Satu perhatian yang ketara telah dihasilkan oleh pengumuman baru-baru ini bahawa penasihat kewangan di United Kingdom dan Australia akan diwajibkan secara sah untuk menghentikan komisyen yang dikenakan dan menerima bayaran untuk model perkhidmatan. Peralihan ini bahkan telah dirujuk sebagai "perubahan paling ketara yang berlaku dalam industri perkhidmatan kewangan global …"

Dengan dua negara maju dan canggih yang mengamalkan pendirian anti-komisi firma itu, persoalan-persoalan telah menimbulkan persoalan sama ada Amerika Negara-negara harus mengikuti dan membuat undang-undang yang serupa. Apa yang banyak cerita tidak disebutkan ialah bahawa Amerika Syarikat telah meneroka pampasan berasaskan fi dan, untuk sesetengah akaun, pengawal selia sebenarnya memilih untuk mengharamkan kaedah pampasan yang memihak kepada komisen. , keputusan itu tidak menjejaskan semua hubungan berasaskan fi, dan ketinggalan, kebenarannya adalah bahawa para pelabur di Amerika Syarikat mempunyai pilihan untuk masuk ke dalam hubungan hanya dengan bayaran selama beberapa dekad. Namun, hari ini, pelabur dan pengatur tidak kelihatan seperti menghapuskan hubungan berasaskan komisyen.

Model Perkhidmatan yang Berbeza untuk Keperluan Yang Berbeza
Hujah media massa popular mengenai fi berbanding komisen adalah penilaian ringkas mengenai topik yang rumit. Profesional kewangan menyediakan perkhidmatan kepada pelanggan mereka; sebagai pertukaran, mereka dibayar untuk perkhidmatan itu. Terdapat pelbagai aturan pembayaran yang berpotensi: komisen jualan boleh dikenakan pada setiap produk yang dijual, atau bayaran jam mungkin dikenakan untuk setiap jam perkhidmatan. Kadang-kadang pampasan dikira melalui bayaran rata berdasarkan peratusan aset di bawah pengurusan; gabungan fi dan komisen adalah satu lagi pilihan.

Komisen: Reputasi Buruk Tidak Sempurna
Akhbar popular sering memberi pampasan berasaskan komisyen sebagai amalan tidak beretika yang memberi ganjaran kepada para penasihat untuk melibatkan pelanggan mereka dalam perdagangan aktif, walaupun gaya pelaburan ini bukanlah ' t sesuai untuk mereka pelanggan. Hujah ini didasarkan pada idea bahawa broker pelaburan meningkatkan komisen mereka dengan menggalakkan pelabur membuat perdagangan yang tidak perlu dan berlebihan. Amalan ini, yang dikenali sebagai pemangkin, adalah tidak beretika kerana pembelian dan penjualan yang berlebihan menyimpan portfolio sentiasa berubah, dengan tujuan utama merapatkan poket penasihat. Pampasan berasaskan fi dianggap sebagai penyelesaian yang lebih baik kerana broker itu mendapat bayaran untuk memberikan nasihat pelaburan dan, oleh itu, tidak termotivasi oleh frekuensi dagangan klien.
Di permukaan, hujahnya berbunyi mulia; Walau bagaimanapun, jika anda melihat di luar permukaan, hujah itu kehilangan kekuatannya. Pertama sekali, hujah mengandaikan bahawa pelabur tidak tahu apa-apa.Para pelabur ini sepatutnya bersedia untuk membabi buta dengan seorang broker sebagai broker sebagai broker mereka akaun, komisyen pendapatan tanpa menjana apa-apa keuntungan untuk pelabur. Pada hakikatnya, walaupun pelabur-kurangnya pintar mungkin akan melihat portfolio yang sentiasa berubah yang tidak pernah membuat apa-apa wang.
Menariknya, akaun broker berasaskan bayaran telah dijual di Negara-negara Amerika sebelum bulan Oktober tahun 2010. Mereka telah direka sebagai penawar untuk melahirkan, kerana pelabur boleh membuat banyak perdagangan yang mereka inginkan tanpa membayar komisen. Negara-negara Bersatu mengharamkan akaun-akaun ini, memaksa industri perkhidmatan kewangan menutupnya. Keputusan itu berdasarkan definisi teknikal "nasihat" dan pelbagai faktor serupa yang banyak berpendapat tidak ada kaitan dengan realiti praktikal melabur.

Namun, gambaran diri anda pada umur 80 tahun, mempunyai saham yang membayar dividen sebanyak $ 4 juta dan bon yang dikenakan faedah yang anda buat selama 20 tahun dalam akaun pembrokeran berasaskan fi. Mereka telah menghasilkan pendapatan yang baik untuk anda; mereka juga telah membayar penasihat kewangan anda $ 40, 000 setahun, setiap tahun, jika anda telah membayar yuran 1%. Itulah $ 800, 000 dalam yuran selama dua dekad. Hubungan berasaskan komisyen akan menghasilkan keputusan pelaburan yang sama pada sebahagian kecil daripada kos tahun pertama. Anda mungkin akan menyimpan sebahagian besar daripada yuran yang anda dibayar komisen atau bayaran setiap jam, walaupun ia mengambil puluhan dagangan untuk membina portfolio anda.

Hujah menentang komisen mengawal semua nilai potensi yang datang dengan nasihat untuk membuat perdagangan. Di firma broker besar, terdapat pasukan penganalisis yang menyelidik sekuriti. Penasihat pelaburan sendiri menghabiskan masa dan usaha untuk mempelajari sekuriti ini dan mempunyai kemahiran dan pengalaman untuk memadankan pelabur dengan pelaburan yang sesuai. Pada sesetengah firma, penasihat pelaburan itu sendiri menyelidik sekuriti dan membuat cadangan.

Sebelum anda menolak ini sebagai "gincu pada babi," menghabiskan masa mencari pelaburan menghasilkan pendapatan untuk portfolio anda dalam persekitaran kadar faedah yang rendah. Penyelesaian seperti sekuriti pilihan, bon tidak bercagar, anuiti dan perkongsian terhad tidak mungkin akan teringat ketika anda berebut untuk mencari cara untuk menjadikan telur sarang anda menjadi aliran pendapatan Pelaburan yang canggih ini tidak sering dijumpai oleh pelabur, mereka diteliti oleh para profesional dan umumnya dijual oleh mereka.

Anda juga perlu memikirkan biaya 1% tahunan yang akan membayar broker berasaskan fee setiap tahun untuk sisa hidup anda untuk mendapatkan nasihat yang tepat. Yuran tahun pertama sahaja boleh banyak kali lebih mahal bahawa komisen satu kali yang anda bayar. Lebih dari 20 tahun, komisen $ 250 yang anda bayar boleh kelihatan seperti perjanjian seumur hidup.
Yuran Mempunyai Tempatnya
Semua yang dinyatakan, hubungan berasaskan fi adalah pilihan yang tepat untuk sesetengah pelabur.Pelabur yang memerlukan banyak bantuan secara berterusan mungkin sangat selesa membayar nasihat itu melalui bayaran yang sedang berjalan. Lagipun, mereka mahukan nasihat dan penasihat mereka mempunyai insentif untuk mengembangkan aset pelanggan mereka kerana yuran penasihat akan meningkat apabila nilai portfolio meningkat.
Perlu diingat bahawa keputusan akhir boleh menjadi pembayaran sebanyak 1% setahun selama 20 tahun, walaupun membuat dagangan sifar. Susunan semacam itu mungkin merosot lengkap jika anda tidak pernah bercakap dengan penasihat anda pada masa itu. Atau mungkin tawaran murah jika cadangan penasihat anda adalah apa yang menghalang anda daripada membeli tinggi dan menjual rendah semasa anda menjana telur sarang cukup besar untuk menyediakan keperluan persaraan anda.
Seorang Pelabur yang Mendidik Membuat keputusan yang lebih baik
Hujah-hujah yang menyokong akaun berasaskan fi berbunyi hebat kepada yang tidak diketahui, tetapi terdapat dua sisi untuk setiap cerita, dan pelaburan adalah usaha rumit dengan pelbagai pelabur, masing-masing keperluan unik. Sistem pampasan yang akan menjadi satu kesalahan besar bagi seorang pelabur mungkin sempurna untuk yang lain.
Sebagai pelabur, anda mempunyai kebebasan untuk menentukan jenis hubungan pampasan yang sesuai untuk anda. Sebelum bersetuju dengan sebarang aturan pembayaran, luangkan masa untuk mempertimbangkan keadaan anda dengan berhati-hati. Pikirkan keperibadian anda. Adakah anda "menetapkan dan melupakannya" jenis orang, atau adakah anda ingin mengadakan perbincangan berterusan mengenai keperluan kewangan anda dan pelbagai cara untuk menangani keperluan tersebut? Padankan keperluan anda dengan jenis nasihat yang anda dapatkan. Jadikan keputusan anda berdasarkan keperluan peribadi anda, bukan retorik, dan anda mungkin lebih puas dengan susunan dan jadual kos yang dihasilkan. Sebaliknya, anda lebih cenderung untuk mengekalkan pelan pelaburan yang terhasil, oleh itu meningkatkan kemungkinan mencapai matlamat kewangan anda.