Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27 18-2 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah salah satu daripada bank terbesar yang diniagakan di bursa AS, dengan cap pasaran Jun 2016 sebanyak $ 130 bilion. Pada bulan Jun 2006, stok Bank of America diniagakan pada $ 47 berdasarkan asas dividen, tetapi pada Jun 2016 stok jatuh kepada hanya $ 13, iaitu 72. 2% lebih rendah. Kadar faedah yang rendah dan persekitaran pinjaman yang kompleks digabungkan untuk mengganggu asas-asas sektor kewangan, dan penilaian Bank of America terutama tertekan disebabkan prestasi yang lemah.

Sejarah Harga Saham

Kemuncak pra-kemelesetan Bank of America mendekati $ 55 sesaham pada akhir tahun 2006, dan stoknya hampir tidak berubah sehingga Oktober 2007. Saham kewangan melanda terutamanya pada tahun 2008-2009 , dan BAC jatuh kepada hampir $ 3 pada tahun 2009. Optimisme yang diperbaharui untuk industri perbankan AS membantu menggerakkan saham kembali ke arah $ 19 pada tahun 2010 sebelum kebimbangan penularan dan kadar faedah yang rendah yang menaik membantu mendorong BAC turun kepada $ 5 pada 2012. Saham Bank of America dikenakan $ 17. 50 dari 2012 hingga 2014, maka mereka berada di antara $ 18 hingga $ 14. 50 sehingga lewat tahun 2015, apabila kelemahan ekonomi dan peningkatan kadar lalai mengancam fundamental dan penilaian sektor perbankan.

Sejarah Operasi

Bank of America melaporkan jumlah aset $ 1. 72 trilion dan jumlah liabiliti sebanyak $ 1. 57 trilion pada akhir tahun 2007. Syarikat itu menjana pendapatan faedah bersih sebanyak $ 36. 2 bilion, dengan pendapatan bukan faedah sebanyak $ 31. 9 bilion dan perbelanjaan bukan faedah sebanyak $ 37 bilion. Menjelang 2015, aset Bank of America meningkat kepada $ 2. 14 trilion dan liabiliti adalah $ 1. 89 trilion. Pendapatan faedah bersih ialah $ 40. 2 bilion pada 2015, manakala pendapatan bukan faedah ialah $ 43. 3 bilion dan perbelanjaan bukan faedah ialah $ 57. 2 bilion. Walaupun kunci kira-kira dan pendapatan telah berkembang, pendapatan bersih telah menurun disebabkan oleh kadar faedah yang rendah, piawaian rizab tunai lebih ketat, dan perbelanjaan perundangan dan pentadbiran yang lebih tinggi.

Bank of America mempunyai kadar pertumbuhan pendapatan purata 10 tahun sebanyak 3. 74%, sehingga Disember 2015. Sepanjang tempoh itu, purata kadar pertumbuhan pendapatan bersih ialah -0. 36% dan purata kadar pertumbuhan pendapatan sesaham ialah -10. 65%. Pendapatan sesaham ialah $ 4. 59 pada tahun 2006, tetapi Bank of America tidak dapat menjana keuntungan pada tahun 2009 atau 2010, masing-masing merosot 29 sen dan 37 sen. EPS perlahan pulih dalam tahun-tahun berikutan kemelesetan, meningkat kepada $ 1. 31 pada tahun 2015, tetapi ia tidak menghampiri tahap pendapatan terdahulu.

Bank of America adalah pemain dividen penting sebagai salah satu daripada komponen kewangan terbesar dalam indeks Standard & Poor's 500.Dividen tahunan mencapai $ 2. 40 pada tahun 2007, dengan nisbah pembayaran sebanyak 72. 7%. Syarikat itu menghentikan program dividennya berikutan krisis kewangan, akhirnya mengembalikan semula dividen suku tahunan 5 sen pada 2014. Nisbah dividen dan pembayaran adalah kedua jauh di bawah tahap pra-kemelesetan.

Prestasi Penanda aras

Indeks S & P 500 menghargai 61. 4% antara Jun 2006 dan Jun 2016, manakala saham BAC turun 72. 2%. Sektor Kewangan SPDR Pilih Dana yang diperdagangkan (NYSEARCA: XLF XLFSel Sct Fnncl26 38-1 38% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) jatuh 31. 6% dan SPDR S & P Bank ETF (NYSEARCA: KBE KBESPDR S & P Bank44. 49-2. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) jatuh 46. 2%. Rangsangan monetari telah dilaksanakan untuk memperbaiki keadaan ekonomi, dan ia memangkinkan penilaian ekuiti. Ini dapat meningkatkan prestasi kewangan dan harga saham di kebanyakan sektor, tetapi persekitaran kadar faedah yang rendah mencetuskan masalah besar bagi banyak bank. Kadar faedah yang rendah pada sejarah yang dicetuskan oleh margin bank boleh menghasilkan pinjaman, manakala standard pemberian pinjaman yang lebih ketat dan perbelanjaan pentadbiran yang lebih tinggi menimbulkan kerugian daripada leverage operasi.

turun naik harga saham Bank of America menunjukkan korelasi yang hampir kepada XLF dan KBE, dengan koefisien korelasi 0. 833 dan 0. 832. BAC ternyata tanda aras ini menjelang Jun 2016 disebabkan oleh penilaian yang rendah. Dengan nisbah harga-ke-buku di bawah 0. 6, BAC menyertai Citigroup Inc. (NYSE: C CCitigroup Inc72 71-1 48% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sebagai salah satu daripada syarikat yang paling berkurangan, sementara rakan sebaya JP Morgan Chase & Co. (JPMJPMorgan Chase & Co98.JPM JPMJPMorgan Chase & Co98 75-2.1% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co55. 05-2. 01% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) kedua-dua perdagangan pada atau di atas nilai buku. Penganalisis menyifatkan diskaun untuk perniagaan perbankan pelaburan yang tidak menentu dan prestasi kewangan yang lemah sejak krisis.