Bagi mereka yang bekerja, atau mempunyai aspirasi satu hari bekerja di dunia kewangan, kemungkinan anda sudah mengenal nama penilai Financial Chartered (CFA). Penamaan CFA, seperti yang diketahui, telah menjadi boleh dikatakan yang paling dikenali dan dicari penunjukan profesional dalam industri. Dengan topik kajian yang terdiri daripada piawaian profesional yang profesional, langkah kuantitatif, pelaporan kewangan dan pengurusan portfolio untuk menamakan beberapa, menerima penamaan CFA adalah usaha yang panjang dan mencabar. Menjadi pemegang piagam membawa ia tahap pencapaian dan diharapkan membuka pintu dalam profesion seseorang yang mungkin tidak pernah ada sebelum ini.

TUTORIAL: Pelabur Terbesar

Bahawa dikatakan, piagam CFA adalah benar-benar satu jawatan yang merangkumi lebih fokus pada pengurusan portfolio pada tahap tertinggi. Walau bagaimanapun, bagi individu yang ingin mencapai pegangan yang lebih pakar dalam bidang pelaburan alternatif, penamaan Analis Pelaburan Alternatif Pelaburan (CAIA) harus dipertimbangkan, sama ada sebagai penentuan yang berdiri sendiri atau untuk menambah piagam CFA. (Untuk maklumat lanjut, lihat Lihat Peluang Kerja CFA . )

Penamaan CAIA memberi tumpuan kepada kelas aset pelaburan alternatif (es), termasuk ekuiti persendirian, dana lindung nilai, komoditi dan hartanah, antara lain. Aset alternatif boleh dianggap sebagai pelaburan dan kelas aset yang tidak berada di bawah payung ekuiti atau pendapatan tetap umum. Pelaburan dan minat dalam aset alternatif itu terus berkembang dalam komuniti kewangan, dan individu yang mempunyai kepakaran yang canggih dalam bidang ini semakin meningkat. Di sini, kami akan memperkenalkan anda kepada program CAIA dan mata pelajaran berkaitan dengan mendapatkan penamaan CAIA. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat The Alphabet Alphabet Pensijilan Kewangan .)

Persatuan CAIA ditubuhkan pada 2002 oleh Persatuan Pengurusan Pelaburan Alternatif dan Pasaran untuk Sekuriti dan Derivatif Antarabangsa, dan menawarkan peperiksaan CAIA yang pertama pada Februari 2003. Penamaan CAIA dianugerahkan oleh Persatuan CAIA kepada mereka yang memenuhi syarat yang ditetapkan oleh program CAIA. Untuk mendapatkan penamaan, calon mesti: memegang Ijazah Sarjana Muda (atau bersamaan). berjaya melepasi kedua-dua peperiksaan I & II Peringkat; mempunyai lebih daripada satu tahun pengalaman kerja yang layak (atau empat tahun pengalaman profesional); mengekalkan amaun keahlian tahunan dan mematuhi perjanjian keahlian.

Program itu sendiri didasarkan pada pembelajaran kendiri, seperti kebanyakan jawatan profesional, yang bermaksud bahawa ia terpulang kepada calon untuk memutuskan apa dan berapa banyak yang perlu dipelajari, berdasarkan kurikulum garis panduan dan bacaan yang diperlukan oleh Persatuan CAIA.Mungkin cara terbaik untuk belajar tentang mendapatkan gelaran itu sendiri adalah melalui peperiksaan Tahap I CAIA dan topik-topik yang terkandung di dalamnya, dan menyentuh peperiksaan Level II sedikit juga. Topik-topik

Kedua-dua peringkat I & II peperiksaan ditawarkan dua kali setahun, pada bulan Mac dan September, dan pelajar mempunyai pilihan untuk menempah peperiksaan mereka dalam tempoh 10 hari perniagaan tetingkap semasa tempoh peperiksaan. Peperiksaan Tahap I terdiri daripada 200 soalan pilihan pelbagai dan bertujuan untuk mengambil pengetahuan asas calon tentang topik pengajian dan membina apa yang sepatutnya dipelajari semasa peperiksaan mereka. Peperiksaan ini merangkumi tujuh tajuk yang berbeza, yang mana semuanya berkongsi dengan lebih baik pada ujian:

Standard dan Etika Profesional Bahagian ini merangkumi banyak topik yang sama yang akan dibincangkan dalam kurikulum CFA, seperti profesionalisme, tugas kepada majikan dan pelanggan, dan konflik kepentingan. Sama seperti Institut CFA, Persatuan CAIA memberi penekanan serius terhadap piawaian dan etika profesional, dan latihan di rumah yang memperoleh gelar dan keanggotaan CAIA dilengkapi dengan garis panduan profesional dan etika yang kuat.

Pemandu Alpha dan Beta Bahagian kedua bertujuan untuk menentukan aset alternatif dan kepentingannya untuk menjana alpha dan beta dalam pengurusan aktif. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, aset alternatif boleh ditakrifkan sebagai kelas aset atau pelaburan yang tidak akan dianggap sebagai ekuiti atau pendapatan tetap. Bahagian ini juga menumpukan pada mengukur keberkesanan pengurusan aktif, melalui penggunaan langkah-langkah seperti nisbah maklumat, pekali maklumat dan kontinum beta. Topik lain termasuk Model Penetapan Modal Aset (CAPM) dan identifikasi tanda aras. (Untuk mengetahui lebih lanjut, baca

Model Penetapan Aset Modal .) Harta Tanah Bahagian Harta Tanah memperkenalkan pelajar kepada pelbagai jenis pelaburan sebenar, seperti amanah pelaburan hartanah (REITs) , pelaburan langsung dalam hartanah dan penilaian hartanah. Di samping itu, memahami peranan Majlis Kebangsaan Pelaburan Fiduciari Harta Tanah (NCREIF) dan indeksnya adalah aspek penting kepada bahagian hartanah.

Dana Lindung Nilai Dana Lindung Nilai merangkumi pelbagai topik berkaitan dana lindung nilai dan lebih banyak kemungkinannya sebagai pengenalan kepada kebanyakan industri dana lindung nilai. Calon akan mempelajari tentang jenis dan gaya dana yang berbeza, bagaimana prestasi mereka dapat diukur, struktur yuran dan risiko yang berkaitan dengan pelaburan dana lindung nilai. Di samping itu, kajian mengenai dana lindung nilai yang terkenal, seperti kejatuhan Amaranth dan Marin Capital, adalah sebahagian daripada kajian. (Untuk membaca lebih lanjut tentang runtuhan dana lindung nilai, lihat

Kegagalan Dana Hedge Massive .) Komoditi dan Dana Terurus Ini bertujuan untuk membiasakan pelajar dengan komoditi dan pasaran niaga hadapan, bersama dengan bahagian yang mereka mainkan dalam portfolio pelbagai. Perkara-perkara berkaitan komoditi dan niaga hadapan seperti contango, spot vs. harga niaga hadapan dan hubungan trend adalah sebahagian daripada kurikulum di sini.Memahami peranan hedgers dan spekulator di pasaran ini adalah topik utama, juga.

Ekuiti Persendirian Seterusnya, bahagian Ekuiti Persendirian (PE) masuk ke dalam topik seperti modal teroka, pembeli leveraged (LBO) dan hutang mezzanine. Di samping itu, pembacaan melihat trend dalam industri dan ekonomi pelaburan ekuiti persendirian, iaitu peranan hutang.

Derivatif Kredit Topik terakhir merangkumi semua perkara kredit, terutama Kewajipan Hutang Terjamin (CDO). Dalam bahagian ini, calon-calon dijangka memahami asas di sebalik penilaian CDO dan pemikiran yang berbeza yang dapat dilakukan oleh CDO, seperti hutang CDO dan arbitrase yang bermasalah. Ini biasanya salah satu bahagian yang paling sukar untuk pelajar dalam peperiksaan, jadi kebanyakan mungkin perlu memberi perhatian tambahan kepada topik akhir ini. (Untuk bacaan yang berkaitan, lihat

Kewajipan Hutang Berjaminan: Dari Boon Kepada Beban .) Persamaan dan Perbezaan Peperiksaan Tahap II merangkumi banyak bidang pengajian yang sama seperti Peringkat I, tetapi cabaran penguji untuk mengambil pengetahuan yang mereka peroleh dari Tahap I ke tahap pemahaman yang lebih mendalam. Di samping itu, bahagian-bahagian yang terdapat pada peperiksaan kedua tidak hadir pada peringkat pertama termasuk Pengurusan Risiko, Ketekunan dan Kemajuan Semasa. Walaupun hanya terdiri daripada 100 soalan pilihan pelbagai, peperiksaan Level II juga merangkumi tiga set soalan esei bertulis, yang akan mencabar pemahaman penuh calon tentang bahan tersebut. Kadar lulus sejarah bagi kedua-dua peperiksaan ini juga mengandaikan bahawa peperiksaan Tahap II lebih mencabar bagi penulis-penulis, seperti pada tahun-tahun kebelakangan ini kira-kira 72% Penulis Tahap I menerima gred lulus, sementara kira-kira 70% membuat potongan untuk Tahap II. Bagaimanapun, jangan biarkan statistik ini menghalang anda; jika anda meletakkan masa dan usaha yang diperlukan, anda akan lebih dihargai untuk kerja keras anda.

Bottom Line Setelah menjadi ahli CAIA, para ahli dapat menikmati banyak manfaat yang berkaitan dengan penunjukan itu. Yang pertama dan paling utama, penamaan CAIA itu sendiri dilihat sebagai piawaian untuk profesional pelaburan alternatif dan oleh itu ahli CAIA boleh didapati dalam jawatan di banyak bidang yang berbeza, termasuk dana lindung nilai, dana PE, bank pelaburan dan meja komoditi. Selain itu, keahlian membawa akses kepada acara dan persidangan yang berkaitan, di mana para ahli boleh berkongsi idea dengan profesional yang berfikiran sama dan membina pengetahuan mengenai pelaburan alternatif. Seperti kebanyakan jawatan profesional yang paling tinggi, faedah yang dikaitkan dengan keahlian (kedua-dua profesional dan sebagainya) sering merupakan sebahagian besar daripada ganjaran.

Ini semata-mata melihat program CAIA dan apa yang baru yang boleh dijangkakan oleh individu dari program ini. Untuk maklumat lanjut, sila layari laman web CAIA untuk mendapatkan pengenalan dan perihalan lengkap mengenai program dan Persatuan CAIA itu sendiri. (Untuk mengetahui tentang jawatan lain, baca Panduan Untuk Jawatan Kewangan

.)