Pelaburan dalam pasaran kewangan boleh meraih ganjaran yang besar. Walau bagaimanapun, peniaga tidak boleh selalu mengakses modal yang diperlukan untuk mendapatkan pulangan yang signifikan. Produk yang memanfaatkan menawarkan pelabur peluang untuk mendapatkan pendedahan pasaran yang signifikan dengan deposit awal yang kecil. Popular di United Kingdom, kontrak untuk perbezaan (CFD) dan penyebaran pertaruhan adalah produk leverage yang asas kepada pasaran ekuiti, forex dan indeks. CFD adalah kontrak antara pelabur dan institusi kewangan di mana pelabur mengambil kedudukan pada nilai aset masa depan. Begitu juga, spread betting membolehkan pelabur memutuskan sama ada pasaran akan naik atau jatuh. Penyebaran syarikat taruhan memberikan harga beli dan menjual kepada bakal pelabur yang meletakkan pelaburan mereka dengan harga beli jika mereka percaya pasaran akan naik atau menjual harga jika mereka percaya pasaran akan jatuh. Walaupun pada asasnya sama pada permukaan, terdapat banyak nuansa yang membezakan CFD dari penyebaran pertaruhan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Memahami Penyebaran Penyebaran Kewangan .)

Tinjauan Ringkas

CDFs dan penyebaran pertaruhan adalah memanfaatkan produk derivatif yang nilainya diperoleh daripada aset asas. Dalam perdagangan ini, pelabur tidak memiliki pemilikan aset di pasaran asas. Apabila kontrak perdagangan untuk perbezaan, anda bertaruh sama ada nilai aset asas akan meningkat atau jatuh di masa depan. Penyedia CFD merundingkan kontrak dengan pilihan kedua-dua kedudukan panjang dan pendek berdasarkan harga aset pendasar. Pelabur mengambil kedudukan yang jauh menjangkakan aset asas akan meningkat sementara jualan pendek merujuk kepada jangkaan bahawa aset akan berkurangan dalam nilai. Dalam kedua-dua senario ini, pelabur menjangkakan untuk mendapatkan perbezaan di antara nilai penutup dan nilai pembukaan. Begitu juga, penyebaran ditakrifkan sebagai perbezaan antara harga beli dan harga jual yang dipetik oleh syarikat pertaruhan spread. Pergerakan asas aset diukur berdasarkan mata dengan pilihan untuk membeli kedudukan panjang atau pendek. Namun, penyebaran taruhan telah menetapkan tarikh tamat tempoh apabila taruhan diletakkan sementara kontrak CFD tidak mempunyai tarikh tamat tempoh. Begitu juga, spread betting dilakukan melalui kaunter (OTC) melalui broker manakala perdagangan CFD boleh diselesaikan secara langsung dalam pasaran. Akses pasaran langsung mengelakkan beberapa masalah pasaran dengan membenarkan ketelusan dan kesederhanaan menyelesaikan perdagangan elektronik. (Untuk lebih, lihat: Adakah Anda Keuntungan Sebagai Peniaga Hari? )

Melabur di Margin

Dalam kedua-dua dagangan CFD dan spread taruhan, margin permulaan diperlukan sebagai deposit awal. Margin biasanya berbeza dari. 5 hingga 10 peratus daripada nilai kedudukan terbuka.Bagi aset yang lebih mudah berubah, pelabur boleh menjangkakan kadar margin yang lebih tinggi dan aset kurang berisiko, margin yang kurang. Walaupun para pelabur hanya menyumbang peratus kecil nilai aset, pelabur dalam perdagangan CFD dan penyebaran pertaruhan berhak mendapat keuntungan atau kerugian yang sama seolah-olah mereka membayar 100% nilai. Walau bagaimanapun dalam kedua-dua strategi pelaburan, pembekal CFD atau syarikat taruhan yang tersebar boleh memanggil pelabur di kemudian hari untuk bayaran margin kedua. (Untuk lebih lanjut, lihat tutorial: Dagangan Margin .)

Yuran Transaksi

Selain dari margin, dagangan CFD memerlukan pelabur untuk membayar caj komisen dan yuran transaksi kepada pembekal sementara penyebaran syarikat taruhan tidak mengambil yuran atau komisen. Apabila kontrak ditutup dan keuntungan atau kerugian direalisasikan, pelabur sama ada berhutang atau berhutang kepada syarikat perdagangan. Jika keuntungan direalisasikan, peniaga CFD akan meraih untung dari posisi penutupan kurang kedudukan dan yuran pembukaan. Keuntungan untuk taruhan penyebaran akan menjadi perubahan dalam mata asas didarab dengan jumlah dolar yang dirundingkan dalam pertaruhan awal. Kedua-dua CFD dan penyebaran pertaruhan adalah tertakluk kepada pembayaran dividen dengan menganggap kontrak kedudukan yang panjang. Walaupun tidak ada hak pemilikan secara langsung aset itu, penyedia dan penyebaran syarikat pertaruhan akan membayar dividen jika aset mendasar juga tidak. Apabila keuntungan direalisasikan untuk dagangan CFD, pelabur tertakluk kepada cukai keuntungan modal manakala keuntungan pertaruhan merebak adalah bebas cukai. (Untuk maklumat lebih lanjut, lihat: Jangan Biarkan Bayaran Pembrokeran Melemahkan Pulangan Anda .)

Mitigasi Risiko

Risiko dalam pelaburan tidak boleh dielakkan. Walau bagaimanapun, tanggungjawab pelabur untuk membuat keputusan strategik untuk mengelakkan kerugian yang teruk. Dalam kedua-dua perdagangan CFD dan penyebaran pertaruhan potensi keuntungan mungkin bersamaan 100% dengan pasaran yang mendasarinya, tetapi begitu juga potensi kerugian. Dalam kedua-dua CFD dan merebak pertaruhan, pesanan stop loss boleh diletakkan sebelum permulaan kontrak. Stop stop adalah harga yang telah ditetapkan yang secara automatik menutup kontrak apabila harga dipenuhi. Untuk memastikan kontrak pembekal rapat, beberapa penyedia CFD dan syarikat pertaruhan yang tersebar menawarkan pesanan stop loss terjamin dengan harga premium. (Untuk lebih lanjut, lihat: Sempit Julat Anda Dengan Perintah Henti Hadkan .)

Garis Bawah

Dengan asas-asas yang serupa di permukaan, perbezaan nuansa antara CFD dan penyebaran pertaruhan mungkin tidak jelas kepada pelabur baru. Pertaruhan merebak, tidak seperti CFD, bebas daripada bayaran komisen dan keuntungan tidak tertakluk kepada cukai keuntungan modal. Sebaliknya, kerugian CFD adalah deductible cukai dan perdagangan boleh dilakukan melalui akses pasaran langsung. Dengan kedua-dua strategi, risiko sebenar jelas, dan menentukan pelaburan yang akan memaksimumkan pulangan terpulang kepada pelabur berpendidikan.