Berapa jauhnya dalam sejarah stok anda harus pergi apabila mengukur volatilinya?

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (November 2024)

97% Owned - Economic Truth documentary - How is Money Created (November 2024)
Berapa jauhnya dalam sejarah stok anda harus pergi apabila mengukur volatilinya?
Anonim
a:

Walaupun selalu penting untuk menilai risiko keseluruhan dalam strategi pelaburan anda sendiri, berapa penekanan sejarah yang anda letakkan pada metrik ketidakstabilan bergantung pada objektif dan kepercayaan peribadi anda. Pelabur yang merancang untuk memegang saham untuk jangka masa yang lama dan bergantung pada analisis teknikal sering menggunakan pengukuran seperti beta dan sisihan piawai untuk turun naik. Metrik ini berbeza di kalangan penganalisis, tetapi umumnya mereka menggabungkan data prestasi yang membentangkan tiga hingga lima tahun.

Kebanyakan laman web dan penerbitan kewangan tidak memberikan maklumat mengenai bagaimana metrik ini dikira. Dalam keadaan ini, lebih penting untuk memastikan perbandingan kemeruapan berada pada tahap yang sama berbanding dengan menentukan butiran metrik volatiliti tertentu. Ini bermakna mengelakkan membandingkan nombor beta merentasi laman web yang berbeza.

Dalam perbandingan data siri masa, terdapat cenderung menjadi korelasi songsang antara varians dan bilangan tempoh. Apabila anda melihat kembali lebih jauh, terdapat ketidakstabilan di kalangan stok. Pulangan sejarah menunjukkan kedua-dua kurtosis (bilangan besar prestasi negatif dan negatif prestasi) dan heteroskedasticity (varians tidak konsisten dari masa ke masa). Walaupun ia mungkin berguna untuk menggunakan tetingkap selama tiga tahun untuk mengukur volatilitas saham hari ini, tempoh pemeriksaan optimum mungkin lebih pendek atau lebih lama pada masa akan datang.

Peniaga jangka pendek kurang prihatin dengan bagaimana stok tertentu dilakukan tiga tahun lalu dan lebih peduli dengan bagaimana ia telah didagangkan selama enam bulan yang lalu. Jenis perdagangan ini tidak dapat diperolehi daripada metrik volatiliti tradisional, dan sebaliknya bergantung kepada petunjuk teknikal tertentu, seperti julat sebenar purata atau indeks keluasan mutlak (ADX).