Pelabur mencari pendapatan yang kukuh dari portfolio mereka sering memilih saham pilihan berbanding sekuriti Perbendaharaan atau ETF berdasarkan bon Perbendaharaan. Salah satu sebab di sebalik keputusan ini ialah saham pilihan umumnya membayar dividen kira-kira 6% setahun. Sehingga 20 April 2016, hasil Perbendaharaan 10 tahun adalah sehingga 1. 85% selepas membuka sesi pada 1. 78%.

Saham pilihan menggabungkan ciri saham dan bon. Keuntungan penting untuk memiliki saham pilihan berbanding bon adalah dividen saham yang dikutip akan dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang, bukannya pendapatan. Faedah yang dibayar pada Perbendaharaan dan bon korporat dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. Walau bagaimanapun, pelabur perlu mengambil kira peraturan IRS mengenai dividen yang layak, kerana tidak semua dividen dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah.

Risiko Am

Risiko utama saham pilihan ialah mereka sensitif terhadap kadar faedah, seperti halnya dengan bon. Kerana saham pilihan biasanya membayar dividen pada kadar tetap dalam lingkungan 6%, harga saham jatuh ketika kenaikan kadar faedah. Sebagai hasil bon Perbendaharaan pendekatan pendekatan dividen saham pilihan, permintaan untuk penurunan saham, menghantar harga yang lebih rendah. Syurga yang selamat yang disediakan oleh Perbendaharaan menjadi tidak disengajakan untuk mengandaikan risiko pemilikan saham.

Saham pilihan juga menunjukkan risiko kredit dan risiko sektor industri. Di samping itu, isyarat penarafan kredit yang lebih rendah meningkatkan risiko ketidaksolvenan syarikat. Sektor industri mempunyai risiko tersendiri, seperti yang ditunjukkan oleh kesusahan yang dialami oleh industri minyak pada tahun 2015 dan 2016.

Risiko lain yang dikongsi oleh saham dan bon yang paling disukai adalah risiko panggilan, memandangkan kebanyakan saham yang lebih baik membenarkan syarikat penerbit untuk menebus semula saham atas permintaan, sebelum tarikh penebusan sebenar bagi saham. Ini biasanya berlaku apabila kadar faedah jatuh. Syarikat penerbit boleh menebus saham tersebut dengan harga yang ditentukan dalam prospektus.

Risiko Tertentu

Saham yang dipilih dinilai oleh agensi kredit yang sama yang menilai bon. Tiga agensi penarafan teratas ialah Moody's, Standard & Poor's dan Fitch Ratings. Walaupun saham pilihan boleh mendapat penilaian gred pelaburan, ramai yang mempunyai rating di bawah BBB dan dianggap spekulatif atau sampah. Sesetengah stok ETF yang dikehendaki mengehadkan pegangan mereka kepada stok gred pelaburan, sementara yang lain termasuk peruntukan penting stok spekulatif. Pelabur berhati-hati harus menjadi akrab dengan strategi pelaburan dan kepemilikan portfolio ETF.

iShares U. Stok yang dipilih ETF

The iShares U. S. Stok yang dipilih ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 24% 16% Dibuat dengan Highstock 4.2. 6 ) adalah ETF stok pilihan terbesar dengan jumlah aset melebihi $ 14. 89 bilion, pada 20 April 2016. Purata dagangan harian purata melebihi 600, 000 saham. PFF mempunyai hasil dividen 12 bulan sebanyak 5. 79%. ETF ini menjejaki prestasi S & P U. S. Indeks Saham yang Disukai. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan 0. 47%.

Kepelbagaian portfolio ETF 289 sangat merosot ke arah sektor kewangan, dengan sekuriti sektor perbankan yang terdiri daripada 42. 33% daripada beratnya, pada 19 April 2016. Pada masa yang sama, sekuriti kewangan yang pelbagai dan sektor insurans menyumbang untuk 17. 83 dan 8. 99% daripada berat portfolio masing-masing. Pemberlakuan ini menunjukkan peruntukan sektor kewangan sebanyak 69. 15%. Pada 31 Mac, 2016, 83. 6% daripada berat indeks asas dana diperuntukkan kepada sekuriti sektor kewangan. Kekurangan kepelbagaian ini boleh mengasingkan sejumlah besar pelabur yang berisiko risiko di luar mereka yang takut krisis kewangan lain.

Sekuriti dan Pendapatan Yang Dipertahan Pertama Keutamaan ETF

Daripada sembilan saham utama saham ETF, Sekuriti Keutamaan Pertama dan Pendapatan ETF (NYSEARCA: FPE FPEFT ETF III20. dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah yang keempat terbesar, dengan 158 pegangan dan jumlah aset bersih lebih daripada $ 787 juta, sehingga 20 April 2016. Dana ini mempunyai hasil dividen 12 bulan sebanyak 5. 97% . Ini adalah ETF yang diuruskan secara aktif, dan ia mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0. 85%. Jumlah dagangan purata hariannya adalah sekitar 274,000 saham. Pada 31 Mac 2016, hanya 19. 42% daripada aset FPE adalah gred pelaburan (BBB atau lebih tinggi). Pelaburan gred spekulatif, dengan penarafan dari BBB-melalui B-, menyumbang 49. 05% pegangan dana. Sekitar 18. 78% pegangannya tidak dinilai. Pelabur yang berisiko tinggi mungkin juga mengambil berat tentang kekurangan kepelbagaian dana ini, kerana ia mempunyai peruntukan yang besar ke arah sektor kewangan.

Sehingga 19 April 2016, sektor perbankan menyumbang 38. 92% daripada berat portfolio portfolio, diikuti dengan sekuriti insurans pada 18. 31% dan pasaran modal pada 11. 62%. Dengan tambahan 5. 67% aset dana yang dilaburkan dalam sekuriti sektor kewangan pengguna, dan juga 5. 06% dalam sektor perkhidmatan kewangan pengguna, ETF ini mempunyai 79. 61% daripada jumlah asetnya yang diperuntukkan ke sektor kewangan.