Pemasaran perkhidmatan adalah bidang yang mapan yang dapat memberikan para pelabur beberapa pandangan berguna dalam sektor pelaburan secara menyeluruh. Sesetengah isu menarik muncul jika anda melihat di luar pelaburan tertentu dan mempertimbangkan ciri-ciri perkhidmatan tersebut. Sambungan ini jarang dibuat dalam sastera pelaburan, atau bahkan dalam pemasaran sastera, tetapi kedua-dua bidang saling melengkapi satu sama lain dengan sangat baik.

Sifat perkhidmatan - yang membentuk sebahagian besar daripada apa yang disediakan oleh industri pelaburan - boleh menimbulkan masalah yang janggal bagi para pelabur. Dalam artikel ini, kami akan melihat beberapa masalah ini dan memberi anda beberapa idea untuk menyelesaikannya.

Ketidakseimbangan Perkhidmatan
Perkhidmatan tidak ketara. Pepatah lama "apa yang anda lihat adalah apa yang anda dapat" tidak benar-benar berlaku untuk pelaburan. Apa yang anda lihat di hadapan adalah brosur, laman web dan bahan bertulis lain, yang umumnya mengandungi kenyataan yang membanggakan tentang prestasi lalu. Anda mungkin mendengar cadangan subjektif dan pujian, tetapi kebanyakannya boleh dikaitkan dengan "spin", untuk membuat bunyi pelaburan dan kelihatan baik. Atribut sebenar pelaburan itu sendiri lebih sukar untuk ditentukan.

Dalam urat yang sama, anda sebenarnya tidak memiliki perkhidmatan. Pelaburan memberikan hak kepada aset, bukannya pemilikan aset itu sendiri. Tidak seperti kereta, misalnya, anda tidak boleh masuk ke dalam dana bon dan mengambilnya untuk memandu ujian.Untuk sebab ini (antara lain), pasaran pelaburan bukan mudah untuk dinilai.Beberapa pelaburan, seperti bon kerajaan, tidak disokong oleh manifestasi fizikal sama sekali dan hanya pinjaman berdasarkan kepercayaan dan kredibiliti.Sebuah saham biasa umumnya mempunyai beberapa jenis perniagaan di belakangnya (yang mungkin juga perkhidmatan), tetapi pelabur masih tidak membeli barang yang nyata.

Pelabur membayar industri pelaburan untuk banyak faedah yang tidak ketara Walaupun banyak manfaat ini sudah pasti mempunyai v Walau bagaimanapun, sukar bagi pelabur untuk mengukur nilai - apatah lagi kos yang sesuai - untuk perkhidmatan pelaburan.

Asimetri Maklumat
Menambah ke atas, asimetri maklumat, iaitu ketidakseimbangan antara apa yang diketahui oleh pembeli dan penjual, merupakan dilema industri perkhidmatan klasik. Terutama dalam pasaran pelaburan, terdapat asimetri maklumat yang kerap dan sering sangat ketara dan konflik kepentingan antara pembeli dan penjual dalam transaksi. Penjual adalah orang yang biasanya disediakan dan dimaklumkan dengan baik, tetapi pembeli mungkin tidak.
Asimetri maklumat ini boleh mewujudkan situasi yang tidak adil di mana pembeli / pelabur harus bergantung dan mempercayai penjual perkhidmatan yang agak tidak jelas dan / atau rumit. Isu pergantian ini adalah penting, memandangkan kebanyakan pelabur, malah yang berpengalaman, harus bergantung pada beberapa peringkat pada broker, bank atau pembekal dana mereka sendiri.

Asimetri maklumat dalam urus niaga perkhidmatan pelaburan boleh meletakkan pelabur pada kelemahan, terutamanya apabila mereka tidak sepenuhnya memahami manfaat dan kekurangan perkhidmatan yang mereka terima. Oleh itu, pelabur boleh membeli produk atau perkhidmatan yang tidak sesuai untuknya, atau membayar terlalu banyak untuk produk dan perkhidmatan yang tidak akan memberi manfaat yang mencukupi untuk kos yang ditanggung.

Perkhidmatan Heterogenitas
Perkhidmatan heterogeniti menggambarkan keadaan di mana perkhidmatan cenderung sangat berbeza dan disampaikan oleh banyak orang yang berbeza. Masalah ini berlaku kepada industri kewangan secara besar-besaran. Bilangan saham, dana, sijil, bon, opsyen, derivatif dan lain-lain yang berbeza adalah tidak terhad. Dan terdapat banyak pengurus, penganalisis, perantara, ejen dan broker yang terlibat - sepanjang jalan ke bank pepatah. Pelbagai pilihan ini menjadikannya sukar untuk dipilih dengan betul. (Untuk mengetahui mengenai blok-blok bangunan kewangan ini, lihat tutorial Pelaburan 101 kami.)

Masalah industri perkhidmatan standard diperburuk untuk pelabur, kerana kebolehubahan dan kerumitan mempunyai implikasi yang penting. Apabila anda membeli TV baru atau kereta, kebolehubahan tidak mungkin memberi impak serius kepada seluruh masa depan anda, tetapi ini boleh berlaku dengan pelaburan. Pelaburan yang tepat boleh memberi anda pulangan yang stabil sebanyak 7% selama bertahun-tahun, sementara yang salah boleh meninggalkan anda dengan separuh pelaburan awal anda dalam masa beberapa minggu atau bulan.

Perkhidmatan heterogen dalam industri perkhidmatan kewangan menjadikan sukar bagi para pelabur untuk berjaya membandingkan pelaburan yang berbeza antara satu sama lain. Perubahan dan kerumitan banyak produk pelaburan menjadikan sukar bagi pelabur menentukan sama ada pelaburan akan memberi manfaat kepada portfolionya dan, lebih khusus, sama ada ia akan memberi manfaat yang lebih daripada yang lain, pelaburan yang sama.

Kesukaran dalam Penilaian
Semua masalah di atas membawa kepada kesukaran dalam penilaian. Analogi perkhidmatan boleh menjadikan titik lebih jelas. Katakan anda pergi ke sebuah kafe atau restoran suatu hari dan mempunyai perkhidmatan yang hebat, tetapi pada keesokan harinya bahawa perkhidmatan yang sama dari restoran yang sama mungkin mengerikan. Begitu juga, teman anda boleh bersumpah oleh restoran yang akan menjadi yang terbaik di bandar, tetapi anda mungkin mengalami pengalaman yang mengerikan dengannya. Ini berlaku di dunia kewangan juga. Seorang rakan boleh mengesyorkan dana tertentu yang telah benar-benar melayani dia selama bertahun-tahun, tetapi jika anda membeli dana yang sama sekarang, masa mungkin salah, atau mungkin tidak apa yang anda perlukan atau inginkan pada masa ini dari segi risiko dan pelaburan gaya.

Dalam industri perkhidmatan, ahli teori teoretik tentang ketidakupayaan pengeluaran dan penggunaan. Iaitu, perkhidmatan itu berlaku apabila anda memakannya. Dalam kes ini, kualiti pelaburan dan sifat pasaran berkembang seiring dengan berlalunya masa.

Perkhidmatan seringkali hanya dapat dinilai untuk tempoh tertentu - selepas perkhidmatan telah disampaikan, dan dalam beberapa keadaan, bahkan tidak.Lagipun, berapa banyak pelabur menganggap broker mereka hanya indah sehingga payudara dotcom? Mereka telah melakukan hebat di permukaan, tetapi pada hakikatnya, pasaran semata-mata telah berkembang dan ketika itu berakhir, banyak pelaburan yang seolah-olah besar meruncing ke bawah dengan seluruh pasaran. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang gelembung pasaran, lihat Kerusuhan Pasaran Terbesar dan Mengapa Pasar Perumahan Bubbles Pop .)

Kesukaran yang terlibat dalam penilaian mempunyai implikasi tertentu bagi pelabur. Dana atau stok yang merupakan "perkhidmatan" super pada masa lalu, mungkin terbukti sebagai "merugikan" yang dahsyat pada masa depan - mungkin hanya apabila anda membeli! Begitu juga, pengurus mungkin berubah menjadi lebih baik atau lebih teruk, dan begitu juga ekonomi dan keadaan alam sekitar umum. Perkhidmatan secara intrinsiknya agak sukar difahami dan dipahami. Walaupun ini mungkin tidak begitu penting dengan perkhidmatan pembaikan rumah tangga, ia benar-benar penting apabila dana persaraan anda berada dalam talian.

Penyelesaian kepada Dilema Perkhidmatan
Pendidikan dan maklumat yang tepat, tepat dan boleh dipercayai adalah sangat diperlukan, tetapi terdapat keperluan yang sama untuk perkongsian dan strategi koperasi. Dengan cara yang sama, para perunding mungkin menasihati syarikat pembuatan mengenai penggunaan perkhidmatan penyelenggaraan tertentu, pelabur juga memerlukan pihak ketiga yang mereka dapat bekerja.

Penasihat bebas, yang bekerja pada kadar sejam atau flat dan bukannya komisen boleh menjadi pertaruhan yang baik dari segi mendapatkan maklumat yang boleh dipercayai, objektif. Begitu juga, agensi penarafan yang tidak ada hubungannya dengan pelaburan yang mereka dapati tidak ternilai. (Untuk membaca lebih lanjut mengenai komisen, lihat Membayar Penasihat Pelaburan - Yuran atau Komisen? )

Kawalan dan pemantauan yang tetap juga boleh dilakukan dengan banyak untuk memastikan broker dan pembekal anda menjaga mata dan mengubah portfolio anda dengan cara yang sesuai. Ini bermakna tidak terlalu sedikit atau terlalu banyak. Yang terakhir, yang biasanya membayangkan perdagangan, hanya menghasilkan kos yang memakan pulangan. Adalah penting untuk menjadi fleksibel dalam pendekatan anda, dan untuk mencapai tahap risiko yang sesuai, yang, dengan syarat sifat perkhidmatan seperti yang dijelaskan di atas, agak sukar untuk dicapai. (Untuk mengetahui tugas apa yang boleh anda lakukan untuk memastikan penasihat anda sejajar dengan matlamat anda, lihat Adakah Anda Seorang Pelanggan yang Baik? )

Kepelbagaian adalah satu kemestian. Memandangkan semua isu asas dan janggal yang dibincangkan di atas, kebanyakan pelabur terbaik dilayani dengan memegang pelaburan dalam beberapa kelas aset yang berbeza, dan dana yang diuruskan oleh pengurus yang berbeza. Tiada kelas aset individu akan menyediakan perkhidmatan yang baik sepanjang masa. (Untuk membaca lebih lanjut tentang kepelbagaian, lihat Pengenalan Kepelbagaian dan Kepentingan Pelbagai .)

Kesimpulan
Industri perkhidmatan - yang mana industri pelaburan adalah subset - sering lebih sukar bagi pembeli untuk berurusan daripada pasaran. Ciri-ciri khas perkhidmatan, seperti tidak ketara dan heterogenitas, tidak dapat dielakkan untuk memilih, menilai dan mengawasi masalah.Lagipun, perkhidmatan memberikan pengalaman, dan, dalam konteks pelaburan, ini sangat berbeza dari yang menguntungkan kepada traumatik - dan juga bencana.

Masalah ini tidak dapat diatasi sepenuhnya, tetapi ia dapat dikurangkan dengan beberapa tindakan mudah: belajar mengenai pasaran dan produk anda sendiri (atau sekurang-kurangnya belajar siapa yang boleh dipercayai dan bergantung); mencari penasihat dan sumber maklumat yang betul; dan menilai, memantau dan mengawal portfolio anda dengan kerap. Dengan strategi kepelbagaian yang tepat di tangan dan tindakan ini dilakukan, anda harus dapat mengatasi dilema perkhidmatan dan menikmati makan malam yang hebat di restoran yang hebat.