Perkhidmatan Telekom Vanguard ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84 87-1 36% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58.12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah dana yang diperdagangkan yang membolehkan pelabur mendapatkan pendedahan pasif kepada sektor telekomunikasi. Walaupun kedua-dua ETF melabur dalam ekuiti syarikat telekomunikasi, VOX menumpukan pada ekuiti domestik, sementara iShares ETF menganggap kedua-dua ekuiti asing dan domestik.

Pembinaan Portofolio

Perkhidmatan Telekom Vanguard ETF telah diwujudkan pada September 2014 dan menjejaki prestasi Indeks Telekomunikasi 25/50 Indeks Pelaburan MSCI AS, yang terdiri daripada talian tetap AS dan penyedia perkhidmatan telekomunikasi tanpa wayar. Dana ini ditadbir dan diuruskan oleh Kumpulan Vanguard, pemimpin dalam dana bersama dan industri ETF. VOX menggunakan pendekatan replikasi penuh dan memegang 31 stok pada akhir Januari 2016. Penyedia perkhidmatan telekomunikasi bersepadu biasanya mencakup kira-kira 70% daripada portfolio VOX, manakala pembawa alternatif mempunyai kira-kira 20% peruntukan. Baki 10% diperuntukkan kepada penyedia perkhidmatan telekomunikasi tanpa wayar.

Penanda aras asas VOX yang memegang pegangannya dengan cap pasaran, yang menghasilkan nisbah perolehan yang agak rendah sebanyak 18%. 10 pegangan VOX teratas mempunyai 73% peruntukan dan termasuk ekuiti syarikat seperti Verizon Communications Inc., AT & T Inc, Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. dan T-Mobile US Inc.

Dimulakan oleh BlackRock pada bulan November 2001, iShares Global Telecom ETF menjejaki prestasi Indeks S & P Global Sektor Telekomunikasi 62, yang terdiri daripada syarikat-syarikat telekomunikasi dalam negeri dan asing. IXP sedikit berbeza daripada VOX dari segi peruntukan sektor, kerana ia memberi lebih banyak berat kepada syarikat telekomunikasi tanpa wayar dengan peruntukan sekitar 22%. Pegangan saham telekomunikasi bersepadu IXP mempunyai peruntukan 77%. Tidak seperti VOX, iShares Global Telecom ETF memperuntukkan sebahagian besar sahamnya kepada syarikat telekomunikasi asing yang berdomisili di Amerika Syarikat (peruntukan 40%), United Kingdom (11% peruntukan), Jepun (11% peruntukan), Kanada (sekitar 6 % peruntukan) dan China (5% peruntukan).

IXP sangat berat dan mempunyai nisbah perolehan yang lebih rendah sebanyak 8% berbanding dengan Perkhidmatan Telekomunikasi Vanguard ETF. Sama seperti VOX, 10 keping pegangan IXP mempunyai peruntukan 74% dan termasuk syarikat-syarikat seperti AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd dan BT Group PLC.

Prestasi Pelaburan

Kedua-dua dana menawarkan penjejakan yang sangat dekat kepada indeks pendasar mereka dengan ralat pengesanan minimum di bawah 0.25% sepanjang tempoh satu, tiga, lima dan 10 tahun yang lepas. Ini terutamanya disebabkan oleh strategi replikasi penuh yang digunakan oleh kedua-dua VOX dan IXP.

Walaupun kedua-dua ETF menunjukkan prestasi 10 tahun yang sangat dekat pada Januari 2016, Perkhidmatan Telekomunikasi Vanguard ETF menunjukkan pulangan yang lebih baik dan turun naik yang lebih rendah dalam tempoh masa tiga dan lima tahun lepas berbanding IXP. Dari Januari 2006 hingga Januari 2016, IXP telah menunjukkan pulangan purata tahunan sebanyak 6. 63% dan sisihan piawai 14. 51%, mengakibatkan nisbah Sharpe 0. 44. Untuk tempoh yang sama, VOX telah mempamerkan purata tahunan pulangan sebanyak 7. 09% dan sisihan piawai sebanyak 16%, menghasilkan nisbah Sharpe yang sama dengan 0. 44. Walau bagaimanapun, pegangan VOX saham telekomunikasi AS lebih baik lebih baru-baru ini. VOX telah menunjukkan purata pulangan tahunan sebanyak 9. 25% untuk lima tahun terakhir dan 9. 27% untuk tiga tahun yang lalu. Purata purata tahunan IXP adalah 5. 75% untuk lima tahun terakhir dan 6. 08% untuk tiga tahun yang lalu.

Walaupun terdapat beberapa ETF telekomunikasi, Perkhidmatan Telekom Vanguard ETF telah berjaya menerima penarafan keseluruhan dan 10 tahun penilaian bintang dari Morningstar dalam kategori komunikasi. Morningstar juga telah memberikan VOX dengan penilaian tiga bintang untuk tempoh tiga dan lima tahun. IShares Global Telecom ETF telah menerima tiga bintang untuk prestasi keseluruhannya dan tiga tahun dari Morningstar. Bagi pulangan penyesuaian risiko selama 10 tahun, IXP telah dianugerahkan penarafan empat bintang dari Morningstar. Kerana IXP kurang menguntungkan kebanyakan rakan sebayanya selama tempoh lima tahun, ia telah menerima penilaian dua bintang.

Terma Pelaburan

Saham untuk kedua-dua dana boleh dibeli melalui syarikat broker pelaburan. Perkhidmatan Telekomunikasi Vanguard ETF jauh lebih murah berbanding dengan iShares Global Telecom ETF. VOX mengenakan nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 10%, manakala IXP mempunyai nisbah perbelanjaan bersih sebanyak 0. 47%.