Bruce Kovner terkenal sebagai pengasas dan bekas pengerusi Caxton Associates, sebuah dana lindung nilai makro yang diuruskannya dari 1983 hingga 2011. Pada tahun 2016, Kovner meneruskan peranannya sebagai pengerusi CAM Capital, sebuah syarikat pelaburan swasta yang ditubuhkan untuk menguruskan asetnya sendiri dan pekerja kanan firma itu. Kovner adalah seorang jutawan buatan sendiri dan dermawan dengan minat khusus dalam seni persembahan.

Kehidupan Awal dan Pendidikan

Kovner dilahirkan pada tahun 1945 kepada keluarga Yahudi di Brooklyn, New York. Kakek neneknya telah melarikan diri ke Amerika, tanpa wang, dari penganiayaan dan keganasan di negara asal mereka Poland dan Rusia. Dengan beberapa perjuangan, keluarganya bekerja di kelas menengah Amerika, dan zaman kanak-kanak Kovner selesa. Seperti yang dijelaskan oleh Kovner, keluarganya memberi kepercayaan kepada beliau bahawa apa-apa yang mungkin di Amerika dengan pendidikan yang betul dan kerja keras.

Pada tahun 1953, Kovner berpindah bersama keluarganya ke California, di mana ayahnya bekerja sebagai jurutera mekanikal. Kovner cemerlang sebagai pelajar sekolah tinggi dan atlet, dan memenangi jawatan presiden badan pelajar pada umur 16 tahun. Selepas sekolah menengah, pada tahun 1962, dia kembali ke timur untuk belajar di Universiti Harvard atas kesarjanaan akademik. Selepas tamat pengajian, Kovner memulakan jangka panjang di mana dia berjuang untuk mencari jalan ke hadapan. Beliau memulakan program doktor di Harvard's John F. Kennedy School of Government, tetapi dia meninggalkan sebelum menyelesaikan tesisnya. Dia belajar piano dan harpsichord di Sekolah Juilliard di New York City dan bekerja pada kempen politik, tidak untuk memberi kesan yang signifikan.

Pada tahun 1973, Kovner berkahwin dan mula memandu teksi. Sepanjang tempoh ini, beliau telah diperkenalkan kepada pasaran komoditi dan mengembangkan minat dalam kerja. Kovner mengkaji pasaran pada waktu malam selepas kerja. Beliau membuat perdagangan komoditi pertamanya pada tahun 1977 dengan $ 3, 000 dari MasterCardnya. Pelaburan awalnya berjaya, dan dananya melambung lebih daripada $ 20, 000. Dia tidak pernah berpaling.

Kisah Kejayaan

Kovner mula bekerja sebagai peniaga komoditi pada akhir 1970-an di bawah Michael Marcus di Commodities Corporation, yang kini beroperasi sebagai anak syarikat Goldman Sachs. Kovner melanda tanah dan membuktikan dirinya seorang peniaga yang berwawasan dan berdisiplin yang membuat banyak wang untuk pelabur. Selepas enam tahun di Komoditi Corporation, beliau meletak jawatan dan memulakan dana lindung nilainya sendiri, Caxton Associates, pada tahun 1983. Dana itu dengan cepat memperoleh kemasyhuran untuk menggunakan perintis strategi makro global untuk melabur dana lindung nilai, yang cuba untuk mendapat keuntungan dari trend makroekonomi global melabur dalam campuran mata wang asing, ekuiti, bon, opsyen, niaga hadapan dan instrumen berkaitan lain.

Dalam 28 tahun sebagai pengerusi Caxton Associates, Kovner mengetuai dana lindung nilai untuk keuntungan tetapi pada satu tahun, 1994, ketika dana menurun 2. 5%. Keseluruhan pulangan tahunan untuk dana purata 21% semasa pengerusi Kovner, melebihi keuntungan tahunan sebanyak 11% yang diletakkan oleh Indeks S & P 500 dalam tempoh yang sama. Keuntungan kumulatif daripada dana berjumlah lebih daripada $ 12 bilion untuk tempoh tersebut.

Nilai Bersih & Pengaruh Semasa

Dengan nilai bersih dianggarkan sebanyak $ 5. 2 bilion, Bruce Kovner meletakkan 93 pada 2015 Forbes 400 senarai orang terkaya Amerika. Walaupun persaraannya dari Caxton Associates pada tahun 2011 mungkin telah mengurangkan penglihatan dan pengaruhnya sebagai pelabur, beliau terus memainkan pengaruh yang besar melalui kegiatan dermawannya. Di antara sumbangannya yang diiktiraf secara umum, beliau telah memberikan $ 60 juta untuk membiayai program biasiswa di Sekolah Juilliard. Beliau dan isterinya, Suzie, juga telah memberikan berjuta-juta kepada Carnegie Hall Society, Pusat Seni Pertunjukan Lincoln dan Muzium Seni Metropolitan, antara organisasi seni lain.

Kovner juga dana biasiswa dan menyediakan dana untuk menyokong program sekolah piagam di New York. Sehingga 2016, Kovner berkhidmat di lembaga pemegang amanah American Enterprise Institute, sebuah organisasi dasar yang berdedikasi untuk pengembangan kebebasan peribadi dan perusahaan bebas di Amerika Syarikat.

Petikan Paling Berpengaruh

"Anda harus bersedia melakukan kesilapan secara teratur, tidak ada yang salah dengannya. Michael mengajar saya tentang membuat penghakiman terbaik anda, menjadi salah, membuat penghakiman anda yang terbaik, menjadi salah, menjadikan penghakiman terbaik ketiga, dan kemudian menggandakan wang anda. " Kovner menerangkan pengajaran utama beliau belajar bekerja di bawah bimbingan profesionalnya Michael Marcus di Commodities Corporation. Anda mesti mempunyai keyakinan diri untuk mengakui kesilapan anda, memotong kerugian anda dan bergerak ke hadapan.

"Jika anda memperibadikan kerugian, anda tidak boleh berdagang." Kovner menyediakan pelajaran yang berkaitan, yang merupakan peniaga yang berjaya tidak boleh menganggap pasaran sebagai musuh peribadi untuk dipukul. Beliau percaya bahawa perdagangan dengan emosi meletakkan pelabur di jalan raya untuk merosakkan.