Rata-rata kos dolar adalah strategi pelaburan yang dicuba dan benar yang membolehkan para pelabur mengambil bahagian dalam pasaran kewangan dengan cara yang kos efektif tanpa perlu membuat pelaburan besar dan sekaligus. Ia adalah satu strategi yang sangat popular di kalangan pelabur dana bersama, kerana dana bersama (terutamanya dalam konteks 401 (k)) mempunyai minimum pelaburan yang rendah sehingga para pelabur boleh secara sistematik mendepositkan jumlah sekecil $ 25 (atau kurang) tanpa perlu risau tentang pelaburan mereka pulangan yang dikurangkan oleh kos urus niaga. Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dengan nisbah perbelanjaan kerap kali mereka, nampaknya adalah kenderaan yang sempurna untuk purata kos dolar, tetapi penampilan awal boleh menipu. (Untuk lebih lanjut mengenai hubungan antara nisbah perbelanjaan dan purata kos dolar, lihat Purata Kos Berbayar Dollar .)

Tutorial: Pelaburan Dana Traded Exchange

Rasio Perbelanjaan: ETFs vs Mutual Funds
Apabila membincangkan kos pelaburan, rasio perbelanjaan bersama dana secara jelas dan sering disebut oleh media . Kerana ETF agak serupa dengan dana bersama, untuk membandingkan kos antara kedua, banyak pelabur sering membuat perbandingan langsung ETF dan nisbah perbelanjaan bersama dana. Dalam perbandingan langsung seperti itu, ETF hampir selalu menang dengan tanah runtuh. Malah Kumpulan Vanguard - yang terkenal dengan kos rendah, dana indeks tanpa beban - tidak boleh bersaing. SPDR 500 ETF Negeri Street, pada 9 mata asas (0% 09), menanggung 16 dasar-titik (0% 16) bayaran yang dikenakan oleh dana Vanguard Index 500.

Walaupun nisbah perbelanjaan mengambil peringkat tengah, mereka bukan satu-satunya yuran yang harus ditanggung pelabur. Untuk membuat perbandingan dana bersama dan kos ETF yang lebih tepat, pelabur perlu melihat yuran yang setiap caj dana.

Yuran Reksa Dana
Nisbah perbelanjaan bersama meliputi yuran pengurusan pelaburan, perbelanjaan pentadbiran dan yuran 12b-1 (kos pemasaran tertentu). Walau bagaimanapun, komisen urus niaga broker dan caj jualan (untuk dana beban) tidak termasuk dalam nisbah perbelanjaan, dan banyak dana mengenakan yuran baki rendah. Yuran gangguan ini secara amnya kurang daripada $ 25 setahun dan dikenakan sekiranya baki akaun berada di bawah angka dolar tertentu (katakan $ 10, 000). Sesetengah dana juga mengenakan bayaran belian pada setiap transaksi dan / atau bayaran pertukaran jika aset dipindahkan ke dana yang berbeza. Banyak dana mengenakan bayaran penebusan jika aset tidak dipegang dalam akaun sekurang-kurangnya tempoh tertentu.

Apabila mengira kos sebenar dana bersama, jangan lupa untuk memeriksa baki akaun anda dan tabiat perdagangan sebelum andaikan bahawa nisbah perbelanjaan adalah semua yang anda perlu bayar.

Bayaran ETF
Mengira kos melabur dalam ETF sedikit lebih mudah daripada mengira kos melabur dalam dana bersama.Daripada membincangkan prospektus yang tebal dan lemah yang ditulis dalam fon 10 titik dan carta yang dilukis dengan nombor arcane, pelabur ETF hanya perlu bimbang tentang dua perkara: nisbah perbelanjaan dan komisen untuk perdagangan.

Nisbah perbelanjaan adalah peratusan kadar tetap aset yang dilaburkan, seperti nisbah perbelanjaan dana bersama. Walau bagaimanapun, sejak ETF berdagang melalui firma pembrokeran, seperti stok, terdapat juga komisen yang mesti dibayar untuk setiap perdagangan. Suruhanjaya ini adalah perkara yang pelabur harus berhati-hati jika mereka merancang untuk purata kos dolar mereka sumbangan ETF.

ETF: Kos Perdagangan
Setiap kali anda membuat pelaburan ke ETF, anda perlu mempertimbangkan kos yang terlibat. Dengan berbuat demikian, pemfaktoran untuk nisbah perbelanjaan adalah bahagian yang mudah. Oleh kerana ia merupakan peratusan pelaburan yang stabil, ia mempunyai impak yang sama tanpa mengira jumlah wang yang dilaburkan. Sebagai contoh, jika nisbah perbelanjaan adalah 9 mata asas, kos nisbah perbelanjaan adalah 9 sen pada pelaburan $ 100 dan $ 1. 09 pada pelaburan $ 1, 000. Kerana nisbah belanja adalah peratusan, ia tidak mempunyai kesan ke atas faedah purata kos dolar.

Kos perdagangan, bagaimanapun, adalah kisah yang berbeza. Kos dagangan menambah dengan cepat, dan, oleh itu, purata kos dolar dengan jumlah dolar kecil tidak praktikal dalam ETF - kos perdagangan mengurangkan prestasi pelaburan. Walaupun nisbah perbelanjaan mengambil gigitan yang sama daripada setiap jumlah dolar yang dilaburkan, bayaran broker kadar rata boleh berakhir dengan mengambil sebahagian besar dari pelaburan berkala kecil, bahkan pada broker diskaun yang menanggung hanya $ 10 setiap perdagangan. Pertimbangkan kesan kos perdagangan pada pelaburan berikut:

• Pada pelaburan $ 25 dengan kos perdagangan sebanyak $ 10, pelaburan bersih selepas kos dagangan dikurangkan - ialah $ 15. Peratusan pelaburan anda yang hilang akibat perbelanjaan perdagangan adalah 40%.

• Pada pelaburan $ 50 dengan kos perdagangan sebanyak $ 10, pelaburan bersih $ 40. Peratusan pelaburan anda yang hilang akibat perbelanjaan perdagangan ialah 20%.

• Pada pelaburan $ 100 dengan kos perdagangan $ 10, pelaburan bersih adalah $ 90. Peratusan pelaburan anda yang hilang akibat perbelanjaan perdagangan adalah 10%.

• Pada pelaburan $ 1,000 dengan kos perdagangan $ 10, pelaburan bersih $ 990. Peratusan pelaburan anda yang hilang akibat perbelanjaan perdagangan adalah 1%.

Seperti yang anda dapat lihat, hanya apabila anda melabur lebih banyak-sekaligus jumlah sekaligus yang lebih besar-apakah impak dari kos perdagangan turun. Tetapi, purata kos dolar adalah mengenai melabur jumlah yang lebih kecil secara kerap dan lebih kerap berbanding jumlah yang lebih besar sekali dalam seketika. Jelas sekali, dalam pelaburan ETF, melainkan jumlah yang anda peluarkan secara kerap agak besar, faedah-kos purata dolar diselaraskan oleh komisen pembrokeran.

Bottom Line
ETFs boleh menjadi kenderaan yang sangat baik untuk kos rata-rata dolar-jika purata kos dolar dilakukan dengan betul. Oleh kerana jumlah pelaburan meningkat, yuran transaksi tetap sama.Daripada melabur sejumlah kecil wang secara kerap, pelabur ETF dapat mengurangkan kos pelaburan mereka dengan ketara jika mereka melabur jumlah yang lebih besar secara berkala. Walaupun kos purata dolar dengan ETF bukan strategi yang akan berfungsi dengan baik untuk semua orang, itu tidak bermakna ia bukan strategi yang sah. Seperti semua strategi pelaburan, pelabur perlu memahami apa yang mereka beli dan kos pelaburan sebelum mereka menyerahkan wang mereka.