Pada 22 Januari 1993, State Street Global Advisors (SSgA) melancarkan dana perdagangan bursa pertama (ETF). Ia mengesan prestasi indeks Standard & Poor's 500. ETF ini pada asalnya dipanggil Resit Depositary Standard & Poor S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 63 + 0. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Akronim SPDR menggantikan Resit Depositary Standard & Poor. SPY adalah ETF terbesar di dunia dan keselamatan yang paling banyak didagangkan di dunia, dengan jumlah aset bersih yang melebihi $ 185 bilion pada 2 Mei 2015. Jumlah perdagangan purata untuk SPY melebihi 127 juta saham. SSgA adalah cabang pengurusan pelaburan State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92 25-0.30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Pada tahun 1998, SSgA melancarkan keluarga ETF khusus sektor, secara kolektif dikenali sebagai SPDR Sektor. Sehingga 31 Mac 2016, SSgA menawarkan 160 SPDR ETF. Sehingga 29 April 2016, SPDR ETF memegang $ 435. 75 juta jumlah aset di bawah pengurusan (AUM).

BlackRock Cuts di Depan

Pada tahun 1996, Barclays Global Investors melancarkan iShares ETFs. Pada bulan Jun 2009, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0 50% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) memperoleh Barclays Global Investors dan iShares ETFs dari perkhidmatan kewangan British gergasi Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9 .55-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sehingga 29 April 2016, iShares BlackRock adalah pengurus ETF terbesar dengan jumlah AUM melebihi $ 864. 82 juta.

ETF Core iShares menggunakan strategi pemasaran yang unik, mensasarkan pelabur dana bersama dengan kelebihan kos barisan produk ini. Syarikat menekankan bahawa ETF Core iShares menelan kos kira-kira 1/10 seperti tabung bersama. Laman web iShares menawarkan platform interaktif untuk pelabur untuk mereka bentuk portfolio peribadi iShares Core ETFs. Selain itu, iShares memotong bayaran pada tujuh ETF Terasnya pada bulan November 2015. IShares Core S & P Jumlah Pasaran Saham AS ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 24 + 0 07% Dibuat dengan Highstock 4 . 2. 6 ) mempunyai nisbah perbelanjaan hanya 0. 03%.

Vanguard Grabs Second Place

Pada 20 Januari 2015, Kumpulan Vanguard mengatasi SSgA untuk menjadi penaja ETF terbesar kedua di dunia. Vanguard telah menikmati statusnya sebagai syarikat dana bersama terbesar di dunia. Dana bersama Vanguard mempunyai $ 3. 1 trilion dalam AUM pada Januari 2015.

Sebagai penaja ETF, Vanguard menubuhkan reputasi untuk menyediakan pelbagai ETF kos rendah, menggunakan strategi pengurusan pasif. Vanguard menawarkan sejumlah ETF dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.10% atau lebih rendah. Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 57 + 0 06% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132. 98 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai nisbah perbelanjaan hanya 0. 05%. Sehingga 29 April 2016, AUM Vanguard untuk produk ETFnya melebihi $ 515. 53 juta.

Bagaimana SPDR Boleh Crawl Kembali ke Atas

SPDR ETFs adalah kira-kira $ 80 juta di belakang Vanguard, dari segi AUM. Oleh itu, penarikan semula kedudukan kedua akan memerlukan 18. 36% meningkatkan aset. Semakin menakutkan ialah 98. 46% peningkatan aset yang diperlukan untuk menawan semula tempat pertama dari BlackRock. Bagaimanakah SSgA mungkin boleh menggandakan ETF AUM?

State Street perlu memperhatikan apa yang kelihatannya berfungsi untuk penaja ETF yang lebih kecil kerana mereka terus meningkatkan saham pasaran masing-masing. Kedua-dua tempat keempat Invesco (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36.0-0-0.11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dengan PowerShares ETFs, dan tempat keenam WisdomTree meletakkan penekanan berat terhadap ETF beta pintar. Di laman webnya, WisdomTree membuat kes yang kuat bahawa penggunaan beta pintar ETF akan meningkat pada tahun-tahun akan datang. Tempat kelima Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah meningkatkan bahagian pasarannya dengan mencabar Vanguard dalam pertempuran dengan bayaran yang lebih rendah.

Walaupun SSgA menawarkan sejumlah beta SPDR ETF pintar, mereka termasuk dalam kategori berikut: pendapatan (dividen), pelbagai faktor, faktor tunggal (kebanyakannya rendah turun naik) dan pendapatan tetap (bon tunggal ETF). ETF pelbagai faktor didasarkan pada indeks MSCI, hanya satu daripadanya adalah UF S.-fokus ETF: SPDR USA Quality Mix ETF (NYSEARCA: QUS). ETF ini mempunyai jumlah aset bersih hanya $ 3. 04 juta, pada 2 Mei 2016, dan jumlah perdagangan harian purata yang sangat nipis 1, 419 saham.

State Street perlu memperbesar jejaknya dalam ruang ETF beta pintar tempatan. Syarikat mungkin ingin melihat dengan lebih dekat model perniagaan yang diguna pakai oleh ketujuh tempat First Trust Portfolios L. P. First Trust membangunkan kaedah beta pintar AlphaDEX sendiri untuk garis ETF. Sebagai contoh, First Trust NYSEARCA Biotech ETF (NYSEARCA: FBT FBTFT NYSE Arc Bio123. 07-0 73% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai jumlah aset bersih melebihi $ 872 juta. FBT mengalami purata dagangan harian purata kira-kira 324,000 saham. Mungkin garis pintar beta SPDR Sektor ETF dengan yuran yang lebih rendah daripada First Trust mungkin mendapat State Street kembali ke tempat kedua. Sebuah laman web interaktif, yang menjemput calon pelabur untuk mewujudkan portfolio beta pintar mereka sendiri, boleh menjadi satu langkah ke arah pencabar iShares untuk tempat pertama.