Kemerosotan dalam pasaran tidak semestinya bermaksud bahawa wang anda akan terbang keluar dari tingkap. Walaupun pasaran mengalami kekacauan, masih boleh membuat wang di saham. Bagi pelabur yang menghadapi pasaran jatuh, stok dengan hasil dividen yang tinggi boleh menjadi pelaburan yang baik. Dalam banyak kes, stok yang menawarkan hasil yang tinggi sering menjadi pertaruhan yang lebih selamat daripada stok pertumbuhan. Namun, pelabur perlu berhati-hati - tidak semua saham hasil dividen tinggi adalah pemenang.

Mengukur Kadar Tinggi
Hasil dividen memberikan pelabur satu idea tentang pulangan dividen tunai yang mereka boleh harapkan daripada wang yang mereka telah berisiko dalam stok.

Menentukan hasil dividen mengambil sedikit matematik, tetapi ia boleh membuat (atau menyimpan) kekayaan. Ambil, sebagai contoh, stok hipotesis pengeluar ubat: CompanyJKL. Pada Disember 2008, dividen stok ialah 32 sen sesaham setiap suku tahun. Maju bahawa dividen suku tahunan sebanyak empat untuk mendapatkan dividen tahunan sebanyak $ 1. 28 setiap saham. Bahagikan $ 1. 28 setiap saham dividen tahunan dengan harga saham pada masa itu, $ 16. 55. Hasil dividen bagi syarikat itu ialah 73%. Dengan kata lain, jika anda membeli stok SyarikatJKL pada $ 16. 55, yang dipegang, dan dividen suku tahunan kekal stabil pada 32 sen, anda akan menikmati pulangan 7. 73%, atau hasil, hanya dari dividen.

Walaupun dividen stok mungkin memegang suku kuartal yang stabil, hasil dividennya boleh berubah setiap hari, kerana ia dikaitkan dengan harga stok. Apabila stok naik, hasil jatuh, dan sebaliknya. Jika saham JKL tiba-tiba berganda dalam nilai, dari $ 16. 55- $ 33. 10, hasilnya akan dipotong separuh hingga 3. 9%. Sebaliknya, jika saham itu jatuh nilai sebanyak satu setengah, hasil dividen akan berganda, dengan syarat syarikat itu memegang pembayaran dividennya dengan mantap. (Untuk melihat secara mendalam rasio ini dan lain-lain, lihat Tutorial Rasio Penilaian Penilaian Pelaburan kami dan Kalkulator Hasil Dividen .

A Bet di Masa Tidak Menentu
Saham yang memberikan hasil dividen yang tinggi dapat membuat wang anda bekerja lebih keras daripada kebanyakan pelaburan lain. Apa lagi, tanpa mengira prestasi saham, hasil menghasilkan pulangan pelaburan yang baik. Akibatnya, saham menghasilkan dividen yang tinggi boleh menjadi tempat yang baik untuk meletakkan wang anda apabila pasaran jatuh. Ini sebahagian besarnya kerana mereka tidak menentu daripada saham lain, kerana para pelabur lebih bersedia untuk memegang stok berpendapatan tinggi melalui pasaran beruang.

Lagipun, jumlah pulangan daripada stok mewakili kedua-dua jumlah yang mana nilai sahamnya menghargai dan hasil dividennya. Contohnya, jika saham memperoleh 10% nilai dan hasil dividennya adalah 10%, jumlah pulangan kepada pemegang saham berjumlah 20%. Sebaliknya, sekiranya saham tersebut kehilangan nilai yang sama, pemegang saham hanya akan mengalami kerugian jika nilai saham jatuh lebih daripada 10% hasil dividen.Pada masa yang sama, hasil yang tinggi boleh meletakkan lantai pada nilai stok, memandangkan kejatuhan nilai saham besar kemungkinan akan menarik pelabur baru untuk membeli pada tahap yang lebih rendah apabila hasil dividen meningkat.

Malah, ia telah menunjukkan bahawa pelabur dapat mengatasi indeks pasaran dengan saham dividen hasil tinggi. Michael O'Higgins, yang membantu menarik perhatian kepada strategi penumpuan hasil yang dikenali sebagai "anjing Dow," menunjukkan bahawa dengan melabur dalam 10 sekuriti hasil tertinggi dalam Dow Jones Industrial Average (DJIA), para pelabur dapat mengalahkan purata itu sendiri.
Menurut O'Higgins, ini kerana stok hasil dividen yang tinggi DJIA biasanya akan menjadi laggard. Dengan membeli sementara saham "murah" dan menghasilkan dividen, anda berpotensi dapat mengalahkan strategi lain dan pasaran secara purata dalam pasaran turun. (Ketahui lebih lanjut tentang jenis pelaburan ini dalam Strategi Saham-Memilih Anjing Dow dan Barking Up The Dogs Of The Dow Tree .)

Not Resist Free
Walaupun keselamatan relatif mereka, jangan menganggap bahawa strategi pelaburan hasil dividen yang tinggi bebas risiko. Terdapat banyak sebab untuk berhati-hati dengan saham dividen hasil tinggi.

Sebagai permulaan, hasil dividen yang tinggi boleh menjadi tanda amaran. Lagipun, harga saham agak rendah, memberi isyarat bahawa para pelabur kurang bersemangat mengenai prospek pertumbuhan syarikat yang akan maju atau, lebih buruk lagi, syarikat itu menghadapi masalah. Sekiranya syarikat tidak dapat mengekalkan pendapatannya dan ada kelembapan pertumbuhan, ia mungkin menjadi amaran untuk mengelakkan saham, walaupun hasil dividen adalah tinggi. Pastikan syarikat itu tidak begitu banyak masalah yang boleh dipotong dividen dalam kerja-kerja. (Terokai hujah-hujah untuk dan terhadap dasar dividen syarikat dan ketahui bagaimana syarikat menentukan berapa banyak yang perlu dibayar dalam Bagaimana Dan Kenapa Syarikat Bayar Dividen? )

Marilah kita berpura-pura SyarikatJKL menghadapi perkembangan seperti ini. Hasil dividen yang tinggi sebanyak 7. 73% pada akhir tahun 2008 sebahagian besarnya didasarkan pada nilai saham yang semakin menurun. Dari tahun 2004, stok JKL telah jatuh hampir separuh, kerana sesetengah ubat-ubatan terbesar syarikat itu menghadapi ekspirasi paten dan syarikat itu gagal menghasilkan produk blockbuster baru. Dalam usaha untuk meningkatkan keuntungannya, pada bulan Januari 2009, JKL mengumumkan hasratnya untuk memperoleh WXY gergasi dadah. Untuk membiayai perjanjian itu, JKL terpaksa memotong dividennya separuh, meninggalkan pelabur yang memberi tumpuan kepada hasil dengan pulangan yang jauh lebih rendah untuk dijangka. (Untuk mengetahui lebih lanjut tentang potensi masalah ini, baca Adakah Dividen Anda Berisiko? )

Apa yang Harus Diperhatikan di Hasil Tinggi
Seperti biasa, jangan bergantung pada hasil dividen saja menentukan calon saham yang sesuai. Terdapat kriteria lain yang perlu anda ingat apabila anda melabur dalam saham hasil dividen tinggi. Pertama sekali, lihat sejarah stok. Syarikat-syarikat yang mempunyai rekod prestasi yang kukuh atau pembayaran dividen yang stabil adalah lebih baik. Syarikat-syarikat dengan sejarah pembayaran dividen yang tidak menentu tidak boleh dipercayai untuk menyediakan penimbal keselamatan yang anda cari.(Temui isu-isu yang merumitkan pembayaran ini untuk pelabur dalam Fakta Dividen yang Anda Tidak Tahu .)

Mengetahui nisbah pembayaran dividen syarikat, dikira sebagai dividen tahunan sesaham dibahagikan dengan pendapatan sesaham. Hasil dividen yang tinggi digabungkan dengan nisbah pembayaran yang rendah menawarkan isyarat bahawa syarikat mempunyai ruang yang cukup untuk mengekalkan dividennya apabila masa menjadi sukar.

Begitu juga, meneliti keperluan tunai semasa dan masa depan syarikat. Syarikat biasanya mengagihkan dividen hanya apabila mereka menghasilkan lebihan tunai. Tetapi, pada masa yang kurang, wang kurang mungkin datang di pintu, atau syarikat mungkin memerlukan wang tunai untuk perbelanjaan modal, pengembangan atau penggabungan dan pengambilalihan, di mana ia mungkin dipaksa untuk mengurangkan atau menghapuskan dividennya. Jadi, walaupun mencari saham dengan hasil dividen yang tinggi, adalah penting untuk memastikan syarikat itu dapat membersihkan halangan kewangan yang lain. (Untuk lebih, baca Rasio Petunjuk Aliran Tunai: Nisbah Pembayaran Dividen dan Kuasa Pertumbuhan Dividen .)

Bottom Line
Saham hasil dividen tinggi boleh tempat yang bagus untuk melabur dalam kemerosotan. Bagi pelabur yang ingin melindungi modal mereka, hasil dividen yang tinggi menyediakan penimbal keselamatan dalam pasaran yang tidak menentu. Tetapi ingat, syarikat boleh mula atau berhenti membayar dividen pada bila-bila masa, jadi penting untuk tidak mengambil jaminan palsu dari jenis saham ini.