a:

Gunakan analisis kepekaan untuk menganggarkan kesan pembolehubah yang berlainan pada pulangan pelaburan. Bentuk analisis ini direka untuk ramalan pengurusan projek dan keuntungan, tetapi anda boleh menggunakannya untuk sebarang jenis unjuran yang tidak pasti. Manfaat praktis menggunakan analisa kepekaan untuk keputusan pelaburan anda adalah untuk menilai risiko dan potensi kesalahan.

Mungkin penerapan pelaburan yang paling umum dalam analisis kepekaan melibatkan penyesuaian kadar diskaun atau aliran aliran wang lain. Ini membolehkan anda menilai semula risiko berdasarkan pelarasan tertentu.

Mengambil satu langkah lagi, analisis kepekaan menawarkan satu gambaran tentang bagaimana strategi pelaburan anda berstruktur. Anda boleh menggunakannya untuk membandingkan model pelaburan dengan menunjukkan bagaimana keuntungan bergantung kepada data model asas atau andaian lain.

Analisis kepekaan tidak menghasilkan sebarang preskripsi khusus atau menghasilkan sebarang isyarat dagangan. Ia diserahkan kepada pelabur individu atau pengurus projek untuk menentukan cara terbaik untuk menggunakan hasil yang dijana.

Kajian Kepekaan Sensitiviti

Analisis kepekaan adalah prosedur pengiraan yang meramalkan kesan perubahan data input. Keputusan pelaburan dilancarkan dengan ketidakpastian dan risiko. Model pelaburan yang paling banyak mempunyai andaian jelas dan tersirat mengenai kelakuan model dan kebolehpercayaan dan konsistensi data input.

Jika andaian dan data asas ini membuktikan tidak benar, model itu kehilangan keberkesanannya. Dengan menggunakan analisis kepekaan, anda boleh memeriksa nilai input, seperti kos modal, pendapatan dan nilai pelaburan.

Tujuan asas analisis sensitiviti adalah dua: pemahaman tentang kesan parameter berasaskan model kritikal dan kepekaan model keuntungan yang dihasilkan kepada parameter tersebut.

Kaedah Analisis Kepekaan

Untuk melakukan analisis kepekaan untuk model pelaburan anda, mula-mula mengenal pasti satu set kriteria untuk menilai kejayaan pelaburan. Kriteria ini mestilah kuantitatif. Biasanya, ini boleh ditetapkan sebagai kadar pulangan (ROR).

Seterusnya, tentukan satu set nilai input yang penting kepada model. Dengan kata lain, mengetahui pembolehubah bebas yang paling penting dalam menjana ROR. Ini boleh termasuk kadar diskaun, harga aset atau pendapatan peribadi anda.

Seterusnya, tentukan jarak di mana nilai-nilai ini boleh bergerak. Pelaburan jangka panjang mempunyai julat yang lebih besar daripada pelaburan jangka pendek.

Kenal pasti nilai minima dan maksimum yang pemboleh ubah input anda (dan kriteria lain yang diperlukan) boleh diambil sementara model pelaburan tetap menguntungkan (menghasilkan ROR positif).

Akhir sekali, analisa dan tafsirkan hasil faktor bergerak. Proses ini boleh menjadi sederhana atau rumit berdasarkan jenis pemboleh ubah input dan kesannya terhadap ROR.

Kekurangan Analisis Kepekaan untuk Keputusan Pelaburan

Pelaburan adalah kompleks dan pelbagai. Penilaian pelaburan mungkin bergantung pada harga aset, harga pelaksanaan atau mogok, kadar pulangan, kadar pulangan bebas risiko, hasil dividen, nisbah perakaunan dan faktor lain yang tidak terkira banyaknya.

Analisis kepekaan hanya menjana hasil berdasarkan pergerakan untuk pemboleh ubah bebas kritikal. Mana-mana pemboleh ubah yang tidak dipilih - yang mana terdapat banyak untuk apa-apa keputusan pelaburan tertentu - dianggap tetap.

Pemboleh ubah bebas jarang bergerak secara bebas. Pemboleh ubah bebas dan pemboleh ubah tak terukur cenderung berubah pada masa yang sama.