a:

Premium risiko adalah pulangan lebihan di atas kadar bebas risiko yang diperlukan oleh pelabur sebagai pampasan bagi ketidakpastian yang lebih tinggi yang berkaitan dengan aset berisiko. Lima risiko utama yang terdiri daripada premium risiko adalah risiko perniagaan, risiko kewangan, risiko kecairan, risiko kadar pertukaran dan risiko khusus negara. Lima faktor risiko ini semua mempunyai potensi untuk membahayakan pulangan dan, oleh itu, menghendaki pelabur diberi pampasan yang mencukupi untuk mengambilnya.

Risiko Perniagaan Ini adalah risiko yang berkaitan dengan ketidakpastian aliran tunai masa depan syarikat, yang terjejas oleh operasi syarikat dan persekitaran di mana ia beroperasi. Ia adalah variasi dalam aliran tunai dari satu tempoh ke satu masa yang menyebabkan ketidakpastian yang lebih besar dan membawa kepada keperluan untuk pampasan yang lebih besar bagi para pelabur. Sebagai contoh, syarikat yang mempunyai sejarah panjang aliran tunai yang stabil memerlukan pampasan yang kurang untuk risiko perniagaan daripada syarikat yang aliran tunainya berbeza dari satu suku ke yang berikutnya, seperti syarikat teknologi. Aliran tunai syarikat yang lebih tidak menentu, lebih banyak ia harus mengimbangi pelabur. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Keperluan Aliran Tunai dan Aliran Tunai Percuma: Percuma, Tetapi Tidak Selalu Mudah .)

AD:

Risiko Kewangan
Ini adalah risiko yang berkaitan dengan ketidakpastian kemampuan syarikat untuk menguruskan pembiayaan operasinya. Pada dasarnya, risiko kewangan adalah keupayaan syarikat untuk membayar hutangnya. Kewajipan lebih banyak syarikat, semakin besar risiko kewangan dan lebih banyak pampasan diperlukan untuk pelabur. Syarikat-syarikat yang dibiayai dengan modal ekuiti tidak mempunyai risiko kewangan kerana mereka tidak mempunyai hutang dan oleh itu, tidak ada obligasi hutang. Syarikat mengambil hutang untuk meningkatkan leverage kewangan mereka; menggunakan wang luar untuk membiayai operasi adalah menarik kerana kosnya yang rendah. (Untuk lebih lanjut mengenai topik ini, lihat Apa maksud orang apabila mereka mengatakan hutang adalah bentuk kewangan yang lebih murah daripada ekuiti? ) Lebih besar leveraj kewangan, semakin besar peluang syarikat tidak dapat membayar hutangnya, menyebabkan kerugian kewangan kepada pelabur. Semakin tinggi leverage kewangan, lebih banyak pampasan diperlukan untuk pelabur dalam syarikat. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Apabila Syarikat Meminjam Wang dan Perhitungan Hutang .)

AD:

Risiko Kecairan Ini adalah risiko yang berkaitan dengan ketidakpastian untuk keluar pelaburan, baik dari segi ketepatan masa dan kos. Keupayaan untuk keluar pelaburan dengan cepat dan dengan kos yang minimum sangat bergantung pada jenis keselamatan yang dipegang.Contohnya, sangat mudah untuk menjual stok cip biru kerana berjuta-juta saham didagangkan setiap hari dan ada sedikit spread tawaran-permintaan. Sebaliknya, saham topi kecil cenderung untuk berdagang hanya dalam beribu-ribu saham dan mempunyai bid-ask spread yang boleh setinggi 2%. Semakin besar masa yang diambil untuk keluar dari kedudukan dan / atau semakin tinggi kos penjualan dari posisi tersebut, lebih banyak penanggung bawahan akan diperlukan. (Untuk maklumat lanjut, lihat The Nitty-Gritty Of Executing A Trade .)

AD:

Ini adalah risiko yang berkaitan dengan pelaburan dalam mata wang selain mata wang tempatan pelabur. Sebagai contoh, Amerika yang memegang pelaburan dalam denominasi dolar Kanada adalah tertakluk kepada risiko kadar pertukaran. Semakin besar perbezaan sejarah antara kedua-dua mata wang, semakin besar jumlah pampasan yang diperlukan oleh para pelabur. Pelaburan antara mata wang yang dipatok antara satu sama lain tidak mempunyai sebarang risiko pertukaran kadar, sementara mata wang yang cenderung berfluktuasi memerlukan lebih banyak pampasan. (Untuk bacaan lanjut, lihat Kadar Terapung dan Tetap Tetap .)

Risiko Khusus Negara Ini adalah risiko yang berkaitan dengan ketidakpastian politik dan ekonomi negara asing di mana pelaburan dibuat. Risiko-risiko ini boleh termasuk perubahan dasar utama, kerajaan-kerajaan yang digulingkan, runtuh ekonomi dan peperangan. Negara-negara seperti Amerika Syarikat dan Kanada dilihat sebagai risiko negara yang sangat rendah kerana sifatnya yang relatif stabil. Negara-negara lain, seperti Rusia, dianggap sebagai risiko yang lebih besar kepada pelabur. Semakin tinggi risiko khusus negara, lebih besar yang diperlukan oleh para pelabur pampasan. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Melabur di Luar Perbatasan Anda dan Menentukan Risiko Dan Piramida Risiko .)