Sebahagian daripada siri dana BlackShock iShares, dana perdagangan bursa iShares MSCI Emerging Markets (EEM) direka untuk menjejaki prestasi harga dan hasil (sebelum yuran dan perbelanjaan) Morgan Indeks Percuma Pasar Pasaran Baru Stanley Capital.

ETF ini purata purata pulangan tahunan sebanyak 32% dalam tempoh antara tahun 2005 dan 2007, tetapi ia telah berjuang untuk mengekalkan tahap prestasi atau konsistensi pada tahun-tahun berikutan kemelesetan global pada tahun 2008.

EEM menawarkan pendedahan pelabur kepada syarikat besar dan pertengahan di pasaran baru muncul, terutamanya di Asia Tenggara. Banyak pasaran baru muncul cenderung berkembang lebih cepat daripada negara-negara maju dan indeks asas dana ini cuba memegang saham syarikat yang berjaya yang memacu pertumbuhan itu.

Negara yang paling mewakili Indeks Pasaran Muncul MSCI ialah China, Korea Selatan, Taiwan, India, Afrika Selatan dan Brazil. Ia juga membawa pendedahan yang kurang penting kepada negara-negara seperti Rusia, Turki dan Indonesia. Hampir 99% aset dana berasal dari bukan U. S. saham. Tiada bon dalam ETF ini. Purata bilangan pegangan stok dalam indeks biasanya melebihi 800.

Dana ini sangat berwajaran ke arah sektor perkhidmatan teknologi dan kewangan, dengan mana-mana 40 hingga 50% daripada jumlah aset yang datang dari kawasan ini. Pemegang utama dalam EEM termasuk Samsung (SSNLF), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), Tencent Holdings (TCEHY) dan China Mobile (CHL).

Ciri

Setiap dana dalam siri iShares diuruskan oleh BlackRock. Walaupun banyak ETF BlackRock bangga dengan perbelanjaan dan kos operasi yang lebih rendah, pasaran tenaga iShares MSCI Emerging Energy ETF membawa nisbah perbelanjaan tahunan yang agak tinggi sebanyak 0. 69%. Berbanding pesaing terdekatnya, EEM sangat mahal. Sebahagian daripada nisbah perbelanjaan ini adalah hasil daripada perolehan yang agak tinggi, iaitu 22% pada tahun 2015.

Ia membentuk perbelanjaan ini melalui kepelbagaian pegangan dan tahap kecairan yang tinggi. Tidak ada ETF pasaran baru muncul yang hampir dengan jumlah dagangan yang menikmati EEM. Ini memberi para pelabur rasa aman dan kawalan tambahan terhadap kedudukan keluar dan kemasukan mereka.

Dua puluh tiga negara total diwakili dalam indeks yang mendasari. Sebahagian besar pertumbuhan awal dana itu didorong oleh China dan Korea Selatan; ia masih dapat dilihat di mana pasaran baru muncul bersedia untuk mengambil kedudukan tiang untuk masa depan.

Kesesuaian dan Cadangan

ETFs adalah seperti mana-mana ekuiti lain, seperti dana bersama atau saham, di mana mereka membawa risiko pasaran. Pelabur tidak dijamin pulangan atau keselamatan prinsipal. Memandangkan indeks yang mendasari EEM menjejaki stok syarikat asing di pasaran kurang maju, ia juga terdedah kepada risiko mata wang yang lebih tinggi dan risiko pasaran baru muncul.

Kebimbangan utama bagi pemilik EEM adalah ketidakpastian dalam pasaran baru muncul. Ia tidak mungkin bahawa China akan memperoleh semula kadar pertumbuhan minimum 8% setahun pada awal abad ke-21, dan walaupun kadar pertumbuhan 6 atau 7% bergerak ke hadapan tidak mungkin memacu EEM dalam cara pelabur ingin.

Ini tidak bermakna bahawa China bukanlah sebahagian besar masa depan EEM, walaupun pelabur harus berminat untuk menjadikan mata mereka di tempat lain untuk penilaian. Setiap ahli persekutuan ekonomi BRICS - Brazil, Rusia, India, China dan Afrika Selatan - diwakili dalam MSCI Emerging Markets Free, jadi sumber berita dari negara-negara ini adalah titik permulaan yang mudah untuk analisis dan harapan.

Menjelang 2015, EEM mempunyai nisbah Sharpe tiga tahun yang berturut-turut 0. 3. Betanya ialah 1. 04, dan alphanya adalah pejalan kaki -6. 17. Ini bukan satu permainan hebat bagi para pelabur yang komited kepada teori portfolio moden (MPT). Walau bagaimanapun, pasaran baru muncul dalam sejarah sebagai enjin untuk pertumbuhan global yang paling mantap pada abad ke-21, jadi ia masih berdaya maju sebagai pembelian dan jangka panjang.