Adakah anda melihat filem "Tempat Dagangan" Dan Aykroyd-cum-Eddie Murphy? Jika ya, anda boleh mengingati adegan di mana sepasang komoditi niaga hadapan raja menyedari bahawa mereka telah membuat taruhan besar pada jus oren yang memburuk dengan buruk. Randolph dan Mortimer Duke bergegas ke lantai perdagangan dan mendesak peniaga mereka untuk "Menjual, menjual!"

Keputusan mereka terlalu lewat. Oleh kerana mereka adalah orang jahat, mereka tidak diselamatkan oleh hujung Hollywood.

Sebagai pelabur saham, kami akan menjadi lemah dalam kasut saudara Duke. Stok adalah penjana kekayaan, ya. Tetapi mereka boleh bertukar menjadi krisis kewangan juga. Selagi pasaran bebas wujud, risiko mengambil kerugian besar - atau membiarkan keuntungan yang besar mengalir seperti belon yang dicelup - ada di sini untuk tinggal.

Bagaimana pelabur individu boleh mengelakkan nasib yang sama seperti adik-beradik Duke? Cukup ikuti tiga langkah mudah:

• Langkah 1 : Pelajari satu set peraturan menjual pintar.
  
• Langkah 2 : Ikuti mereka dalam setiap langkah yang anda buat di pasaran.
  
• Langkah 3 : Jangan berhenti mengikuti peraturan tersebut.

Banyak pelabur saham yang berjaya akan memberitahu anda bahawa untuk membuat peraturan menjual yang baik, anda pertama kali memerlukan satu set peraturan beli yang baik . Tiada soalan. Sama ada anda mengikuti jalan perdagangan saham pertumbuhan atau pelaburan gaya nilai, anda perlu membeli dengan betul.

Melakukannya memerlukan masa, kesabaran dan kerja keras. Tetapi selepas anda telah membuat pembelian yang baik, pekerjaan itu tidak separuh lagi dilakukan. Anda mungkin hanya satu pertiga daripada jalan di sana. Seterusnya datang menonton perkembangan saham dan akhirnya menjual saham apabila rally saham itu melalui.

William O'Neil, pengasas Daily Business Investor , telah membantu para pelabur individu selama beberapa dekad dengan menyampaikan sistem lengkap untuk membeli dan menjual peraturan untuk mencari saham pertumbuhan terbesar di pasaran lembu. Artikel ini akan memberi tumpuan kepada beberapa yang paling penting dari peraturan menjual tersebut. Mereka yang ingin mempelajari semua peraturan utama O'Neil boleh membaca Bab 9 dan 10 dalam edisi terbaru bukunya "How To Make Money In Stocks". Langkah 4 dan 5 dalam buku O'Neil 2004 "Pelabur Berjaya" juga akan membantu pelabur mengasah kemahiran jualan mereka.

Jual Peraturan No. 1 - Potong Kerugian pada Tidak Lebih 7% hingga 8% Peraturan menjual pertama dan paling penting adalah yang paling sukar untuk diikuti untuk banyak pelabur. Lagipun, salah satu perkara yang paling sukar dilakukan untuk ramai orang mengakui bahawa mereka salah. Tetapi di pasaran seperti dalam kehidupan, semua orang membuat kesilapan. Kunci untuk melabur dengan jayanya di pasaran adalah untuk mengenali apabila anda telah melakukan kesilapan dan menyelamatkan diri untuk meminimumkan kerosakan. Di sinilah aturan menjual 7% masuk.

Kajian pasaran IBD menunjukkan bahawa 40% daripada semua pemenang besar kembali ke atau berhampiran titik pivot mereka selepas keluar. Kajian yang sama menunjukkan bahawa jauh lebih sedikit keuntungan besar sekali turun 7-8% dari pivot, bagaimanapun.Jangan berpeluh sedikit yang melantun semula. Dalam jangka panjang, anda akan lebih baik dengan konsisten menjaga kerugian anda kecil.

Pelajaran matematik cepat menunjukkan kesan peningkatan kerugian. Katakan anda menjual saham turun 7% dari titik beli anda. Anda hanya perlu membuat 7. 5% pada perdagangan anda yang seterusnya untuk kembali ke tahap yang lebih tinggi. Biarkan ia jatuh ke 25% dari titik beli anda, dan anda memerlukan 33% keuntungan untuk kembali ke persegi. Jika ia jatuh ke kerugian 50%, anda perlu menggandakan wang anda hanya bermula dari awal. Memandangkan betapa langka keuntungan sebanyak 100% atau lebih boleh menjadi, itulah pelajaran yang berharga dalam menjaga kerugian kecil.

Bottom line: sentiasa menjual stok jika jatuh 7% atau 8% di bawah harga yang anda bayar untuknya. Jangan risau mengambil kerugian kecil apabila anda salah. Apabila anda berada pada pemenang besar, anda akan lebih daripada membuatnya.

Gambar 1

IBD memetik Applied Films Corp. (AFCO) sebagai contoh yang baik pada 22 Julai 2004. Seperti yang anda lihat dalam Rajah 1, stok mencatat keuntungan padat untuk kebanyakan tahun 2003. Pembuat lapisan filem nipis untuk komputer masuk beberapa minggu ke bawah dalam jumlah berat kerana ia membentuk pangkalan pada musim gugur tahun 2003 (Titik 1). Saham terbelah daripada pola itu dalam perdagangan suam-suam (Titik 2).

Pelarian tidak diambil, dan Filem Terapan membentuk pangkalan di pangkalan. Tindakan itu lebih lancar kali ini, dihadkan oleh pelarian yang lebih kuat pada Januari 2004 (Titik 3). Tetapi dua minggu kemudian, stoknya jatuh di bawah pivotnya 35. 10 hingga serendah 32. 15, iaitu penurunan sebanyak 4% (Titik 4). Pada ketika ini, orang yang membeli di pelarian seharusnya telah membuang saham mereka.

Stok memasang percubaan rebound yang lemah dalam jumlah kurang lancar selama beberapa minggu (Titik 5). Serangkaian empat minggu lurus ke bawah mengetuk Filem Gunaan kembali di bawah 50 hari (Titik 6).

Menjual Peraturan No. 2 - Menjual Saham Anda ke Run Climax Terdapat banyak cara stok yang hebat membentuk puncak dan meluncur sepanjang jalan kembali ke dasar pendakian mereka yang kuat. Salah satu cara yang paling biasa ialah apabila semua orang mahu sekeping syarikat. Stok, setelah mendaki 100% atau lebih dari titik beli yang tepat, tiba-tiba lepas landas. Ia naik 25-50% atau lebih dalam satu atau dua minggu. Dilihat pada carta, stoknya kelihatan menegak.

Bunyi hebat, bukan? Pasti. Tetapi pada masa keghairahan itu, itulah masa untuk dijual. Saham telah memasuki apa yang disebut IBD sebagai "klimaks". Ia biasanya tidak akan muncul lagi kerana tidak ada sesiapa lagi yang sanggup membida saham yang lebih tinggi. Permintaan besar secara tiba-tiba berubah menjadi bekalan yang terlalu besar. Menurut penyelidikan IBD pemenang terbesar semasa pasaran lembu sepanjang 50 tahun yang lalu, hampir semua stok yang masuk ke puncak klimaks tidak pernah mencapai puncak harga mereka. Dan jika mereka melakukannya, ia mungkin mengambil masa 10 hingga 20 tahun.

Jual Peraturan No. 3 - Buat Keluar Anda Apabila Saham Membuat Tinggi Baru pada Volume Rendah Harga saham yang menang adalah tidak lebih daripada kisah bekalan dan permintaan. Apabila perhimpunan itu segar, pemimpin pasaran biasanya bersorak ke tahap tinggi pada jumlah berat. Sekarang, apakah "jumlah berat"? Mudah: apabila volum pada hari tertentu lebih berat daripada jumlah harian purata sepanjang 50 sesi terakhir.Pelabur institusi - iaitu dana bersama, bank, penanggung insurans, dana lindung nilai dan pemain besar lain - jatuh ke atas diri mereka untuk merebut saham dan mengumpul kedudukan yang bermakna dalam stok. Mereka sanggup merebut saham pada harga yang tinggi kerana mereka mahu masuk sebelum pesaing mereka lakukan.

Selepas jangka masa panjang, stok menjadi letih. Mereka boleh mencapai tahap tertinggi sepanjang masa, tetapi jumlahnya turun di bawah purata. Kini perhimpunan semakin bosan. Lebih sedikit pelabur - terutamanya pemain institusi seperti dana bersama, bank dan penanggung insurans - sanggup merapatkan saham. Bekalan mula merayap atas permintaan dan akhirnya lebih ramai orang bersedia menjual daripada membeli. Satu siri tertinggi baru pada jumlah yang rendah sering menandakan titik perubahan ini.

Menjual Peraturan No. 4 - Kuku Bawah Kebanyakan Keuntungan pada 20%
Tidak setiap saham akan menjadi seperti Home Depot pada tahun 1980an atau Cisco Systems pada tahun 1990-an. Itulah sebabnya para pelabur pertumbuhan perlu mengambil keuntungan apabila saham mereka naik 20% dari mata mereka yang betul. Jika anda mengambil keuntungan pada 20% dan potong kerugian pada 7%, anda boleh salah tiga daripada empat kali dan tidak akan teruk bahaya di pasaran.

Pengasas IBD O'Neil mempunyai satu pengecualian kepada peraturan di atas: Jika saham menaikkan 20% atau lebih dari titik pelariannya dalam satu, dua atau tiga minggu, jangan jual segera. Pegang sekurang-kurangnya selama lapan minggu. Mengapa? Keuntungan pantas itu mungkin bermakna stok mempunyai kuasa menghasilkan keuntungan 100% atau 200%, atau lebih. Jadi memegangnya sekurang-kurangnya lapan minggu memberi peluang untuk membuktikannya.

Jual Peraturan No. 5 - Dapatkan Keluar Apabila Breakout Saham dari Pangkalan Lantai Akhir Semua orang tahu empat musim: musim bunga, musim panas, musim gugur dan musim sejuk. Stok besar bersikap dalam kitaran yang sama. Mereka melalui peringkat perhimpunan, membentuk pangkalan (sempadan harga sempit sepanjang tempoh masa selepas harga berjalan sekurang-kurangnya 20%) di antara setiap peringkat.

Semakin banyak asas bentuk saham, secara amnya, semakin besar pendakian itu dibuat. Ini juga meningkatkan risiko bahawa stok telah memuncak dan memulakan penurunan tajam. Biasanya, pendapatan dan pertumbuhan jualan kelihatan kacak di puncak. Tetapi harga saham cenderung mencerminkan masa depan. Tidak hairanlah saham cenderung mencatat prestasi yang baik sebelum pertumbuhan syarikat perlahan.

Rajah 2

Dalam Rajah 2, kita melihat Synaptics (SYNA). Firma itu, yang membuat teknologi sentuhan pad untuk Apple Computer, melancarkan asas pertama pada awal Mei 2003 (Titik 1), sama seperti saham melanda sekitar 10 saham, tahap di mana pelabur besar-besar biasanya mula memberi perhatian .

Ia berlari setinggi 14. 90, dan kemudian meluncur ke dalam apa yang akan menjadi pangkalan kedua. Saham hilang 24% pada minggu 1 Ogos 2003 sahaja (Titik 2), menumpahkan hampir 40% daripada nilai keseluruhannya semasa asas. Tindakan harga diperketat kerana ia bergerak kembali di sebelah kanan pola (ditandakan oleh Point 3). Stok kemudian meletus sekali lagi pada pertengahan Disember 2003.

Synaptics menjaringkan keuntungan 59% dalam larian berikutnya, dan kemudian jatuh ke pangkalan ketiga pada akhir Januari 2004 (Titik 4).

Saham mula membentuk pangkalan keempat pada minggu yang berakhir pada 3 Disember 2004. Tetapi tidak seperti corak sebelumnya saham, yang satu ini berbentuk V dan miring, ciri-ciri yang sering menyebabkan kegagalan.

Synaptics melancarkan minggu yang berakhir pada 4 Februari 2005, memukul tinggi baru (Point 5). Tetapi keuntungan tidak bertahan. Broker diturunkan saham di tengah-tengah kebimbangan Apple mengintip pesaing untuk mengambil tempat Synaptics dalam membuat komponen untuk Apple iPod dan komputer riba PC. Berita itu menghantar Synaptics terhempas 43% minggu selepas penembusannya (Point 6). Walaupun meramalkan berita buruk boleh menjadi sukar, asas terlantar, asas akhir telah memberitahu anda untuk menjauhkan diri.

Semua Mengenai Peraturan-Peraturan Saham dan pasaran saham secara amnya semua beroperasi mengikut peraturan. Kunci untuk menjual saham dengan betul terletak hanya dengan mengikuti mereka tanpa pengecualian. Sentiasa bersenjata dengan peraturan menjual bunyi apabila anda membeli stok, dan bersiap sedia untuk mematuhi peraturan tersebut apabila tiba masanya. Mereka bukan sahaja akan membantu anda mengelakkan kerugian besar, mereka juga akan membimbing anda untuk mengambil keuntungan untuk memastikan portfolio anda berkembang.