Amalan perakaunan di Amerika Syarikat telah matang sejak bertahun-tahun, tetapi masih terdapat banyak cara yang boleh menyamar sebagai hasil kewangan mereka. Anda boleh melihat amalan ini dalam keadaan apabila penyata kewangan menggambarkan pendapatan positif yang berlebihan dalam kombinasi dengan aliran tunai negatif atau stok mikro atau penutup semula mikro di bawah syarikat yang lebih besar.

Dalam artikel ini, kami akan meneroka mengapa syarikat menggunakan perakaunan kreatif dan bagaimana ia dapat dikesan dengan melihat penyata kewangan dan pendedahan syarikat. Pelabur yang bersenjata dengan maklumat ini akan dapat mengatasi masalah yang berpotensi dan - di sisi lain - mencari peluang pelaburan dalam syarikat yang salah faham. (Untuk mengetahui keperluan penting di sebalik membuat penyata pendapatan, baca Cari Kualiti Pelaburan Dalam Penyata Pendapatan .)

Pendapatan Awal atau Fiksyen Salah satu teknik yang paling biasa digunakan oleh syarikat awam yang ingin meningkatkan pendapatan mereka secara artifisial ialah untuk mengenali pendapatan secara awal atau hanya mengarangnya sama sekali. Tepat apabila pendapatan harus diiktiraf berbeza-beza, tetapi pada akhirnya, titik di mana pembayaran dan penyerahan barang dijamin adalah kriteria yang menentukan ketika pendapatan harus direalisasikan.

• Perhatikan Pengiktirafan Hasil
  Cara paling mudah untuk mengesan pendapatan pramatang adalah melihat dasar pengiktirafan pendapatan syarikat yang terdapat dalam penyata kewangan 10-Q atau 10-K yang difailkan dengan Sekuriti AS dan Suruhanjaya Bursa (SEC). Para pelabur harus membaca dengan teliti nota kaki ini dan mencari cara di mana syarikat mengiktiraf pendapatan mereka dan perhatikan perubahan baru-baru ini dalam polisi. Sekiranya pendapatan meningkat dari tempoh sebelumnya, bandingkan dasar pengiktirafan untuk memastikan peningkatan itu sebenarnya disebabkan oleh operasi perniagaan yang dipertingkatkan.
• Monitor Account Receivable
  Oleh kerana pendapatan yang diiktiraf sebelum ini, dan dalam sesetengah keadaan dibuat secara buatan, adalah tertakluk kepada ketidakpastian pengumpulan, piutang akaun biasanya akan meningkat pada lembaran imbangan syarikat, sementara caj yang tidak dapat ditukarnya akan secara beransur-ansur meningkat juga. Pelabur yang melihat dasar pengiktirafan pendapatan liberal mungkin ingin memeriksa peningkatan yang luar biasa dalam akaun belum terima untuk melihat jika ada masalah.
• Periksa Kapasiti
  Dalam kebanyakan kes, syarikat yang menghasilkan pendapatan tidak akan mempunyai keupayaan pembuatan untuk mewajarkan jualan yang mereka rekod. Akibatnya, pelabur boleh menyemak kapasiti pembuatan untuk mengenal pasti kemungkinan penipuan. Proses pemeriksaan ini akan berbeza mengikut industri dan mungkin termasuk melihat pendapatan setiap pekerja, hasil setiap harta atau pertimbangan jumlah aset.Angka-angka ini harus dibandingkan dengan firma-firma serupa yang lain dalam industri bersaing. (Nota kaki seringkali berfungsi sebagai sarana untuk mentafsir hasil kewangan. Untuk maklumat lanjut rujuk kepada Nota kaki: Mula Membaca Cetak Halus )

Jenis Manipulasi Hasil Biasa

• Surat Sampingan Surat di luar saluran pelaporan korporat biasa antara syarikat dan pelanggannya yang mungkin termasuk keadaan yang mengelirukan seperti hak liberal pulangan, hak untuk membatalkan pesanan pada bila-bila masa, kontinjensi yang boleh membatalkan penjualan, atau bahkan pembayaran total pembayaran dalam beberapa kes.
• Transaksi Pihak Berkaitan
  Kadangkala urus niaga jualan akan berlaku hasil dari susunan yang sedia ada dengan pelanggan yang mungkin tidak mempunyai prospek yang dibiayai sendiri yang berulang dari transaksi pihak yang tidak berkaitan.
• Kontrak Peratus Perolehan
  Kontrak boleh diambilkira sama ada dengan menggunakan peratusan siap atau kaedah yang diselesaikan kontrak. Yang pertama dapat dengan mudah disalahgunakan oleh syarikat dengan agresif mengestimasi kemajuan mereka.
• Stuffing Saluran
  Pengisaran saluran berlaku apabila syarikat menghantar produk kepada pengedar yang digalakkan untuk membeli di bawah tawaran jangka pendek diskaun mendalam. Secara berkesan, ini bukan petunjuk penunjuk jualan yang tepat dan boleh dianggap tidak lestari.

Pendapatan, Pengelasan dan Pendedahan Pro-Forma

Manipulasi Bukan-GAAP Banyak syarikat mengeluarkan kenyataan pendapatan proforma, sebagai tambahan kepada pernyataan GAAP yang diselaraskan, sebagai cara untuk memberikan pemahaman yang lebih baik mengenai perubahan dalam operasi keputusan. Dalam kes-kes yang sah, ini bermakna mengambil sekali caj untuk memperlancar keputusan. Walau bagaimanapun, syarikat juga boleh memanipulasi keputusan kewangan mereka di bawah nama penyata pro-forma. (Untuk mengetahui cara menginterpretasikan hasil kewangan, lihat Memahami Pendapatan Pro-Forma .)

Penyata pendapatan Proforma adalah hasil kewangan yang tidak mematuhi GAAP; Kenyataan-perubahan yang diubah suai ini sah digunakan oleh syarikat-syarikat untuk melicinkan pendapatan dengan mengeluarkan barang-barang satu kali, dengan itu menyediakan pelabur dengan gambar yang mencerminkan operasi perniagaan biasanya firma. Sebagai contoh, perbelanjaan satu kali untuk membaiki bangunan akibat kerosakan cuaca boleh dianggap sebagai item yang tidak menyumbang kepada penilaian wakil syarikat.

Walaupun penalaran positif di belakang langkah-langkah ini, terdapat banyak cara di mana pendapatan pro-forma dapat dimanipulasi. Contohnya, syarikat boleh secara selektif menambah semula pelbagai pelarasan yang melebihi kepentingan, cukai, susutnilai dan pelunasan, seperti barang tidak berulang, bukan tunai dan tidak beroperasi. Akibatnya, adalah penting bagi para pelabur untuk sentiasa ingat untuk melihat pendapatan GAAP untuk gambaran yang lebih jelas tentang prestasi kewangan sebenar.

Manipulasi GAAP Selain daripada pernyataan pendapatan proforma, syarikat juga boleh mengelirukan para pelabur dengan mengklasifikasikan pendapatan mereka secara kreatif dalam beberapa cara, termasuk:

• Pendapatan operasi tidak ditakrifkan dengan ketat di bawah GAAP kerana garis klasifikasi sering tertakluk kepada budi bicara - item yang diklasifikasikan ke dalam elemen ini dapat dipilih secara selektif oleh manajemen.Sebagai contoh, pendapatan bukan berulang seperti caj khas, pemetaan tindakan kelas pemegang saham, dan peristiwa luar biasa boleh dimasukkan atau ditinggalkan dalam metrik untuk membentangkan nilai yang menarik kepada para pemegang saham.
• Jualan dan keuntungan kasar juga boleh dimanipulasi dalam pelbagai cara dalam kekangan GAAP. Sebagai contoh, syarikat boleh mengklasifikasikan jualan sama ada jumlah kasar yang dibebankan kepada pelanggan atau jumlah yang diharapkan untuk diterima. Tambahan pula, jualan juga boleh bergantung kepada sama ada atau tidak penghantaran dan pengendalian dianggap sebagai sebahagian daripada pendapatan. Akhirnya, margin kasar boleh dimanipulasi dengan memindahkan perbelanjaan tertentu antara SG & A dan kos jualan lain.

  Pada akhirnya, perubahan ini tidak memberi kesan kepada pendapatan bersih seperti angka jualan rekaan, tetapi mereka membuat metrik penyata pendapatan yang lebih tinggi atau rendah yang boleh mengelirukan para pemegang saham. Akibatnya, sangat penting bagi para pelabur untuk melihat dengan dekat hasil GAAP syarikat sebagai tambahan kepada hasil pro-forma, di samping melihat dengan teliti setiap item baris.

Kesimpulan Terdapat banyak cara di mana syarikat awam secara kreatif dapat memanipulasi kedudukan pendapatan mereka, dari mengubah pendapatan sendiri, untuk mengklasifikasikan pendapatan secara kreatif, dengan menggunakan penyataan pendapatan pro-bentuk yang mengelirukan. Walaupun amalan ini seringkali sah, selagi mereka tidak disalahgunakan, pelabur harus menggali lebih mendalam untuk ketenangan fikiran sebenar. (Untuk maklumat lanjut rujuk ke Membongkar Kerjaya dalam Perakaunan Forensik. )