Berita baik keluar dari Washington baru-baru ini. Fannie Mae dan Freddie Mac, agensi-agensi sewa kerajaan yang membeli gadai janji daripada peminjam swasta, bersetuju dengan peraturan yang berpotensi membuka pasaran gadai janji kepada peminjam dengan kredit yang kurang daripada sempurna. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat Apa yang Anda Perlu Tahu tentang Gadai Janji Fannie Mae .)

Masalah

Untuk memahami mengapa berita ini begitu penting, pertama anda perlu memahami masalah ini. Fannie dan Freddie, kerana mereka dikenali, tidak meminjamkan wang. Seorang pengguna tidak akan memanggil mereka untuk mendapatkan anggaran yang baik pada pembelian rumah yang akan datang. Sebaliknya, Fannie dan Freddie adalah syarikat yang didagangkan secara terbuka oleh Kongres yang membantu menyediakan kestabilan dan kecairan kepada pasaran gadai janji.

Apabila pemberi pinjaman membuat pinjaman untuk membiayai pembelian perumahan, biasanya matlamat utama pemberi pinjaman adalah untuk menjualnya kepada Fannie atau Freddie dalam apa yang disebut pasaran sekunder. Dengan menjual pinjaman itu, pemberi pinjaman menghapusnya dari buku-buku beliau, membebaskan wang dan membuat keuntungan segera pada pinjaman. Fannie dan Freddie didakwa oleh Kongres untuk membantu keluarga berpendapatan rendah, sederhana dan berpendapatan sederhana mencapai impian mereka untuk membeli rumah. Itu menjadikan agensi-agensi itu tidak sabar-sabar untuk membeli pinjaman ini daripada pemberi pinjaman asal (primer) untuk menambah portfolio mereka.

Tetapi di sinilah sisi gelap pinjaman gadai janji datang kepada cahaya. Fannie dan Freddie adalah dua pembeli yang paling bersemangat di pasaran sekunder. Kerana itu, apabila peminjam memutuskan jika seseorang itu layak, mereka tidak begitu berfikir dalam hal menjaga pinjaman; mereka hanya akan meluluskan pinjaman jika mereka fikir Freddie dan Fannie akan membelinya.

Sebagai pemberi pinjaman ditemui beramai-ramai semasa krisis perumahan, Fannie dan Freddie boleh memaksa mereka untuk membeli balik pinjaman itu jika sesuatu tidak betul. Atau, jika agensi tidak memaksa sebuah bank untuk membeli balik pinjaman yang tidak memuaskan, mereka boleh menamparnya dengan penalti. Sebagai membeli kembali pinjaman sering menyamakan kerugian kepada pemberi pinjaman, bank cuba mengelak daripada berlaku.

Pertama, standard pengunderaitan semakin tinggi. Jika anda telah memohon gadai janji sejak krisis kewangan, anda tahu bahawa tahap menggali ke dalam urusan kewangan anda jauh lebih tinggi daripada sebelum tahun 2008. Kedua, peminjam tidak akan memberi pinjaman kepada peminjam yang tidak memenuhi standard pengunderaitan. Ini meninggalkan peminjam yang minimum tanpa pinjaman kerana pemberi pinjaman tidak ingin mengambil peluang untuk mempunyai masalah menjual kepada Fannie, Freddie atau pembeli lain di pasaran sekunder.

Penyelesaian Baru

Di sinilah berita baru-baru ini menjadi penting. Fannie dan Freddie mengumumkan bahawa mereka meletakkan peraturan di tempat yang akan meletakkan minda peminjam mudah untuk membuat pinjaman kepada peminjam yang hampir tidak layak.Perubahan ini sebahagian besarnya melibatkan pertikaian. Sekiranya pertikaian diantara pemberi pinjaman dan Freddie atau Fannie berlaku, Freddie dan Fannie bukanlah penentu muktamad lagi. Sebaliknya, ia akan pergi ke arbiter bebas.

Ini menambah kepada perubahan lain yang telah memecah sekatan sejak beberapa tahun kebelakangan ini, termasuk komitmen Fannie dan Freddie untuk tidak memaksa para pemberi pinjaman untuk membeli balik pinjaman kecuali peminjam merindui lebih daripada dua pembayaran tidak berturut-turut atau terdapat bukti penipuan. Pada tahun 2014 agensi menamakan penipuan yang lebih baik, dan tahun lepas mereka membuat penalti yang lebih jelas untuk kesilapan dalam pengunderaitan, menyebabkan penalti yang lebih teruk untuk masalah yang lebih kecil. Semua perubahan ini telah menyumbang kepada melonggarkan pasaran, membuka pintu untuk membenarkan peminjam yang kurang layak mendapatkan gadai janji.

Bottom Line

Secara teorinya aturan-aturan baru ini sepatutnya memudahkan para peminjam yang berpotensi untuk melayakkan gadai janji. Sama ada atau tidak perkara itu masih boleh dilihat. Sesetengah pakar mengatakan bahawa piawaian akan melembutkan, sementara yang lain percaya bahawa pengguna tidak akan melihat perubahan. (Untuk lebih lanjut, lihat Apa yang Diharapkan Daripada Kadar Gadai Janji pada 2016 .)