Kontrak anuiti yang pertama kali ditawarkan oleh syarikat penerbangan insurans lebih dari satu abad yang lalu adalah instrumen yang agak sederhana. Mereka direka untuk menginsuranskan risiko persaraan, atau pendapatan yang jauh lebih besar, dan memberikan aliran pendapatan yang dijamin kepada penganugerahan sebagai balasan sama ada secara lump-sum atau pelaburan berkala. Tetapi kontrak anuiti menjadi semakin rumit sejak bertahun-tahun.

Anuiti yang berubah-ubah diperkenalkan pada tahun 1980-an, dan insurans hayat berubah-ubah tidak lama lagi diikuti. Oleh sebab kenderaan-kenderaan ini sekarang berbilion dolar dalam aset persaraan untuk individu dan korporat, kepentingan pemeliharaan aset di dalamnya telah menjadi isu kritikal. Ini telah menyebabkan penciptaan beberapa pelumba insurans khas yang menyediakan pelbagai jenis perlindungan faedah hidup dan kematian kepada pemegang kontrak. Artikel ini mengkaji beberapa jenis pelumba yang terdapat dalam kontrak anuiti pembolehubah hari ini. (Untuk bacaan latar belakang, lihat Biarkan Pelumba Insurans Hayat Memandu Liputan Anda .)

Apakah Pelumba Manfaat Hidup dan Kematian? Semua pelumba insurans yang ditawarkan dalam kontrak berubah dan dasar jatuh ke dalam satu daripada dua kategori; pelumba manfaat hidup secara amnya menjamin beberapa jenis pembayaran yang ditakrifkan manakala syarikat insurans atau pemberi haram masih hidup, manakala pelumba manfaat kematian melindungi daripada penurunan nilai kontrak akibat keadaan pasaran bagi penerima. Terdapat banyak bentuk khusus bagi setiap jenis pelumba, dan sudah tentu pelumba-pelumba ini tidak bebas. Setiap penunggang yang dibeli oleh kontrak atau pemegang polisi akan menilai caj tahunan sama ada secara bulanan, suku tahunan, dua kali setahun atau setiap tahun. Sesetengah manfaat hidup akan menjamin prinsipal pemegang kontrak, sementara yang lain menjamin pertumbuhan hipotetis tertentu selagi syarat-syarat tertentu dipenuhi (seperti mencacatkan kontrak dan bukannya mengambil penarikan secara sistematik.) Sesetengah pelumba manfaat kematian juga memberi lebih banyak perlindungan daripada yang lain . Sesetengahnya hanya akan menjamin jumlah prinsipal utama yang dilaburkan, tolak mana-mana pengeluaran, sementara yang lain memberi faedah kematian sama dengan nilai tercatat tertinggi kontrak. Contoh bagaimana setiap jenis pengendali ini ditunjukkan seperti berikut:

Contoh Rider Faedah Hidup Asas
Frank membeli kontrak anuitas pemboleh ubah $ 100,000 dengan pelumba manfaat hidup asas. Dia melabur aset dalam kontrak dalam portfolio subkumpulan yang kurang baik. Oleh itu, ia hanya bernilai $ 75, 000 beberapa tahun kemudian apabila dia membubarkan kontrak. Walau bagaimanapun, dia masih akan menerima $ 100, 000, kerana dia membeli pelumba.

Penunggang Manfaat Hidup yang Dipertingkatkan
Nancy melabur $ 150,000 dalam anuiti berubah pada umur 35 tahun. Dia memperuntukkan hasil di beberapa subakkumpulan yang berbeza dalam kontrak dan membeli pelumba manfaat hidup yang dipertingkatkan yang menjamin kadar pertumbuhan hipotetikal sebanyak 6% setahun.Pada umur 60 tahun, nilai kontrak sebenar ialah $ 400,000. Bagaimanapun, jika dia memutuskan untuk mencantumkan kontraknya dan membuat komitmen untuk aliran pendapatan yang dijamin (dan pilihan ini sering tidak dapat dipulihkan), maka penunggangnya yang lebih baik akan membayarnya sebagai pendapatan yang berdasarkan pada nilai hipotesis kira-kira $ 643,000 (sama dengan $ 150,000 yang berkembang pada 6% setahun selama 25 tahun.)

Rider Faedah Kematian Asas Tom membeli kontrak $ 200,000 pada usia 50 tahun. Kontrak ini tumbuh dengan baik selama 15 tahun dan kemudian dibongkar oleh pasaran beruang yang kuat. Tom meninggal dunia pada usia 70 tahun apabila kontraknya hanya bernilai $ 185,000. Penunggang itu menentukan bahawa benefisiarinya akan menerima asal $ 200, 000 yang dilaburkan dalam kontrak.

Rider Faedah Kematian yang Dipertingkatkan Elizabeth melabur $ 100,000 dalam kontrak pada umur 45 tahun dan memperuntukkan hasil dalam beberapa subaccount yang agresif yang melabur dalam instrumen kecil dan asing. Pada umur 55 tahun, kontrak bernilai $ 175,000, tetapi menurun kepada $ 125, 000 dalam tempoh lima tahun akan datang. Elizabeth meninggal pada usia 60 tahun, tetapi benefisiarinya akan menerima $ 175, 000 - nilai rekod tertinggi dalam sejarah kontrak.

Lain-lain Rider Tersedia
Contoh-contoh ini menunjukkan beberapa jenis pelumba yang tersedia untuk pemegang kontrak. Walaupun kebanyakan pembawa menawarkan semua pelumba yang diterangkan di atas, banyak juga menawarkan jenis lain pelumba khusus yang menyediakan jenis perlindungan khusus terhadap pelbagai keadaan yang boleh meninggalkan pemberi maklumat dan penerima dengan kurang daripada jumlah pelaburan asal atau pertumbuhan dalam kontrak. Walau bagaimanapun, seperti yang dinyatakan sebelum ini, pengendara ini datang dengan kos yang mengurangkan nilai kontrak setiap tahun. Sebagai contoh, pelumba dalam senario manfaat hidup asas boleh mengenakan yuran tahunan sebanyak 1% daripada nilai kontrak. Yuran ini dinilai setiap tahun, tanpa mengira prestasi kontrak. Sekiranya nilai kontrak menurun kepada $ 88,000 pada tahun kedua kontrak, maka penunggang ini akan menolak tambahan $ 880 daripada nilai kontrak. Sudah tentu, pemilik kontrak akan dapat mengira kembalinya prinsipal dalam kontrak, tanpa mengira prestasi kontrak. Oleh itu, pelumba manfaat hidup dan kematian hanya bermanfaat jika nilai kontrak adalah kurang daripada nilai kontrak yang dijamin oleh penunggang. Mereka semata-mata untuk mengurangkan nilai kontrak jika prestasi sub akaun menjadi lebih besar daripada apa yang dijanjikan oleh penunggang. (Untuk lebih lanjut, lihat Memahami Kontrak Insurans Anda .)

Impak Penunggang Contoh 1
Alan membeli kontrak $ 200.000 dan memilih untuk kedua-dua pelumba manfaat hidup dan kematian yang dipertingkatkan. Jumlah kos kedua-dua pelumba adalah sama dengan 2. 5% setahun. Kontraknya berkembang pada kadar purata 7% setahun, tetapi kos penunggangnya mengurangkan kadar pertumbuhannya yang berkesan ke 4. 5% setahun. Dia mungkin layak mendapat jaminan daripada penunggangnya kerana kos penunggang itu telah menurunkan kadar pertumbuhannya dengan cukup untuk mengaktifkannya.

Contoh ini menggambarkan kesan bahawa kos penunggang mempunyai prestasi subakkiraan. Untuk mengatasi kos penunggang, kebanyakan pemegang kontrak mungkin bijak untuk melabur wang mereka dalam subakrifan yang lebih agresif, kerana mereka berpotensi tumbuh cukup dari masa ke masa untuk membolehkan pemegang kontrak untuk menarik balik nilai kontrak sekarang.

Contoh 2 Alan melabur $ 200,000 dalam kontrak yang dijelaskan dalam contoh terdahulu dalam sub akaun yang agresif yang telah mencatat pulangan purata tahunan sebanyak 10-12% setahun, walaupun dengan volatiliti yang besar. Sekiranya corak ini berterusan, maka dia akan menyedari keuntungan rata-rata 7. 5-9. 5% setahun selepas kos penunggang ditolak. Akibatnya, apabila dia mula mengambil pengeluaran 25 tahun kemudian, kontraknya dengan mudah boleh bernilai $ 2-3 juta, bergantung kepada pelbagai faktor. Jika pelumba hanya membayar pembayaran berdasarkan pertumbuhan sebanyak 6% setahun, maka ia pada dasarnya telah membazirkan wangnya dengan membeli mereka, sama seperti mereka yang membayar insurans kereta dan tidak memfailkan tuntutan tidak melihat pulangan sebenar wang mereka. Dia pasti lebih baik tanpa penunggang dalam kes ini.

Kesimpulan Pelumba insurans yang terdapat dalam kontrak anuiti yang berpatutan hari ini boleh menyediakan banyak jenis perlindungan untuk pemilik kontrak dan penerima. Walau bagaimanapun, jaminan yang mereka berikan datang pada kos yang perlu ditimbang dengan teliti agar dapat dibenarkan. Untuk maklumat lebih lanjut tentang pengendara anuiti, hubungi pembawa anuiti pembolehubah anda atau rujuk penasihat kewangan anda. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Adakah Pelumba Return-Of-Premium Bernilai? )