a:

Tiada ETF leveraged menjejaki sektor elektronik keseluruhan. Bagaimanapun, sesetengah ETF memanfaatkan kumpulan semikonduktor. Semikonduktor merupakan komponen penting dalam sektor elektronik kerana ia adalah input penting ke dalam sebarang produk elektronik. Tiada produk elektronik boleh dibuat tanpa semikonduktor. Kekayaan industri trek semikonduktor sejajar dengan sektor elektronik, dan ETF yang dibincangkan di bawah adalah proksi yang sah. Sebenarnya, semikonduktor dianggap petunjuk utama sektor elektronik dan pasaran teknologi keseluruhan kerana mereka adalah yang pertama menerima pesanan apabila permintaan mula meningkat.

Keempat ETF leveraged utama yang mengesan kumpulan semikonduktor adalah Direxion Daily Semiconductor Bear 3x Shares, Direxion Daily Semiconductor Bull 3x Shares, ProShares Semiconductors Ultra dan ProShares Semiconductors UltraShort. Untuk mendapatkan leverage terhadap kumpulan yang mendasarinya, para pengurus ETF menggunakan strategi derivatif yang menambah perbelanjaan dan membuat slippage. Para pengurus juga memilih campuran dan penimbang saham stok semikonduktor sendiri, jadi peniaga harus meneliti solek ETF sebelum membeli.

Melalui masa, perbelanjaan dan slippage menjadi daya tarikan yang signifikan terhadap prestasi. Oleh itu, kenderaan-kenderaan ini dianggap sesuai untuk perdagangan jangka pendek dan bukannya memegang jangka panjang melainkan jika seorang peniaga menjangka pergerakan yang lancar, tanpa turun naik. Leverage boleh menjejaskan pasaran tidak menentu.

ETF Leveraged menjejaki indeks yang mendasari dengan tepat pada bingkai harian harian, tetapi laluan mereka boleh menyimpang secara liar dari masa ke masa disebabkan oleh kos dan perbelanjaan. Akhirnya dengan masa yang mencukupi, ini membawa kepada ketara prestasi yang ketara. Berlainan dengan arah dan memegang terlalu lama pada dasarnya boleh membawa kepada keseluruhan kehilangan prinsipal yang tidak pernah pulih disebabkan oleh perbelanjaan dan kos slippage.

Sebagai contoh, katakan seorang peniaga jatuh pada semikonduktor pada bulan Mac 2009. Dia melonggarkan ETF semikonduktor tanpa lebuh, SMH, dengan bulanan rendah $ 13. 43. Pada bulan Mac 2015, indeks semikonduktor mencecah paras tertinggi bulanan sebanyak $ 58. 47. Peniaga lain dengan pendapat yang sama membeli ProShares UltraShort Semiconductors, SSG, dengan bulanannya tinggi $ 2, 192 pada bulan Mac 2009. Pada bulan Mac 2015, ETF ini mencatatkan rendah bulanan sebanyak $ 43. 75.

Orang yang memendekkan SMH sedang duduk dengan kerugian yang lebih berat, tetapi dia berpeluang untuk mengembalikan kerugiannya jika SMH jatuh di bawah harga masuknya dengan kejatuhan 77%, yang berlaku pada tahun 2007-2008 dan dari tahun 2000 -2002. Sebaliknya, SSG tidak semestinya hampir nilainya pada bulan Mac 2009 jika indeks semikonduktor akan turun 77%. Dari harga pada Mac 2015, ia akan naik 154% kepada $ 67.35.

Ini akan menjadi keuntungan yang mengagumkan bagi seseorang yang membeli sebelum langkah ini, tetapi untuk jangka panjang semikonduktor, agak kurang perhatian kerana dia masih akan duduk di atas kerugian 97% walaupun indeks yang sedang pada harga yang sama seperti ketika jangka pendek dimulakan. Walaupun dalam senario yang melampau, senario setiap saham semikonduktor akan muflis, dia tidak akan menjadi keseluruhannya.

Contoh ini menggambarkan mengapa ETF ini bukan kenderaan yang baik untuk pelaburan jangka panjang, walaupun ia adalah kenderaan yang baik untuk pedagang dengan disiplin dan pengurusan risiko yang tepat untuk mendapatkan pendedahan kepada langkah-langkah trending jangka pendek.