Saham Institusi Jumlah Pulangan PIMCO ("PTTRX") melaburkan sekurang-kurangnya 65% daripada asetnya dalam pelbagai sekuriti pendapatan tetap dengan tarikh tamat tempoh yang berlainan. Dana ini memegang U. S. dan sekuriti asing, yang kebanyakannya adalah gred pelaburan. Untuk menilai kualiti dan kesesuaian PTTRX sebagai pelaburan, metrik risiko dana harus dianalisis. R-kuadrat, beta dan alpha adalah statistik penting dalam teori portfolio moden (MPT), manakala sisihan piawai, nisbah tangkapan dan nisbah Sharpe juga memegang maklumat yang berharga. Bersama-sama, nisbah ini menunjukkan korelasi yang rendah dan volatilitas yang tinggi berbanding dengan penanda aras, Indeks Pulangan Jumlah Agregat Bon Amerika Syarikat.

Deviasi Standard

Sisa piawai mengukur varians dalam pulangan dana, dengan nilai tinggi yang menunjukkan kemeruapan tinggi. Pelaburan kemeruapan yang tinggi pada umumnya dianggap lebih berisiko, dan pulangan yang lebih tinggi dijangka dapat mengatasi risiko tambahan ini. PTTRX telah melampaui tiga tahun sisihan piawai 3. 15, pada 30 Jun 2016. Nilai-nilai yang sesuai untuk indeks penanda aras adalah 3, jadi PTTRX mempunyai volatiliti yang lebih tinggi secara material berbanding kategorinya, walaupun nilai-nilai ini jauh lebih rendah daripada yang biasa dana ekuiti.

Beta

Beta adalah metrik volatiliti pusat kepada MPT, dan ia mengukur magnitud pulangan dana berbanding indeks penanda aras. Beta menunjukkan risiko yang sistematik dan menunjukkan betapa nilai dana harus turun naik apabila pasaran yang lebih luas tumbuh atau kontrak. PTTRX mempunyai nilai beta sebanyak 1. 15, 1. 01 dan 1. 01 dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016. Angka-angka dekat dengan 1. 0 menunjukkan ketidaktentuan yang sama dengan penanda aras, maka pulangan PTTRX tidak dijangka menyimpang dengan ketara daripada purata kategori.

R-kuadrat

R-kuadrat adalah statistik korelasi yang mengukur berapa turun naik dana boleh dikaitkan dengan turun naik pasaran, dan secara umumnya dinyatakan sebagai peratusan. Nilai R-kuadrat 100% menunjukkan korelasi yang sempurna, manakala nilai yang lebih rendah menunjukkan pulangan dana tidak disebabkan oleh keadaan pasaran. PTTRX mempunyai nilai R-kuadrat sebanyak 80. 7, 58. 2 dan 66. 2 dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016. Angka-angka ini menunjukkan hubungan yang terhad kepada penanda aras, walaupun tempoh tiga tahun adalah lebih tinggi daripada rentang yang lebih panjang. Dengan korelasi yang agak rendah kepada penanda aras, PTTRX kurang terdedah kepada risiko penurunan dalam keadaan pasaran yang buruk. Nilai R-kuadrat rendah juga menunjukkan nilai penjelasan statistik beta yang terhad.

Nisbah Tangkap Terbalik-Downside

Nisbah tangkapan dikira dengan membahagikan pulangan dana bulanan mengikut pulangan penanda aras bulanan sepadan.Nisbah upside dikira hanya menggunakan data dari bulan-bulan di mana penanda aras mempunyai pulangan yang positif, manakala nisbah penangkapan turun hanya berlaku pada bulan di mana tanda aras tersebut mengalami kerugian. Bagi PTTRX, nisbah penangkapan yang meningkat tiga, lima dan 10 tahun adalah 102. 7, 106. 7 dan 117. 3%, masing-masing, pada Mac 2016, menunjukkan dana mengatasi penanda aras pada masa kekuatan pasaran. Nisbah penangkapan penurunan yang sama adalah 135. 5, 122. 6 dan 106. 9%, jadi PTTRX cenderung untuk menurunkan harga lebih tinggi apabila pasaran menyerang. Nilai-nilai ini membantah implikasi beta dana tetapi masuk akal berdasarkan sisihan piawai dan keputusan R-kuadrat.

Alpha dan Sharpe Nisbah

Alfa dan nisbah Sharpe kedua-duanya mengukur pulangan disesuaikan risiko berdasarkan metrik di atas. Alpha adalah unsur penting MPT, dan ia mengukur pulangan melebihi nilai yang dijangkakan. Ini menunjukkan berapa banyak nilai strategi dana menambah penanda aras. PTTRX mempunyai alpha -1. 29, -0. 14 dan 1. 05 dalam tempoh tiga, lima dan 10 tahun yang berakhir Mac 2016, mencadangkan nilai tambah yang terhad oleh pengurusan dana.

Nisbah Sharpe dikira dengan membahagikan pulangan mengikut sisihan piawai dan mesti dianalisis berkaitan dengan nisbah penanda aras. Nisbah Sharpe tiga tahun PTTRX ialah 1. 08, manakala nilai penanda aras adalah 0. 82, dengan itu analisis analisis alfa.