Kapitalisme moden diwakili dengan baik dalam Dow Jones Industrial Average, yang menjejaki 30 daripada syarikat-syarikat Amerika yang paling banyak dipapitalisasi dan paling terkenal. Ia berfungsi dengan pelbagai tujuan, dari tajuk utama pada berita malam kepada perdagangan instrumen spekulatif melalui dana bersama, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Series Series -1-235. % Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan kontrak niaga hadapan CBOT Dow e-Mini.

Banyak peniaga dan institusi menumpukan kepada prestasi komponen Dow untuk meramalkan tindakan dan arah indeks yang lebih luas. 30 komponen ini sering berdagang dalam sistem tertutup di mana modal keluar dari satu ahli mencari jalan ke dalam anggota lain. Dana lindung nilai yang melaksanakan strategi bakat intra-indeks dan dana bersama indeks tradisional menambah kecenderungan ini.

Purata Perindustrian menggunakan metodologi penentuan harga, di mana komponen yang lebih mahal membawa wajaran relatif yang lebih tinggi. Pengiraan ini boleh membuat tindakan harga yang lebih rendah, terutamanya apabila turun naik turun ke tahap tinggi pada komponen terbesar. Sebaliknya, volatiliti yang tinggi dalam komponen terkecil mempunyai kesan berkurangan terhadap harga indeks, terutamanya apabila dipadankan dengan volatiliti yang rendah di hujung spektrum harga yang lain.

Analisis Aliran Wang

Mengesan aliran wang Dow membolehkan pemain pasaran pemantau mengenal pasti segelintir komponen yang paling mungkin menghasilkan keuntungan dalam tempoh masa minat mereka. Tema putaran cenderung berterusan selama berbulan-bulan, menyokong kedua-dua perdagangan jangka pendek dan pelaburan jangka panjang. Subset dari komponen ini juga boleh dibeli dan dijual dalam bakul yang sangat cair, berdasarkan ciri-ciri putaran.

Menganalisis aliran wang melalui penapis harga, permodalan, dan kekuatan relatif. Mulakan dengan hamparan 30 syarikat atau gunakan fungsi pangkalan data pada program perisian carta yang lebih canggih untuk membuat senarai jam tangan. Tetapkan tiga kategori sebagai lajur dan semak setiap lajur seterusnya untuk mencari komponen terkuat dan paling lemah.

Lajur harga menjejaki metodologi weighting Dow, dengan komponen tertimbang tertinggi naik ke atas manakala duduk terendah di bahagian bawah. Impak harga kapitalisasi tetapi saham beredar adalah sama penting dan perhubungan harus berubah perlahan dari masa ke masa, membuat perbandingan lebih mudah.

Berhati-hati dengan tahap permodalan, melakukan seberapa banyak nombor tersebut ke ingatan yang mungkin, kerana kenaikan pesat kepada komponen di bawah pengumpulan institusi. Walaupun perubahan ini sering muncul dalam ukuran teknikal, harga boleh terlepas kesan pembelian balik saham, dividen, dan pengambilalihan yang boleh menambah banyak penilaian.

Perhitungan Kekuatan Relatif

Lajur kekuatan relatif memaparkan nilai yang membandingkan harga semasa hingga 200 hari EMA dan kemudian mengira peratusan di atas atau di bawah purata bergerak:

((Harga - 200 hari EMA) / 200-hari EMA) * 100 = Kekuatan Relatif

CONTOH 1: Exxon-Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 200 hari EMA berada pada 82 manakala saham berdagang di 76:

((76 - 82) / 82) * 100 = -7. 31% atau 7. 31% DI BAWAH EMA 200 hari.

CONTOH 2: Nike (NKE NKENike Inc55 71 + 1. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) EMA 200 hari duduk pada 114 manakala saham pada perdagangan 129:

((129 - 114) / 114) * 100 = 13. 16% atau 13. 16% DI ATAS EMA 200 hari.

Letakkan lajur kekuatan relatif dahulu, menggunakan nombor tersebut untuk jenis utama. Ini akan segera membawa komponen dengan ciri putaran kenaikkan ke bahagian atas senarai. Tambah lajur tambahan jika dikehendaki, dengan pengekodan sektor, prestasi 52 minggu dan data asas yang termasuk kadar pertumbuhan pendapatan dan EPS.

Pemerhatian dan Strategi

Perbandingan antara kategori mendedahkan strategi putaran tidak terbukti dari pemerhatian kasual atau ulasan nombor tajuk. Modal risiko Dow cenderung mengalir di antara komponen dan subsektor yang serupa. Contohnya, Goldman Sachs (GS GSGoldman Sachs Group Inc244. 40-1. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan JP Morgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co101. 41-0. 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempamerkan corak pengumpulan / pengedaran hampir sama pada dekad yang lalu, hasil daripada strategi putaran sektor kewangan yang diperkuat oleh kemalangan 2008 dan pertumbuhan pesat sektor ETF.

Komponen-komponen yang keluar dari prestasi kurang berprestasi dapat memberikan ganjaran yang sangat baik: profil risiko untuk kedudukan jangka panjang dan pelaburan. Sukar untuk menemui pemenang baru ini dengan satu set data pada program spreadsheet atau charting jadi pertimbangkan untuk mengesan trend kekuatan relatif sepanjang masa untuk setiap komponen. Memaparkan grafik yang dibina dari data ini dengan mudah boleh mengungkap permata tersembunyi.

Penjajaran prestasi sepanjang lengkung titik permodalan ke strategi aliran wang makro yang membeli atau menjual tiang permodalan sebagai reaksi terhadap pergerakan mata wang dan bon. Ini adalah hasil daripada turun naik Dolar AS (USD) yang mempengaruhi prestasi komponen disebabkan oleh pendedahan multinasional yang mengurangkan keuntungan apabila dolar meningkat dan meningkat apabila dolar jatuh.

Tingkah laku putaran juga boleh dipecah mengikut kriteria dua hala, termasuk pembayaran kitaran vs non-kitaran, pembayaran dividen dan bukan dividen, dan risiko berbanding keselamatan. Strategi dua belah ini sering menyerupai aliran wang di pasaran luas, tetapi Dow selalu mempunyai kuasa untuk bertindak secara bebas, tanpa mengira tindakan harga atau sentimen dalam SP-500 dan barometer pasaran lain.

Bottom Line

Komponen Dow sering diperdagangkan dalam persekitaran sistem tertutup, di mana modal bergerak secara berterusan melalui kedudukan berdasarkan kriteria teknikal atau makro.Mengenal pasti aliran wang semasa sedang dalam proses menyokong pelbagai strategi perdagangan dan pelaburan yang menguntungkan.