Pernahkah anda terpaksa menanggung perasaan mendengarkan dengan sopan kepada seorang individu yang penuh kebanggaan di sebuah pihak yang bercakap mengenai (a) pembunuhan yang dilakukannya melalui pelaburan dalam stok, atau (b) pengurus pelaburan yang diketahui telah menghasilkan? Jika anda tertanya-tanya sama ada terdapat cara untuk mendapatkan tindakan, perdagangan cermin atau pelaburan mungkin jawapannya. Sebelum anda menjimatkan simpanan anda ke dalam akaun dagangan cermin, anda harus tahu bahawa trend ini mempunyai sejumlah kekurangan yang boleh menyekat rayuannya kepada sekeping kecil dari penduduk yang melabur.

Apakah itu Perdagangan Mirror?

Konsep perdagangan cermin diperkenalkan di pasaran pertukaran asing pada awal 2000-an, tetapi mengambil masa beberapa tahun untuk menampung pasaran ekuiti. Dagangan cermin pada dasarnya bermakna mereplikasi perdagangan dalam akaun anda dengan menghubungkannya ke akaun lain yang diuruskan oleh seseorang yang anda percaya adalah seorang pelabur yang bijak. Oleh itu, setiap kali pelabur yang bijak melaksanakan perdagangan dalam akaunnya, ia disalin atau "dicerminkan" dalam akaun anda. Pilihan siapa yang anda mahu ikuti dan memautkan akaun anda bergantung pada broker yang menawarkan perkhidmatan tersebut. Covestor, mungkin penyokong cermin yang paling terkenal, mempunyai lebih daripada 150 pengurus yang portofolionya boleh dikaji dan dicerminkan dengan akaun Covestor. Ditto Trade, broker dalam talian yang memulakan operasi pada musim panas tahun 2012, membolehkan sesiapa (ya, walaupun pesta braggart) menjadi apa yang disebut sebagai "pedagang utama. "

Bagaimana Ia Berbeza daripada Copycat Investing?

Walaupun pelaburan cermin kadang-kadang dirujuk sebagai "pelaburan meniru," terdapat beberapa perbezaan penting antara keduanya. Percubaan pelaburan Copycat untuk menduplikasi idea-idea pelaburan pengurus pelaburan yang terkenal, tetapi tanpa hubungan fizikal sebenar antara akaun (serius, apakah kemungkinan anda boleh memautkan akaun anda kepada Warren Buffett Berkshire Hathaway atau Bill Gross Pimco?). Masa ketinggalan adalah satu lagi perbezaan utama. Dengan penanaman copycat, tempoh antara masa pengurus wang memperoleh atau melupuskan stok, dan masa maklumat ini dibuat awam, boleh diukur dalam beberapa minggu. Dengan perdagangan cermin, lag masa ini mungkin hampir tidak wujud, sejak pesanan membeli atau menjual dari pengurus portfolio (atau pedagang utama) dan pesanan akaun cermin dikelompokkan bersama dan dikirimkan kepada bursa sebagai satu kumpulan.

Pemain Perdagangan Mirror

Beberapa pemain utama dalam perdagangan cermin adalah:

• Covestor: Ditubuhkan pada tahun 2007, Covestor mendakwa sebagai perintis dalam membawa akaun secara berasingan ) dalam talian di pasaran telus.Ia membentangkan dirinya sebagai forum untuk menemui pengurus portfolio yang luar biasa, yang secara kolektif meliputi pelbagai strategi, sektor dan tahap risiko. Covestor membolehkan pelanggannya menjimatkan wang melalui kos dagangan rendah dan perisian automatik seperti teknologi Portfolio Sync, yang mereplikasi perdagangan pengurus portfolio dalam akaun cermin.
• Ditto Trade: Teknologi Ditto Trade membolehkan pelabur mencerminkan perdagangan yang dibuat oleh pedagang utama dan perkhidmatan isyarat, atau menerima amaran yang boleh dilakukan yang boleh dilakukan (atau diabaikan). Perkhidmatan perdagangan yang boleh diikuti oleh pelabur termasuk peniaga profesional, penasihat pelaburan berdaftar, perkhidmatan perdagangan, dan juga rakan dan ahli keluarga. Walaupun Ditto mempunyai beribu-ribu pedagang utama, mereka tidak mempunyai banyak peminat berikut sehingga September 2012, dengan purata hanya tiga hingga lima pengikut setiap peniaga.
• Autotrade TD Ameritrade: Ditawarkan oleh anak syarikat pemikirnya, Autotrade adalah perkhidmatan perdagangan automatik yang ditawarkan kepada pelanggan firma penasihat yang mengambil bahagian. Jika anda mendaftar untuk Autotrade, anda membenarkan pemikir untuk menjalankan perdagangan dalam akaun pemikir anda berdasarkan strategi dan peruntukan yang telah anda pilih dari surat berita nasihat anda. Sehingga November 2013, terdapat 29 penyedia newsletter pelaburan yang menyertai program Autotrade.

Kebaikan dan Kekurangan Trading Mirror

Berikut adalah beberapa perkara yang memihak kepada dagangan cermin:

• Piggybacking pada kepakaran orang lain : Anda tidak perlu membuat strategi atau gaya pelaburan anda sendiri , tetapi ia boleh memberi perhatian kepada pengurus portfolio atau ketua pelaburan pakar pelaburan yang lain.
• Rendah kos : Pengurus portfolio Covestor mengenakan caj antara 0,5% dan 2% aset per tahun. Julat bawah ini lebih baik berbanding rata-rata 1. 21% nisbah perbelanjaan tahunan untuk dana bersama, menurut Morningstar. Autotrade tidak mengenakan yuran berasingan untuk perdagangan cermin, manakala Ditto Trade membolehkan peniaga-peniaga utama untuk menyimpan 100% dari bayaran yang dikenakan oleh mereka.
• Ketelusan : Firma yang membenarkan perdagangan cermin umumnya mempunyai ketelusan penuh untuk akaun yang diikuti.

Sekarang untuk kelemahan:

• Sejarah prestasi terhad : Kerana kemasukan mereka yang baru-baru ini ke pasaran, terdapat sejarah terhad yang terdapat pada prestasi pengurus portfolio dan pedagang lain yang membolehkan para pelabur mencerminkan akaun mereka. Sebilangan besar rekod prestasi bermula selepas 2009, apabila lembu jantan bermula, jadi pelabur tidak tahu bagaimana pakar-pakar yang dianggap ini akan memasuki pasaran beruang yang teruk.
• Peralihan gaya : Anda mungkin mendaftar untuk mencerminkan pakar berdasarkan strategi dan gaya pelaburannya, tetapi bagaimana jika pakar mengubah strategi tersebut (katakan, dari nilai jangka panjang hingga pertumbuhan jangka pendek) yang mana anda tidak selesa?
• Kehilangan sentuhan Midas : Ini kembali ke titik pertama tentang sejarah prestasi terhad. Sekiranya guru perdagangan cermin anda kehilangan sentuhan Midas yang anda harapkan dapat diteruskan selama-lamanya, anda mungkin dibebani dengan kerugian besar.
• Penjanaan nilai sedikit : Walaupun anda hanya membayar 1% sebagai yuran pengurusan, itu 1% terlalu banyak jika cermin melabur menghasilkan sedikit penjanaan nilai untuk akaun anda.
• Bolehkah mereka benar-benar mengalahkan pasaran? Bahkan apabila majoriti pelabur profesional dan pengurus dana bersama tidak dapat mengalahkan pasaran secara konsisten, apakah peluang yang boleh dilakukan orang lain? Dengan begitu banyak pilihan pelaburan yang tersedia, pelabur mungkin lebih baik menghabiskan sedikit masa dan usaha dalam penstrukturan portfolionya sendiri menggunakan gabungan dana pertukaran mata wang (ETF) dan cip biru.

Jadi Sekiranya Anda Mempertimbangkan Perdagangan Cermin?

Perdagangan cermin mungkin tidak sesuai untuk majoriti pelabur atas sebab-sebab yang digariskan di atas. Tetapi jika anda serius mempertimbangkan untuk menghalang akaun anda untuk sepupu Bob portfolio, beberapa langkah berjaga-jaga mungkin teratur. Pertama, lakukan ketekunan wajar anda. Pastikan Bob benar-benar mengenali barang-barangnya apabila ia melibatkan pelaburan, dan bukan seorang peniaga yang menganggapnya pakar kerana dia sentiasa memantau berita perniagaan dan portal pelaburan dalam talian.

Kedua, semak rekod prestasi. Bob mungkin mempunyai strategi pelaburan pembunuh yang dia mahu cuba, tetapi jika dia tidak mempunyai rekod prestasi untuk menyokongnya, mengapa akaun anda menjadi babi guinea?

Ketiga, batasi risiko dengan hanya memperuntukkan sebahagian kecil daripada jumlah modal anda ke akaun cermin ini. Jika Bob berubah menjadi Buffett seterusnya, anda boleh meningkatkan dana yang diperuntukkan kepada akaun dengan cara yang diukur. Tetapi jika Bob meletupkan akaun dan anda mempunyai jumlah yang cukup besar di dalamnya, anda mungkin merasa sukar untuk pulih dari kerugian itu (belum lagi bahawa reuni keluarga akan menjadi masalah yang sangat tidak selesa).

Akhir sekali, pastikan falsafah pelaburan Bob mencerminkan diri anda sendiri (ini adalah perdagangan cermin selepas semua). Sekiranya gaya pelaburan peribadi anda adalah untuk mencari pulangan yang mantap dan bukannya pulangan hebat dalam stok besar, sedangkan pendekatan Bob adalah untuk menembak lampu dengan berspekulasi pada stok microcap, adakah anda benar-benar fikir Bob sepatutnya menguruskan wang anda?

The Bottom Line

Cermin yang melabur dalam ekuiti boleh menjadi trend yang hanya menarik kepada bilangan pelabur yang terhad. Satu firma pelaburan besar cermin, Wealthfront, telah membungkuk daripada perniagaan dan sebaliknya menawarkan pelaburan menggunakan indeks ETF. Pelaburan cermin menawarkan ketelusan dan keupayaan untuk mendapat manfaat daripada kepakaran pelaburan orang lain, tetapi memandangkan pelbagai pilihan pelaburan yang tersedia kepada pelabur pada masa ini, kelebihan ini mungkin tidak mencukupi untuk mengimbangi risikonya.