mempunyai peluang 50% bekerja.

Sebab ini sangat penting adalah sering, apabila peniaga masuk ke pasar, mereka kesilapan rentetan keuntungan atau kerugian sama ada kemahiran atau kekurangan kemahiran. Ini tidak benar. Sama ada peniaga jangka pendek membuat pelbagai dagangan atau pelabur membuat hanya beberapa perdagangan setahun, kita perlu menganalisis hasil perdagangan mereka dengan cara yang berbeza untuk memahami sama ada mereka hanya "bertuah" atau kemahiran sebenar terlibat. Statistik digunakan pada semua baris masa, dan inilah yang perlu kita ingini.

Hasil Jangka Panjang
Contoh di atas memberi contoh perdagangan jangka pendek berdasarkan kemungkinan 50% menjadi benar atau salah. Tetapi adakah ini berlaku pada jangka masa panjang? Sangat. Sebabnya ialah walaupun seorang peniaga hanya boleh mengambil posisi jangka panjang, dia akan melakukan perdagangan yang lebih sedikit. Oleh itu, ia akan mengambil masa yang lama untuk mencapai data dari perdagangan yang cukup untuk melihat apakah nasib mudah terlibat atau jika ia adalah kemahiran. Seorang peniaga jangka pendek boleh membuat 30 perdagangan seminggu dan menunjukkan keuntungan setiap bulan selama dua tahun. Adakah peniaga ini mengatasi kemungkinan dengan kemahiran sebenar? Ia seolah-olah begitu, kerana kemungkinan berlari dari 24 bulan yang menguntungkan sangat jarang berlaku kecuali kemungkinan telah beralih lebih banyak untuknya entah bagaimana.

Sekarang bagaimana dengan pelabur jangka panjang yang telah membuat tiga perdagangan dalam tempoh dua tahun yang lalu yang telah menguntungkan? Adakah pedagang ini mempamerkan kemahiran? Tidak semestinya. Pada masa ini, peniaga ini mempunyai jangka masa tiga langkah, dan itu tidak sukar dicapai bahkan dari hasil yang sama sekali rawak. Pelajaran di sini adalah bahawa kemahiran tidak hanya tercermin dalam jangka pendek (sama ada itu satu hari atau satu tahun, ia akan berbeza dengan strategi perdagangan); ia juga akan tercermin dalam jangka panjang. Kami memerlukan data perdagangan yang cukup untuk menentukan dengan tepat apakah strategi cukup signifikan untuk mengatasi kebarangkalian rawak. Dan walaupun dengan ini, kita menghadapi cabaran lain: Walaupun setiap perdagangan adalah acara, begitu juga bulan dan tahun di mana perdagangan diletakkan.

Seorang peniaga yang meletakkan 30 dagangan seminggu telah mengatasi kemungkinan setiap hari dan kemungkinan bulanan untuk beberapa tempoh yang baik. Pada dasarnya, membuktikan strategi selama beberapa tahun akan menghapuskan semua keraguan bahawa nasib terlibat kerana keadaan pasaran tertentu. Bagi peniaga jangka panjang kami yang membuat perdagangan yang berlangsung lebih dari setahun, akan mengambil beberapa tahun lagi untuk membuktikan bahawa strateginya menguntungkan sepanjang tempoh masa yang lebih lama dan dalam semua keadaan pasaran.

Apabila kita mempertimbangkan semua bingkai masa dan semua keadaan pasaran, kita mula melihat bagaimana menjadi menguntungkan pada semua bingkai masa dan bagaimana untuk menggerakkan peluang lebih banyak di pihak kita, mencapai lebih besar daripada peluang rawak 50%. Perlu diperhatikan bahawa jika keuntungan lebih besar daripada kerugian, seorang pedagang boleh menjadi hak kurang dari 50% dari masa dan masih membuat keuntungan.

Bagaimana Peniaga yang Menguntungkan Buat Uang
Jadi, jelaslah orang membuat wang di pasaran, dan bukan hanya kerana mereka mempunyai prestasi yang baik. Bagaimanakah kita mendapat peluang untuk memihak kepada kita? Hasil yang menguntungkan berasal dari dua konsep.Yang pertama adalah berdasarkan apa yang telah dibincangkan di atas - yang menguntungkan dalam semua bingkai masa atau sekurang-kurangnya memenangi lebih banyak dalam tempoh tertentu daripada yang hilang pada orang lain.

Konsep kedua adalah hakikat bahawa trend ada di pasaran, dan ini tidak lagi menjadikan pasaran 50/50 perjudian seperti contoh duit syiling kami. Harga saham cenderung berjalan dalam arah tertentu sepanjang tempoh masa, dan mereka telah melakukan ini berulang kali berbanding sejarah pasaran. Bagi anda yang memahami statistik, ini membuktikan bahawa berlari (trend) dalam stok berlaku. Oleh itu, kita mempunyai kurva kebarangkalian yang tidak normal (ingat bahawa "kurva lonceng" guru-guru anda selalu membincangkan tentang) tetapi cenderung dan biasanya dirujuk sebagai lengkung dengan ekor lemak (lihat carta di bawah). Ini bermakna para peniaga boleh menguntungkan secara konsisten jika mereka menggunakan trend, walaupun pada masa yang sangat singkat.

Sumber: Stockcharts. com

The Bottom Line
Jika trend wujud, dan kita tidak boleh lagi mengambil data rawak (dagangan) secara rawak kerana kecenderungan dalam perdagangan itu mungkin mencerminkan trend, mengapa contoh peluang 50% di atas berguna? Sebabnya ialah pelajaran masih sah. Seorang peniaga tidak boleh meningkatkan saiz kedudukannya atau mengambil lebih banyak risiko (berbanding saiz kedudukan) semata-mata kerana rentetan kemenangan, yang sepatutnya tidak dianggap berlaku akibat kemahiran. Ini juga bermakna bahawa seorang peniaga tidak boleh mengurangkan saiz kedudukan setelah menjalankan jangka panjang, menguntungkan.

Maklumat ini harus menjadi berita baik. Peniaga-peniaga baru boleh mengambil kesenangan dalam fakta bahawa sistem perdagangan mereka yang diteliti mungkin tidak rosak, tetapi mengalami rawak hasil buruk (atau masih memerlukan penambahan). Ia juga harus memberi tekanan kepada mereka yang telah menguntungkan untuk terus memantau strategi mereka supaya mereka tetap menguntungkan.

Maklumat ini juga boleh membantu pelabur apabila mereka menganalisis dana bersama atau dana lindung nilai. Hasil dagangan sering diterbitkan memaparkan pulangan yang luar biasa; mengetahui sedikit lebih lanjut mengenai statistik boleh membantu kita mengukur sama ada pulangan tersebut mungkin akan berterusan atau jika pulangan hanya berlaku sebagai peristiwa rawak.