Firma sering sangat berhati-hati mengenai kos perkhidmatan mereka dan pelbagai persembahan. Oleh itu, salah satu unsur yang lebih bermasalah dalam proses pelaburan keseluruhan adalah kekurangan ketelusan kos, dan paling teruk, kos yang benar-benar tersembunyi. Realiti yang tidak disukai banyak pelaburan ialah yuran sama ada tidak jelas atau tidak jelas. Baca terus untuk mengetahui mengapa bayaran disimpan dan bagaimana anda dapat mencari dan mengelakkannya.

Tutorial: Reksadana

Kos yang tidak dapat dilihat
Kebanyakan dana bersama adalah sangat mahal untuk dijalankan. Terdapat yuran pengurusan, yang disebut dolar lembut (dibayar kepada pembekal perkhidmatan), yuran pematuhan dan perbelanjaan pemasaran. Akhirnya, ini semua dibayar oleh para pelabur. Ini bermakna bahawa sebanyak 3-6% daripada apa yang pelabur boleh hipotetik memperoleh pendapatan atas pelaburan mereka akan keluar dari tingkap. Melabur dalam anuitas, anuitas berubah-ubah, dana lindung nilai, dana komoditi atau ekuiti swasta boleh meroket perbelanjaan dua atau tiga kali ganda. Malangnya, dalam banyak keadaan, kos ini tidak dapat dilihat oleh pelabur yang memasuki pelaburan ini. Ia juga penting untuk memahami secara umum bagaimana mekanik kerja kos. Sebagai contoh, stok topi kecil menelan kos lebih banyak daripada topi besar untuk diperdagangkan. Ini tidak bermakna anda perlu mencari dana yang hanya berdagang besar, tetapi ini adalah perkara yang harus diberitahu pelabur dan benar-benar perlu tahu sebelum mereka melabur.

Satu lagi perkara yang boleh membawa kepada peningkatan kos adalah bahawa sesetengah dana dan broker juga bersalah atas beberapa tahap pemangkasan, walaupun ia tidak begitu melampau kerana menjadi salah pengurusan. Pengurusan aktif adalah satu perkara, tetapi dana mungkin memacu kos dengan urus niaga yang sedikit atau tidak membantu pelabur.
Terdapat sastera yang besar mengenai kos bersama dana tersembunyi, jadi sangat penting untuk mengetahui apa yang anda bayar dan apakah ada alternatif yang lebih baik dan murah di luar sana. Industri ini menjual prestasi dan tidak banyak bercakap tentang kos. Kenyataannya adalah bahawa kedua-dua tangan di tangan; Prestasi pelaburan yang baik terhakis dengan kos yang tinggi. Sudah tentu prestasi adalah penting, tetapi apa yang anda peroleh dari pelaburan anda adalah prestasi tolak kos. Ia tidak realistik dan berbahaya untuk melihat proses dengan cara lain. (Untuk bacaan berkaitan, lihat Break Free Of Fees Dengan Breakpoints Dana Bersama .)

Misallocation the Enemy of Most Investors
Kedua-dua penyelidikan empiris dan bukti anekdotal yang luas menunjukkan bahawa banyak pelabur misallocated. Sebagai contoh, pada tahun 2008, akhbar Jerman Die Welt telah menjalankan kaji selidik bersama dengan V-Bank dan mendapati pelbagai portfolio yang tidak berisiko, tidak beretika yang tidak dikehendaki. Ini tidak disesuaikan dengan keperluan dan keutamaan pelanggan tertentu, walaupun gembar-gembur industri.Senario ini juga membawa kepada portfolio kompleks dan mahal yang penuh dengan bit dan potongan yang tidak memberikan pelabur dengan pendedahan yang sesuai kepada aset yang betul.

Banyak bank dan broker suka menjual dana lindung nilai dan sijil. Walaupun kedua-dua pelaburan ini mempunyai tempat kewangan yang sah di banyak portfolio, hakikatnya masih kurang ketelusan. Ketelusan yang rendah sering dikaitkan dengan kos yang tinggi.

Ia juga sangat mudah bagi para pelabur untuk tidak bimbang tentang kos jika pelaburan kelihatan seperti OK. Kita boleh berhujah bahawa selagi garisan bawahnya baik dalam warna hitam, semuanya kelihatan baik. Tetapi itu tidak selalu benar. Sebagai contoh jika portfolio berpagar kos memperoleh pendapatan anda 6% setahun, yang lebih cekap mungkin akan memberi anda 9% atau lebih. Walaupun perbezaan 1% dalam kadar pulangan tahunan boleh membuat semua perbezaan antara persaraan awal atau selesa dan perjuangan berterusan ke usia tua. (Untuk lebih mendalam, lihat Panduan Pembinaan Portofolio .)

Jika Anda Tidak Dapat Mengalahkan Mereka, Jadikan Ia Lebih Murah
Sastera pelaburan menunjukkan bahawa secara purata, pengurus yang cuba mengalahkan indeks pasaran umumnya tidak berhasil dari masa ke masa. Ini bermakna kejayaan pelaburan benar-benar bergantung kepada mengurangkan kos. Lagipun, walaupun mereka yang memilih beberapa broker dan pengurus dana yang benar-benar mengalahkan pasaran akan melakukannya hanya dengan beberapa peratus dari masa ke masa. Lebih lama (tempoh 15 hingga 25 tahun) sedikit, jika ada, mengatasi penanda aras masing-masing. Anda lebih cenderung untuk mencapai pulangan penanda aras penanda aras jika anda mengurangkan kos pelaburan oleh beberapa mata peratusan yang sama.

Jika anda menambah yuran penebusan, yuran pembrokeran, yuran beban belakang, yuran pengurusan, yuran tidak aktif, yuran 12b-1, yuran pemindahan, yuran keperluan ekuiti minimum, komisen, kos pesanan had dan pelbagai overhed seperti kos perundingan, simpan kira dan perakaunan dan sebagainya, tidaklah sukar untuk melihat bahawa mereka boleh menjadi masalah utama. Fakta mudah ialah kos menentukan sama ada keseluruhan proses pelaburan anda berdaya maju. (Untuk lebih, baca Benchmark Pulangan Anda Dengan Indeks .)

Baki dan Keadilan
Ini tidak semestinya bererti semua fi / kos pelaburan tidak dapat dijelaskan, tetapi anda mesti mendapat nilai wang anda. Tanya diri anda: Bolehkah anda melabur di tempat lain dan melakukan yang lebih baik? Dana yang khusus, seperti infrastruktur atau sumber, dan diuruskan dengan bijak dan aktif mungkin bernilai kos tambahan; jika dana hanya cuba untuk mengalahkan indeks piawai, ia mungkin tidak bernilai untuk diserang. Ini adalah sebahagian daripada sebab mengapa dana indeks begitu banyak dipromosikan oleh para pakar, dan diabaikan dengan penuh semangat oleh profesional kewangan yang membuat komisen hidup. (Untuk lebih mendalam, lihat Indeks Pelaburan: Dana Indeks .)

Singkatnya, nasihat yang baik dan kemahiran berguna bernilai untuk membayar dan sesetengah dana pasti membenarkan kos.

Jalankan Operasi Kos Rendah
Satu cara untuk menurunkan kos menjalankan portfolio adalah untuk mengelakkan dana bersama dan hanya membeli saham dan bon individu.Objektif anda adalah untuk mempunyai portfolio yang cekap dengan kos rendah dan benar-benar telus. Ada sesetengah firma dan broker di luar sana yang tujuannya adalah untuk menaikkan harga dan memastikan pelabur tahu apa yang mereka peroleh dan membayar. Sesetengah juga cuba melakukan tidak lebih daripada menyamai pasaran dalam perjalanan dan mengalahkannya dalam perjalanan ke bawah. Ini boleh dilakukan melalui peruntukan aset yang sangat berhati-hati dan pengurusan portfolio. Tidak mungkin semua firma yang beroperasi dengan cara ini, tetapi mereka ada dan patut mengambil masalah untuk mencari.

Kesimpulan
Komplit, portfolio yang terlalu sibuk memakan pulangan dan boleh menyebabkan kekayaan dalam keuntungan yang hilang dalam jangka panjang. Langkah pertama untuk mendapatkannya adalah dengan memahami dengan tepat apa kos untuk menjalankan pelaburan anda dan kemudian menjadikannya mudah dan telus yang mungkin. Memandangkan kesukaran atau pun tidak mustahil untuk mengalahkan pasaran sendiri, kos yang rendah adalah salah satu cara utama memenangi permainan. Sayangnya, memandangkan sifat industri itu, ia bukan permainan mudah untuk dimainkan dan ia lebih sukar untuk menang.