Penganalisis teknikal dan kuantitatif telah melaksanakan prinsip-prinsip statistik ke pasaran kewangan sejak penubuhannya. Sesetengah percubaan telah berjaya tetapi sesetengahnya telah ada. Kuncinya adalah untuk mencari jalan untuk mengenal pasti trend harga tanpa kejatuhan dan kecenderungan minda manusia. Satu pendekatan yang boleh berjaya bagi para pelabur dan boleh didapati dalam kebanyakan alat penyaringan adalah regresi linear.

Regresi linear menganalisis dua pembolehubah berasingan untuk menentukan hubungan tunggal. Dalam analisis carta, ini merujuk kepada pembolehubah harga dan masa. Para pelabur dan peniaga yang menggunakan carta mengiktiraf naik dan turun harga yang dicetak secara mendatar dari hari ke hari, minit ke minit atau minggu ke minggu, bergantung kepada jangka masa yang dinilai. Pendekatan pasaran yang berbeza adalah apa yang membuat analisis regresi linear begitu menarik. (Ketahui lebih lanjut mengenai analisis kuantitatif dalam Analisis Kuantitatif Dana Hedge .)

Basikal Curve Bell
Ahli statistik telah menggunakan kaedah kurva bel, juga dikenali sebagai taburan normal, untuk menilai satu set titik data tertentu. Rajah 1 adalah contoh lengkung lonceng, yang dilambangkan oleh garis biru gelap. Kurva lonceng merupakan bentuk dari pelbagai kejadian titik data. Sebahagian besar mata biasanya berlaku di tengah lengkung lonceng, tetapi dari masa ke masa, titik-titik itu menyimpang atau menyimpang dari populasi. Titik luar biasa atau jarang berlaku kadang-kadang di luar "normal" penduduk.

Rajah 1: Keluk lonceng, taburan normal.

Sumber: ProphetCharts

Sebagai titik rujukan, adalah biasa untuk purata nilai untuk membuat skor min. Maksudnya tidak semestinya mewakili pertengahan data, dan sebaliknya mewakili skor purata termasuk semua titik data terpencil. Selepas min ditetapkan, penganalisis menentukan berapa kerap harga menyimpang dari min. Penyimpangan piawai ke satu sisi rata-rata biasanya 34% daripada data, atau 68% daripada titik data jika kita melihat satu sisihan piawai positif dan satu negatif, yang diwakili oleh seksyen anak panah oren. Dua sisihan piawai termasuk kira-kira 95% daripada titik data dan bahagian oren dan merah jambu ditambah bersama. Peristiwa yang sangat jarang berlaku, yang diwakili oleh anak panah ungu, berlaku pada ekor lengkung lonceng. Kerana mana-mana titik data yang muncul di luar dua penyimpangan piawai sangat jarang berlaku, seringkali diandaikan bahawa titik data akan bergerak kembali ke arah purata atau regresi. (Untuk bacaan lanjut, lihat Modul Teori Portfolio Moden Primer .)

Harga Saham sebagai Set Data
Bayangkan jika kami mengambil kurva bel, carta. Ini akan membolehkan kita melihat apabila keselamatan overbought atau oversold dan bersedia untuk kembali kepada min.Dalam Rajah 2, kajian regresi linear ditambah pada carta, memberikan pelabur saluran luar biru dan garis regresi linear melalui tengah-tengah harga harga kami. Saluran ini menunjukkan pelabur trend harga semasa dan memberikan nilai min. Dengan menggunakan regresi linear berubah, kita boleh menetapkan saluran sempit pada satu sisihan piawai, atau 68%, untuk membuat saluran hijau. Walaupun tidak terdapat keluk bel, kita dapat melihat harga sekarang mencerminkan bahagian kurva bel, seperti yang ditunjukkan dalam Rajah 1.

Rajah 2: Ilustrasi perdagangan pengembalian min menggunakan empat mata

Sumber: ProphetCharts

Trading the Reversion Mean Persediaan ini mudah diperdagangkan dengan menggunakan empat mata pada carta, seperti yang digariskan dalam Rajah 2. No. 1 adalah titik masuk. Ini hanya menjadi titik masuk apabila harga telah diperdagangkan ke saluran luar luar dan telah kembali ke dalam satu garis sisihan piawai. Kami tidak semestinya bergantung pada harga sebagai outlier kerana ia mungkin mendapat lebih jauh lagi. Sebaliknya, kami mahu peristiwa yang berlalu berlaku dan harga untuk kembali kepada min. Pergerakan semula dalam sisihan piawai pertama menegaskan regresi. (Lihat bagaimana andaian model risiko teori berbanding dengan prestasi pasaran sebenar, baca Kegunaan Dan Batasan Volatiliti .)

Tidak. 2 menyediakan titik stop loss sekiranya penyebab outliers terus memberi kesan negatif kepada harga. Menetapkan perintah menghentikan kerugian dengan mudah menentukan jumlah risiko perdagangan.

Dua sasaran harga di No. 3 dan No. 4 akan ditetapkan untuk keluar yang menguntungkan. Harapan pertama kami dengan perdagangan adalah untuk kembali ke garisan min, dan dalam Rajah 2, rancangan itu adalah untuk keluar separuh daripada kedudukan berhampiran $ 26. 50 atau nilai min semasa. Sasaran kedua berfungsi di bawah andaian trend yang berterusan, jadi sasaran lain akan ditetapkan pada hujung saluran untuk garis sisihan piawai yang lain, atau $ 31. 50. Kaedah ini menentukan ganjaran yang mungkin oleh pelabur.

Gambar 3: Mengisi harga min

Sumber: ProphetCharts

Dari masa ke masa, harga akan bergerak ke atas dan ke bawah dan saluran regresi linear akan mengalami perubahan apabila harga lama jatuh dan harga baru muncul. Walau bagaimanapun, sasaran dan berhenti harus tetap sama sehingga target harga min memenuhi (lihat Rajah 3). Pada ketika ini, keuntungan telah dikunci dan perhentian berhenti harus dipindahkan ke harga kemasukan asal. Dengan mengandaikan ia adalah pasaran yang cekap dan cair, selebihnya perdagangan harus tanpa risiko. (Ketahui lebih lanjut dalam Bekerja Melalui Hipotesis Pasar yang Cekap .)

Gambar 4: Mengisi harga min.

Sumber: ProphetCharts

Ingatlah, keselamatan tidak perlu tutup pada harga tertentu untuk pesanan anda; ia hanya perlu mencapai harga intraday. Anda mungkin telah diisi pada sasaran kedua dalam mana-mana tiga bidang dalam Rajah 4.
Benar-benar Universal
Juruteknik dan pedagang kuantum sering bekerja satu sistem untuk keselamatan tertentu atau saham dan mendapati bahawa parameter yang sama tidak akan bekerja pada sekuriti atau stok lain.Keindahan regresi linear ialah harga keselamatan dan tempoh masa menentukan parameter sistem. Gunakan alat dan peraturan yang ditakrifkan dalam artikel ini mengenai pelbagai sekuriti dan bingkai masa dan anda akan terkejut dengan sifat universalnya. (Untuk bacaan lanjut, lihat Meningkatkan Portfolio Anda Dengan Alpha Dan Beta dan Matters Gaya Dalam Pemodelan Kewangan .)