Pedagang telah cuba untuk memilih puncak untuk generasi, mengetahui potensi keuntungan apabila menjual pendek pada akhir aliran menaik, tetapi majoriti ramalan gagal kerana keselamatan memperoleh semula keyakinan menaik dan menembusi tinggi yang lebih tinggi. Ia adalah malang kerana puncak boleh diramalkan dengan ketepatan mengejutkan, selagi mereka menjana sifat teknikal yang menunjukkan harga yang lebih rendah. (Sila lihat: 3 Tanda Utama Pasaran Teratas ).

Pertimbangkan dinamik emosi dalam bermain di titik perubahan ini. Trend menurun akhirnya berakhir, menghasilkan harga yang lebih tinggi dalam satu siri perhimpunan yang menarik banyak peserta pasaran. Sentimen menggeser secara berterusan sepanjang proses ini yang ramping, dengan keterlaluan yang berlebihan diganti terlebih dahulu oleh optimisme yang berhati-hati dan kemudian dengan tamak yang akhirnya menghasilkan kenaikkan yang berlebihan. (Untuk lebih, lihat: Apabila Takut Dan Ketamakan mengambil alih ).

Keadaan ini menggembirakan kebutaan risiko yang menggalakkan tangan lemah untuk membeli keselamatan pada harga yang lebih tinggi dan lebih tinggi, sering mengangkatnya ke paras tertinggi sepanjang masa yang tidak menunjukkan ketahanan overhed. Trend boleh meningkat lebih jauh pada ketika ini, memasuki fasa pasang surut atau klimaks yang memancarkan isyarat amaran, memberitahu juruteknik yang mengawasi perhimpunan itu mungkin akan berakhir.

Jumlah tertinggi dalam sejarah keselamatan sering dicetak pada fasa manik ini, dengan bekalan terakhir lembu yang tidak dipakai melompat di atas kapal dan menghasilkan keadaan teknikal overbought yang menimbulkan penyejatan tekanan beli. Sebaliknya, keselamatan bertukar dengan mendadak, jatuh ke dalam julat perdagangan yang menandakan tempoh jualan aktif oleh tangan yang kuat manakala tangan lemah terus kukuh, akhirnya memberikan bahan api yang sangat efisien untuk aliran menurun yang baru. (Lihat: Kepentingan Perdagangan Psikologi Dan Tatatertib ).

Pola Pengedaran

Fasa klimaks tidak diperlukan untuk membentuk bahagian atas, tetapi memberikan sokongan tambahan kepada proses topping apabila ia berlaku. Tingkah laku klimaks dapat dibentangkan dengan cara yang kurang jelas, dengan tindakan harga menegak yang tidak menghasilkan volume luar biasa atau cetakan volume tinggi tanpa tindakan harga menegak. Dalam semua kes, adalah penting untuk ambil perhatian bahawa fasa terakhir aliran menaik sentiasa menandakan fasa pertama bagi julat dagangan berikutnya, dengan pengulangan awal menetapkan parameter matematik dan emosi untuk corak yang berubah-ubah.

Itulah sebabnya juruteknik pintar menonton tindakan harga berbanding dengan pembalikan pertama sebagai julat perdagangan berkembang, mencari bukti tingkah laku jualan agresif yang konsisten dengan klimaks trend. Kedalaman retracement boleh menawarkan petunjuk tambahan mengenai arah aliran penurunan harga corak, dengan pergerakan 100% pada pusingan terakhir yang menandakan peristiwa kegagalan pertama yang sering dilihat di puncak penting.

Schumberger (SLM SLMSLM Corp10 42-0 76% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) naik ke puncak tertinggi pada bulan Jun 2014 apabila ia mengangkat di atas puncak 2007 berhampiran 114. Tren menaik mencatatkan jumlah tertinggi dalam setahun, namun perhimpunan tersebut hanya mencecah empat mata di atas yang tinggi sebelum ini, memberi laluan kepada tarikan aliran 100% gelombang gelombang Jun (segitiga merah). Kegagalan pertama ini menimbulkan bendera merah, memberitahu kita aliran menaik mungkin akan berakhir. Pengedaran yang mantap ke bulan September, seperti yang dinyatakan oleh penurunan pada Volume Imbangan (OBV), menghasilkan corak atas dua kali ganda penurunan dan kerosakan yang menjejaskan keselamatan hingga 18 bulan rendah. (Untuk lebih lanjut, baca: Sentimen Pasaran Uncover Dengan Volume On-Balance ).

Trend secara semula jadi bergantian dengan tempoh rentang yang terikat. (Ini dijelaskan dalam: Perdagangan Dalam Arah Yang Benar: Memahami Axis Julat Trend) . Walaupun divergensi teknikal, kita tidak tahu sama ada julat dagangan akan menjana kesinambungan kepada tahap yang tinggi, mengekalkan trend utuh, atau akan ada pembalikan yang melengkapkan bahagian atas dan memulakan aliran menurun baru. Mekanik binari ini memberitahu kita untuk memperhatikan perkembangan harga dan volume dalam lingkungan, mencari petunjuk yang menyediakan data yang kita perlukan untuk memilih arah dan mengambil pendedahan, di hadapan orang ramai apabila mungkin.

Entri Pintar

Biotech bermain Geron (GERN GERNGeron Corporation (Delaware) 2. 12 + 3. 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 pada 1.50 pada bulan September dan meningkat lebih daripada 500% ke dalam klimaks November yang mencetak hampir 50 juta saham, 20 kali purata harian sebanyak 2. 5 juta. Bar pembalikan luas melambai bendera merah utama, dengan harga menjatuhkan hampir 3 mata dari rali yang tinggi. Keselamatan kemudian mengukir pola segitiga menurun menurun sementara OBV mendedahkan pengedaran aktif. Ia rosak pada bulan Mac, menjatuhkan ke arah titik permulaan aliran meningkat dalam sesi tunggal.

Penjual pendek memusatkan perhatian mereka pada segitiga menurun, corak topping umum yang dikenal pasti oleh dua tahap rendah yang membentuk trend arah puncak penjualan. Perhimpunan percubaan dari bulan Disember dan Januari menjadi tekanan jualan buzz, mengukir paras tertinggi itu selaras dengan keperluan penurunan harga corak. Walaupun jurang kerosakan mengesahkan aliran menurun, terdapat beberapa cara untuk pelabur untuk keuntungan melainkan jika mereka diletakkan sebelum pecahan.

Penyertaan perdagangan awal membentuk asas strategi agresif. (Lihat: Strategi Kemasukan Awal Untuk Perdagangan Yang Menguntungkan) . Dalam kes ini, jualan pendek masuk akal selepas yang ketiga tinggi kerana corak klasik mudah dikenali, ia menunjukkan harga pencetus yang jelas pada sokongan mendatar berhampiran 4. 25, dan stop loss boleh diletakkan di atas paras tertinggi yang merosot trendline, mengehadkan risiko kepada kurang dari satu titik, sekatan jurang kejutan ke atas.

Mencari harga kemasukan yang berisiko rendah mungkin sukar apabila tahap kerosakan tidak jelas digambarkan. Ini menggalakkan penjual pendek untuk memilih dari sekumpulan strategi, bergantung pada kualiti corak dan bilangan tahap sokongan dalam permainan.Secara umum, ini diterjemahkan ke dalam posisi awal apabila coraknya kelihatan sempurna, mengejar harga yang lebih rendah apabila pemangkin mencetuskan pecahan, dan menunggu keselamatan untuk menarik balik ke perlawanan apabila pasaran yang bergerak pantas tidak membenarkan kemasukan momentum yang berisiko risiko .

Kerosakan dari pola topping harus mencetak lebih tinggi daripada jumlah purata dan menjatuhkan keselamatan jauh di bawah sokongan yang jelas. Penembusan kecil sokongan, terutamanya apabila julat dagangan masih diukir melalui perubahan harga pesat, lebih cenderung untuk menunjukkan berhenti berjalan oleh program algoritma pemangsa daripada kelakuan emosi pemegang saham yang menyedari mereka terjebak dalam aliran menurun yang baru.

Anda boleh menghindari pembunuh keuntungan ini dengan menonton kekuatan relatif, dan mengelakkan kemasukan sehingga kitar berbaris sesuai dengan anda. (Untuk lebih lanjut mengenai ini, lihat: Gunakan Stochastics Mingguan Ke Masa Pasaran Berkesan ). Di samping itu, elakkan jualan pendek apabila OBV menunjukkan minat belian yang lebih tinggi daripada yang dijangkakan. Penunjuk ini mencetak corak yang sama dengan harga, dengan sokongan dan rintangan yang ditonjolkan dengan baik, dan pecahan harga harus menghasilkan pecahan OBV yang sama. Sekiranya tidak, perbezaan harga boleh menimbulkan perangkap beruang dan peregangan yang pendek.

Bottom Line

Menjual pendek dalam corak topping menawarkan profil ganjaran-berisiko yang berfaedah, tetapi sukar untuk mencari harga kemasukan yang baik. Meningkatkan kemungkinan dengan memperhatikan perkembangan volume dan kekuatan relatif, mencari tekanan jualan emosi yang boleh mencetuskan kerosakan besar-besaran.