Keputusan Federal Reserve untuk menaikkan kadar faedah pada bulan Disember 2015 akan meningkatkan pendapatan dalam saham kewangan. Kadar pengangguran yang jatuh dan pertumbuhan upah boleh mendorong Federal Reserve untuk menaikkan kadar faedah beberapa kali pada 2016. Pelabur yang mencari pendedahan dua kali atau tiga kali sehari kepada sektor kewangan harus mempertimbangkan dana yang diperdagangkan (ETF) yang diperdagangkan, seperti ProShares Ultra Financials ETF (NYSEARCA: UYG UYGPrSh Ult Finanl119 94 + 0 43% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS < FASDirx Daily Finl61 93 + 0 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Walaupun ProFares Ultra Financials ETF dan Direxion Daily Financial Bull 3X ETF adalah kedua-dua leveraged ETFs, mereka mempunyai beberapa perbezaan utama dalam ciri-ciri mereka.

ETF Leverage berusaha untuk menyediakan prestasi yang berbilang kali dari indeks penanda aras untuk tempoh satu hari. Pulangan ETF leverage mungkin berbeza arah dan peratusan perubahan indeks tanda aras jika dipegang dalam tempoh yang panjang disebabkan pengkompaunan pulangan harian.

ProShares Ultra Financials ETF

ProShares Ultra Financials ETF adalah ETF dua kali leveraged yang dikeluarkan oleh ProShares pada 30 Jan 2007. Dana ini bertujuan untuk menyediakan dua kali pulangan harian Dow Jones Financial US Indeks, indeks yang mendasarinya. Untuk mencapai matlamat pelaburannya, dana melabur dalam sekuriti ekuiti, sekuriti derivatif dan instrumen pasaran wang yang ProShares Advisors, penasihat pelaburan dana, percaya dapat memberikan dua kali pulangan harian indeksnya. Dana ini telah mencapai ralat pengesanan rendah sebanyak 0. 10.

Sehingga 23 Februari 2016, dana tersebut mempunyai jumlah aset bersih sebanyak $ 567. 5 juta dan hampir 300 pegangan. Dana ini mengenakan nisbah perbelanjaan bersih tahunan sebanyak 0. 95%, sementara kategori ETF ekuiti yang dimiliki perdagangan mempunyai purata nisbah perbelanjaan tahunan sebanyak 0. 91%. Sehingga 23 Februari 2016, lima saham utama dana adalah Dow Jones Indeks Kewangan AS - Deutsche Bank AG, Dow Jones Indeks Kewangan AS - Societe Generale, iShares Swap Kewangan AS - Bank of America NA, Dow Jones US Financials Index Pertukaran Citibank NA dan Dow Jones Indeks Kewangan AS Swap Morgan Stanley & Co. International PLC.

Pada 31 Jan 2016, berdasarkan data tiga tahun yang lalu, ProShares Ultra Financials ETF mempunyai R-kuadrat 99. 41 dan beta 1. 96 ketika diukur terhadap Indeks S & P 1500 Financials TR, indeks yang paling sesuai. Ini menunjukkan bahawa 99. 41% daripada pergerakan harga masa lalu dana boleh dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks paling sesuai. Di samping itu, beta menunjukkan bahawa dana itu sangat berkorelasi dan secara teoritis 1.96 kali lebih tidak menentu berbanding indeks yang paling sesuai. Dalam tempoh tiga tahun yang sama, dana itu mempunyai volatiliti tahunan purata 24. 36% dan nisbah Sharpe 0. 76.

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF

Direxion Daily Financial Bull 3X ETF dikeluarkan oleh Direxion pada 6 November 2008. Dana ini bertujuan untuk menyediakan keputusan pelaburan harian sepadan dengan tiga kali prestasi Indeks Perkhidmatan Russell 1000 Financials, indeks asas dana. Di bawah keadaan pasaran biasa, dana melaburkan sekurang-kurangnya 80% daripada jumlah aset bersihnya dalam sekuriti yang terdiri daripada indeks penanda aras dan sekuriti leveragednya. Sama seperti ProFares Ultra Financials ETF, lima saham utama Direxion Daily Financial Bull 3X ETF adalah swap pada Russell 1000 Financial Services Index daripada pelbagai rakan niaga.

Walaupun dana mempunyai kesilapan pengesanan yang rendah pada 0. 24, Proshares Ultra Financials ETF telah mengesan indeksnya dengan lebih dekat. Sehingga 31 Januari 2016, apabila diukur terhadap Indeks S & P 1500 Financials TR, Indeks Kewangan Terbaik 3x ETF Direxion Daily, ia mempunyai R-kuadrat 98. 91 dan beta 2. 94. Oleh itu, 98. 41% daripada pergerakan harga bersejarah dana dapat dijelaskan oleh pergerakan harga dalam indeks terbaik. Tahap 2. 94 menunjukkan bahawa dana adalah 2. 94 kali lebih tidak menentu berbanding Indeks S & P 1500 Financials TR.

Oleh kerana Direxion Daily Financial Bull 3X ETF adalah dana tiga kali leveraged, ia mempunyai sisihan piawai tahunan tahunan yang tinggi sebanyak 36. 69% dalam tempoh tiga tahun yang lalu. Nisbah Sharpe 0. 75 adalah sejajar dengan ProFares Ultra Financials ETF, yang menunjukkan bahawa mereka mempunyai prestasi yang disesuaikan dengan risiko yang sama sepanjang tempoh ini.