Kepelbagaian adalah teknik yang mengurangkan risiko dengan memperuntukkan pelaburan di antara pelbagai instrumen kewangan, industri dan kategori lain. Ia bertujuan untuk memaksimumkan pulangan dengan melabur di kawasan-kawasan yang berbeza yang masing-masing akan bertindak balas dengan berbeza kepada peristiwa yang sama.

Kebanyakan profesional pelaburan bersetuju bahawa, walaupun ia tidak menjamin kerugian, kepelbagaian merupakan komponen terpenting dalam mencapai matlamat kewangan jangka panjang sambil meminimumkan risiko. Di sini, kita melihat mengapa ini benar dan bagaimana untuk mempelbagaikan kepelbagaian dalam portfolio anda. (Untuk mengetahui lebih lanjut, lihat Kepelbagaian: Melindungi Portfolio Daripada Pemusnahan Massa.)

TUTORIAL: Risiko dan Kepelbagaian

Berbagai Jenis Risiko

Pelabur menghadapi dua jenis utama risiko ketika melabur:

• Undiversifiable - Juga dikenali sebagai "sistematik" risiko pasaran, "risiko tidak dapat dieliminasi dikaitkan dengan setiap syarikat. Punca adalah perkara seperti kadar inflasi, kadar pertukaran, ketidakstabilan politik, kadar perang dan kadar faedah. Risiko jenis ini tidak khusus kepada syarikat atau industri tertentu, dan ia tidak boleh dihapuskan atau dikurangkan melalui kepelbagaian; ia hanya risiko yang mesti diterima oleh pelabur.
• Berbagai - Risiko ini juga dikenali sebagai "risiko yang tidak sistematik," dan ia khusus untuk syarikat, industri, pasaran, ekonomi atau negara; ia boleh dikurangkan melalui kepelbagaian. Sumber-sumber risiko yang tidak sistematik yang paling biasa adalah risiko perniagaan dan risiko kewangan. Oleh itu, matlamatnya adalah untuk melabur dalam pelbagai aset supaya mereka tidak akan terpengaruh dengan cara yang sama dengan peristiwa pasaran.

Mengapa Anda Perlu Mempelbagaikan

Katakan anda mempunyai portfolio hanya saham syarikat penerbangan. Sekiranya ia diumumkan secara terbuka bahawa juruterbang penerbangan sedang berlaku mogok tidak tentu, dan semua penerbangan dibatalkan, harga saham syarikat penerbangan akan turun. Portfolio anda akan mengalami penurunan nilai yang ketara.

Jika, bagaimanapun, anda mengimbangi stok industri penerbangan dengan beberapa stesen keretapi, hanya sebahagian daripada portfolio anda akan terjejas. Sebenarnya terdapat peluang yang baik bahawa harga saham keretapi akan naik, kerana penumpang berpaling ke kereta api sebagai alternatif pengangkutan.

Tetapi, anda boleh mempelbagaikan lebih jauh kerana terdapat banyak risiko yang mempengaruhi kedua-dua rel dan udara kerana masing-masing terlibat dalam pengangkutan. Satu peristiwa yang mengurangkan sebarang bentuk perjalanan menyakitkan kedua-dua jenis syarikat - ahli statistik akan mengatakan bahawa stesen keretapi dan udara mempunyai korelasi yang kuat.

Oleh itu, untuk mencapai kepelbagaian yang lebih baik, anda ingin mempelbagaikan seluruh lembaga, bukan hanya jenis syarikat tetapi juga jenis industri yang berbeza. Semakin tidak terceraskan saham anda, semakin baik.

Anda juga perlu mempelbagaikan kelas aset yang berbeza.Aset yang berbeza - seperti bon dan stok - tidak akan bertindak balas dengan cara yang sama untuk peristiwa buruk. Gabungan kelas aset akan mengurangkan kepekaan portfolio anda kepada perubahan pasaran. Secara amnya, pasaran bon dan ekuiti bergerak dalam arah yang bertentangan, jadi, jika portfolio anda pelbagai di kedua-dua kawasan, pergerakan yang tidak menyenangkan dalam satu akan diimbangi oleh hasil positif yang lain. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kelas aset, lihat Lima Perkara Yang Tahu Mengenai Peruntukan Aset.)

Terdapat jenis kepelbagaian tambahan, dan banyak produk pelaburan sintetik telah diwujudkan untuk menampung tahap toleransi risiko pelabur. Walau bagaimanapun, produk ini boleh menjadi sangat rumit dan tidak dimaksudkan untuk dicipta oleh pemula atau pelabur kecil. Bagi mereka yang mempunyai pengalaman pelaburan kurang dan tidak mempunyai sokongan kewangan untuk memasuki aktiviti lindung nilai, bon adalah cara paling popular untuk mempelbagaikan pasaran saham.

Malangnya, walaupun analisis terbaik syarikat dan penyata kewangannya tidak dapat menjamin bahawa ia tidak akan menjadi pelaburan yang hilang. Kepelbagaian tidak akan menghalang kerugian, tetapi ia dapat mengurangkan kesan penipuan dan maklumat buruk mengenai portfolio anda.

Berapa Banyak Stok Anda Harus Memiliki

Jelas memiliki lima stok adalah lebih baik daripada memiliki satu, tetapi ada satu titik apabila menambah lebih banyak stok ke portfolio anda tidak lagi membuat perbezaan. Terdapat perdebatan tentang berapa banyak stok yang diperlukan untuk mengurangkan risiko sambil mengekalkan pulangan yang tinggi.

Pandangan yang paling konvensional berpendapat bahawa pelabur boleh mencapai kepelbagaian yang optimum dengan hanya 15 hingga 20 saham tersebar di pelbagai industri. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai apa yang menjadi portfolio saham terpelbagai, lihat Over-Diversification Outcome Diminishing Returns . Untuk mengetahui bagaimana untuk menentukan jenis campuran aset yang sesuai untuk toleransi risiko anda, lihat Mencapai Peruntukan Aset Optimal .)

Bottom Line

Kepelbagaian boleh membantu pelabur menguruskan risiko dan mengurangkan turun naik pergerakan harga aset. Ingat walaupun, tidak kira betapa kepelbagaian portfolio anda, risiko tidak akan dapat dihapuskan sepenuhnya.

Anda boleh mengurangkan risiko yang berkaitan dengan saham individu, tetapi risiko pasaran umum menjejaskan hampir setiap saham, jadi ia juga penting untuk mempelbagaikan antara kelas aset yang berbeza. Kuncinya ialah mencari medium antara risiko dan pulangan; ini memastikan anda mencapai matlamat kewangan anda sementara masih mendapat rehat malam yang baik.