Sejak penubuhan Dana Minyak PowerShares DB (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9 71-0 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >) pada 5 Januari 2007, dana dagangan bursa (ETF) telah mencapai pulangan tahunan sebanyak -5. 33% pada 30 Jun, 2015. Dana ini bertujuan untuk mengesan prestasi Pulangan Keuntungan Indeks Minyak Mentah DBIQ Optimum Hasil ditambah faedah daripada pegangan dana dalam sekuriti U. S. Perbendaharaan, sebelum bayaran dan perbelanjaan.

Dana menjejaskan prestasi Indeks Indeks Minyak Mentah DBIQ Optimum Yield dengan memegang kontrak kontrak minyak mentah Western Texas Intermediate, atau WTI. Sebagai contoh, pada 31 Julai 2015, dana itu memegang kontrak niaga hadapan minyak mentah 9, 780 WTI yang tamat pada bulan Mac 2016, nilai pasaran $ 507. 62 juta.

Seperti kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI mendekati tarikh tamat tempoh, dana menjual kontrak niaga hadapan tersebut dan membeli kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI dengan tarikh tamat tempoh selanjutnya. Dana memilih kontrak niaga hadapan WTI untuk dimasukkan berdasarkan bentuk lengkung hadapan. Tidak seperti ETF yang lain yang menjejaki harga minyak mentah WTI, Fund OilShaft PowerShares DB memilih kontrak yang akan datang apabila melancarkan kontrak niaga hadapan minyak mentah WTI, dan bukan sekadar menggulingkan kontrak dalam bulan yang terdekat. Apabila niaga hadapan minyak mentah WTI berada di contango, ia membawa kepada hasil roll negatif. Strategi rolling mengoptimumkan PowerShares DB Oil Fund bertujuan untuk mengurangkan kesan contango.

Ciri-ciri

Dana Oil PowerShares DB berstruktur secara sah sebagai perkongsian terhad, yang dikendalikan oleh DB Commodity Services LLC dan ditaja oleh Invesco PowerShares Capital Management. Pelabur, peniaga dan spekulator boleh berdagang DBO pada pelbagai platform. The Power Oil Minyak DB Saham disenaraikan di New York Stock Exchange Arca.

Memandangkan nisbah perbelanjaan purata kategori Komoditi Tenaga PowerShares DB Oil Fund adalah 0. 57%, DBO mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0. 75%. Ini disebabkan oleh strategi pengoptimuman dan pengukuhan dana yang dioptimumkan. Yuran ini tidak termasuk sebarang yuran broker, yang mungkin berbeza-beza merangkumi pelabur, peniaga dan spekulator.

Kesesuaian dan Cadangan

Seperti semua pelaburan, satu pelaburan dalam Dana Oil Power Power DB akan datang dengan risiko. Memandangkan DBO hanya memberi tumpuan kepada pasaran minyak mentah WTI, dana mungkin mengalami kemeruapan yang lebih tinggi disebabkan kurangnya kepelbagaian. Pelabur dan pelabur yang berpotensi perlu memberi perhatian yang mendalam terhadap risiko geopolitik, musim, berita berkaitan cuaca dan laporan status petroleum yang diterbitkan oleh Persatuan Maklumat Tenaga U.

Sehingga 29 Jun 2015, Dana Minyak PowerShares DB mempunyai alpha, berbanding Indeks MSCI ACWI NR USD, -7. 13; beta, berbanding dengan MSCI ACWI NR USD Index, daripada 1.18; dan nisbah Sharpe -0. 26. Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), alpha dana menunjukkan ia kurang memuaskan Indeks MSCI ACWI NR USD dengan purata tahunan sebanyak 13%. Beta dana menunjukkan ia secara teori 18% lebih tidak menentu daripada Indeks MSCI ACWI NR USD.

Underperformance Dana Oil PowerShares DB boleh dikaitkan dengan peningkatan global dalam pengeluaran minyak mentah antara 2009 dan 2015. Oleh kerana dana terutamanya memegang kontrak niaga hadapan pada minyak mentah WTI, ia sangat mudah terdedah kepada turun naik harga pasaran minyak mentah.

Menurut MPT, PowerShares DB Oil Fund sesuai dengan pelabur dengan pendekatan pelaburan yang percaya harga minyak mentah WTI akan meningkat. Begitu juga, pelaburan dalam Dana Minyak PowerShares DB sesuai untuk mereka yang mahukan pendedahan kepada niaga hadapan minyak mentah WTI tanpa perlu mengambil atau menandatangani kontrak derivatif.

Oleh kerana sifat spekulatif dan pendedahan khusus Fund Power Fund DB Oil, para pelabur membeli-dan-harus mempertimbangkan hanya mengambil kedudukan kecil dalam portfolio pelbagai. Para pelabur dan peniaga yang agresif boleh melihat Dana Minyak PowerShares DB sebagai kenderaan pelaburan untuk membuat spekulasi mengenai harga minyak mentah.