Pelabur mempunyai sejarah yang panjang memihak kepada stok yang membayar dividen. Selama beberapa dekad, saham-saham cip biru dengan hasil dividen yang tinggi adalah kasih sayang merujuk kepada saham "balu dan anak yatim" kerana mereka mewakili syarikat yang matang dan mapan yang membayar dividen yang mantap dan boleh dipercayai. Syarikat utiliti dan konglomerat industri sering diletakkan dalam kategori ini. Dalam artikel ini, kami akan membahas beberapa sejarah dividen dan menunjukkan kepada anda mengapa mereka masih menguntungkan. (Untuk terus membaca mengenai subjek ini, lihat "Janda dan Anak Orphan": Adakah Mereka Masih Ada? , Kuasa Pertumbuhan Dividen dan Kepentingan Dividen .)

Selepas Crash Larian dalam pasaran teknologi pada akhir 1990-an menyejukkan semangat untuk dividen. Dengan saham berteknologi tinggi, pelabur berpaling dari dividen, dan hasil dividen jatuh. Semasa puncak pasaran pada bulan Mac tahun 2000, hasil dividen saham dalam Indeks 500 Standard & Poor turun kepada 1. 1%, tidak sepertiga kadar pulangan sejarah 3%.

Akibatnya, banyak syarikat memilih untuk melabur semula dividen mereka daripada membayar mereka atau, jika tidak ada peluang pembangunan perniagaan yang sesuai berada di cakrawala, lebihan tunai digunakan untuk membiayai pembelian saham. Sebaliknya, belian balik tersebut berfungsi untuk mempercepatkan nilai saham tertunggak saham.

Sejak saham teknologi jatuh dan keuntungan modal berganda dua digit sebahagian besarnya hilang, dividen menjadi lebih baik sekali lagi. Peralihan Akta Penyesuaian Bantuan Pekerjaan dan Pertumbuhan Cukai tahun 2003, yang mengurangkan cukai ke atas dividen yang berkelayakan, membantu menghidupkan kembali percintaan. Sebelum laluannya, dividen dicukai sebagai pendapatan biasa, dengan mengambil sebahagian besar daripada pendapatan pelabur. JGGTRA mengecutkan kadar tersebut pada separuh.

Dividen yang dibayar oleh stok yang dipegang selama sekurang-kurangnya 60 hari dari tempoh 120 hari sebelum pembayaran dikenakan cukai sebagai keuntungan modal jangka panjang. Itulah kadar cukai 5% untuk pembayar cukai dalam kurungan cukai terendah dan kadar cukai 15% untuk pelabur dalam kurungan tertinggi hingga 2008. Pada tahun 2008, pelabur dalam kurungan cukai 10% dan 15% tidak akan membayar cukai ke atas dividen yang layak. Cukai dividen dijangka kembali kepada kadar sebelum JGTRA pada tahun 2009, tetapi Akta Pencegahan dan Penyesuaian Peningkatan Cukai tahun 2005 memperluaskan pemotongan cukai pada akhir tahun 2010. (Untuk terus membaca tentang TIPRA, lihat TIPRA Membantu Menukar Pelan Anda Dan Menjimatkan Lagi .)

Masa Depan yang Cerah untuk Dividen Dalam persekitaran pelaburan hari ini, di mana terdapat hanya jangkaan keuntungan modal yang agak sederhana untuk saham dan kadar faedah yang rendah, dividen boleh memberi impak yang signifikan ke atas pulangan pelaburan. Ramai ahli ekonomi dan prognostikator pasaran menjangkakan peningkatan dalam hasil dividen semasa, yang kini berada di bawah purata sejarah mereka.

Secara umumnya, hakikat bahawa syarikat mampu membayar dividen dianggap sebagai tanda kesihatan ekonomi, kerana syarikat goyah umumnya tidak mempunyai wang tunai yang berlebihan, dan jika mereka melakukannya, mereka memerlukannya untuk terus menjalankan bisnis. Pembayaran dividen secara amnya merupakan tanda bahawa pandangan pengurusan firma mengembalikan lebihan tunai kepada para pemegang saham sebagai penggunaan terbaik keuntungan firma.

Apabila anda melihat angka-angka, sumbangan yang dividen telah dibuat secara sejarah kepada jumlah pulangan S & P 500 adalah mengejutkan. Walaupun S & P naik +3, 268% dari 1955-2004, jika anda menambah kesan dividen yang dilabur semula, pulangan keseluruhan indeks adalah +17, 838% menurut BTN Research.

Dividen dan Reksa Dana
Membeli saham dividen yang membayar adalah cara yang paling jelas untuk meneroka tawaran dividen aliran pendapatan, tetapi dana bersama juga menyediakan pilihan yang mudah. Pembelian dana dividen membayar menghapuskan keperluan untuk mengenal pasti stok individu dan menyediakan kepelbagaian segera, kerana kebanyakan dana mengandungi berpuluh-puluh, jika tidak beratus-ratus, stok yang mendasari. Kepelbagaian mengurangkan risiko khusus saham kerana portfolio yang mengandungi pelbagai saham kurang dipengaruhi oleh nasib mana-mana firma, sehingga meningkatkan kebolehpercayaan aliran pendapatan dividen. Lebih baik lagi, dana bersama dividen tidak membayar komisen pembrokeran, begitu banyak wang yang boleh dilaburkan pada beberapa selang tanpa mengaut perbelanjaan yang besar.

Kebanyakan dana bersama dividen membayar dalam jadual pembayaran suku tahunan. Sumbangan dana dividen termasuk dana bon, dana pasaran wang yang boleh dicukai dan amanah pelaburan hartanah (REITS), tetapi perlu diingat bahawa dividen dari sumber-sumber ini tidak dilihat sebagai "dividen yang layak" dari perspektif percukaian. Dana bon dan dana bersama pasaran wang mendapat dividen mereka melalui pendapatan faedah dan oleh itu dikenakan cukai sebagai pendapatan biasa. REIT tidak membayar cukai ke atas pendapatan yang mereka hasilkan, dengan syarat mereka menyerahkan sekurang-kurangnya 90% pendapatan yang boleh dikenakan cukai kepada para pemegang saham; oleh itu, para pemegang saham membayar cukai pendapatan.

Jika cukai adalah kebimbangan, dana bersama yang menerima dividen daripada pelaburan ekuiti (saham) adalah cara untuk pergi, kerana mereka memberikan dividen yang layak. Dana pendapatan ekuiti, dana nilai dan sesetengah dana sektor (seperti utiliti) biasanya dimasukkan ke dalam kategori ini, dengan syarat dana telah dipegang selama sekurang-kurangnya 60 hari sebelum tarikh dividen (atau tarikh pemegang saham dana menjadi berhak untuk dividen yang akan datang). "Pendapatan Dividen Berkelayakan" akan ditunjukkan pada Borang 1099-DIV pemegang saham, yang akan dihantar melalui syarikat dana pada akhir bulan Januari. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang dividen, lihat Perisytiharan, Tarikh Dividen Dan Tarikh Rekod Ditetapkan dan Fakta Dividen yang Anda Tidak Tahu .)

Kapan Tidak Beli Mengikut undang-undang , dana bersama mengagihkan sekurang-kurangnya 98% pendapatan biasa dan modal mereka setiap tahun. Untuk memenuhi keperluan ini, banyak dana membuat agihan besar pada bulan Disember. Pembelian dana bersama sebelum tarikh ini boleh mencetuskan liabiliti cukai yang tidak dijangka.Contohnya, jika pembelian dana $ 1,000 dibuat sebelum dana membayar dividen 10%, pemegang saham akan memperoleh $ 100 yang dikembalikan dalam bentuk dividen, bukan sahaja mengurangkan jumlah atau prinsipal yang ada untuk melabur, tetapi mencetuskan bil cukai pada taburan $ 100.