Jika anda percaya pada pasaran yang akhirnya rasional (diberikan, itulah asumsi yang besar untuk membuat), maka aksioma lama pelaburan harus dipegang: Harga mengikut jumlah. Apabila bilangan saham yang luar biasa saham yang dibeli dan dijual, tidak masuk akal bagi mereka untuk menjual harga yang ada. Teori ini mengatakan bahawa jika banyak orang membeli stok, keinginan saham (beroperasi selaras dengan kekurangannya) sepatutnya bermaksud harganya akan meningkat.

Dalam sesetengah keadaan, ini tidak lebih daripada Ekonomi 101 - mengkaji keluk bekalan dan permintaan, dan titik di mana mereka berpotongan. Memandangkan penawaran dan permintaan masing-masing fungsi kedua-dua kuantiti dan harga, ia seolah-olah tidak benar untuk melihat mana-mana turun naik dalam satu tanpa memberi perhatian kepada (dan menganggap hubungan dengan) yang lain.

Menggunakan MACD

Jadi apakah cara terbaik untuk mendamaikan peningkatan atau penurunan volum dengan turun naik harga? Tiada siapa yang mempunyai jawapan yang pasti, tetapi Marc Chaikin telah dekat. Peniaga saham dan penganalisis dari Philadelphia yang telah mencipta beberapa penunjuk sepanjang kariernya yang cemerlang, banyak ciptaan Chaikin adalah bahan api analisis teknikal Wall Street hari ini. Yang paling terkenal dan paling digemari ialah Chaikin Oscillator.

The Oscillator Chaikin adalah penunjuk analisa teknikal derivatif ketiga - penunjuk penunjuk, yang terakhir diturunkan dari harga saham. Pengayun Chaikin membina konsep "Pergerakan Rata-rata Penumpuan / Divergensi" atau MACD (disebut "mack dee.")

MACD berasal dari purata bergerak, iaitu harga min sesebuah terbitan dalam tempoh tertentu. Jika stok XYZ ditutup pada $ 22 dua hari yang lalu, $ 23 semalam dan $ 24 hari ini, itu purata bergerak $ 23, meskipun purata bergerak biasanya dikira dalam tempoh yang lebih lama daripada hanya tiga hari.

Contoh di atas adalah purata mudah bergerak. Adiknya yang rumit, purata bergerak eksponen, berat harga baru-baru ini lebih berat. Walaupun purata bergerak sederhana ialah $ 23, purata pergerakan eksponen agak tinggi. Nilai sebenar bergantung pada eksponen yang anda gunakan.

Dalam praktiknya, eksponen disebut sebagai "faktor pelepasan," pekali antara 0 dan 1 yang menunjukkan berat relatif diberikan kepada harga paling terkini apabila membina purata bergerak. Faktor pelonggaran 1 akan mengabaikan semua tetapi harga penutupan terkini, manakala faktor melicinkan 0 akan menimbang semua hari sama rata (dan dengan itu memberi anda apa-apa melampaui purata bergerak sederhana.) Satu faktor perataan standard untuk mengira purata bergerak eksponen adalah 0.05 atau 0. 1. Ramai penganalisis menggunakan kedua-dua dan kemudian mengambil purata mereka.

Bagi MACD, ia hanyalah purata bergerak eksponen selama 26 hari yang dikurangkan daripada rakan sejawatannya selama 12 hari. MACD adalah ukuran yang cuba membezakan jangka pendek dari tren penetapan harga jangka panjang dan kemudian menggunakan perbezaan di antara mereka untuk membuat tebakan berpendidikan tentang apa yang akan dilakukan oleh saham.

Tetapi Tunggu, Ada Lagi: Bagaimana Anda Dapatkan Daripada MACD ke Chaikin?

Untuk mendapatkan dari MACD ke Chaikin Oscillator mengambil beberapa lagi langkah. The Chaikin Oscillator telah dibentuk dengan merujuk kepada "garisan pengumpulan / pengedaran," satu lagi gagasan Marc Chaikin. (Nota: Walaupun 10 suku kata panjang, lawanlah godaan untuk memendekkan nama baris akumulasi / pengedaran kepada "A / D line". Itu sinonim dengan garis pendahuluan / penurunan, yang sangat berbeza.)

Kami 'akan sampai ke garisan akumulasi / pengedaran dalam satu saat, kerana ia pertama kali bergantung pada tanggapan tentang penciptaan Chaikin yang lain, "pengganda aliran wang," yang cuba mengukur jumlah wang yang masuk ke dalam pasaran berkenaan dengan harga daripada stok. Sebagai elemen sebagai idea pengganda aliran wang dan wang, pada masa ini, kami tidak mempunyai pilihan tetapi akhirnya memecah dan menggunakan persamaan dan bukan prosa untuk menerangkan. Ia adalah seperti berikut:

{(2 x close) - tinggi - rendah)} / (tinggi - rendah)

Lebih tempoh mana yang anda mahukan. Sekiranya stok pada contoh terdahulu kami, XYZ, telah memuncak pada $ 25 semasa tiga hari yang disebutkan di atas dan jatuh serendah $ 21 pada satu ketika, itu akan menjadi pengganda aliran wang sebanyak 0. 5. Kemudian, kalikan dengan kuantiti saham yang diniagakan dalam tempoh itu untuk mendapatkan "jumlah aliran wang." Plot jumlah yang berjalan ini dari masa ke masa dan itu pengumpulan / pengagihan anda. Langkah terakhir ialah menerapkan garisan pengumpulan / pengagihan ke MACD. Itu sahaja.

Untuk meringkaskan:

1. Tentukan harga yang tinggi, rendah dan tutup saham dalam tempoh tertentu.

2. Tambah, tolak dan bahagikannya seperti di atas, kemudian kalikan dengan jumlah pada tempoh itu.

3. Lakukan ini sekali lagi, untuk setiap hari dalam tempoh itu, kemudian ukurkan kemajuan (atau kemunduran, mengikut mana yang mungkin.)

4. Ambil masa eksponen selama 26 hari dan 12 hari bagi isu perdagangan dan tolak bekas dari syarikat tersebut. Letakkan itu.

5. Kurangkan purata bergerak eksponen selama 3 hari dari purata pergerakan eksponensial 10 hari yang .

Hasilnya ialah nilai yang, tanpa mengira titik permulaannya atau harga keselamatan yang mendasari, mempunyai asal 0. (Pasaran yang tidak aktif tidak bermakna negatif atau nilai positif untuk Pengayun Chaikin.)

Apa yang pengayunnya kurang dalam kesederhanaan, ia membentuk kuasa. Dengan mengukur momentum garisan pengumpulan / pengedaran menggunakan MACD, pengayun harus menjangka apabila garis akan mengubah arah. Sekarang kita beberapa tahap dikeluarkan dari harga saham itu sendiri, tetapi penganut Chaikin berhujah bahawa jarak itu diperlukan untuk menentukan kepentingan volum dan perubahan harga tertentu.Juga, nilai tiga dan 10 hari adalah konvensyen semata-mata, bukan keperluan. Menggunakan purata bergerak eksponen selama enam dan 20 hari akan menghasilkan Pengayun Chaikin yang mengubah hala tuju secara tiba-tiba.

Bagaimana dengan aplikasi dunia nyata dari Chaikin Oscillator? Bolehkah ia benar-benar meramalkan harga dengan ketepatan yang mencukupi untuk membolehkan penggunanya mendapat keuntungan? Jawapannya, seperti biasa dengan analisis teknikal, adalah "ia bergantung. "Tidak ada pelabur yang rajin akan melihat pergerakan ketiga-derivatif (terbitan derivatif kedua) seperti Pengayun Chaikin tanpa memperhatikan kedua-dua analisis fundamental penyata kewangan dan kemampuannya untuk risiko.

Line Bottom

Pada tahap yang paling asas - dan "asas" adalah istilah relatif di sini - Chaikin Oscillator sepatutnya menawarkan nasihat mudah: membeli apabila positif, menjual apabila negatif. Walau bagaimanapun, pengambilalihan analisis teknikal yang bijak akan menggunakan Pengayun Chaikin hanya bersamaan dengan penunjuk lain. Apabila mereka semua mengesyorkan strategi yang sama, itu adalah isyarat yang lebih kuat untuk membeli, menjual atau memegang daripada yang Oscillator Chaikin bertindak sendiri.