Mudah untuk duduk dengan tenang dan menonton nilai-nilai dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang meningkat pada masa yang baik, terutamanya jika anda cukup bernasib baik untuk memilih pemain terbaik. Sekiranya satu dana adalah seperti beanstalk sihir berkembang kepala dan bahu di atas seluruh portfolio, kenapa keadaan dengan pemenang? Walau bagaimanapun, semua jalan yang baik akan berakhir, dan itulah apabila kebijaksanaan pelajaran lama tentang peruntukan aset dan pengimbangan semula membuat mereka diketahui.

Peruntukkan Aset

Setiap portfolio harus mempunyai peruntukan aset umum, sejenis cetak biru bagaimana pelaburan akan dibahagikan berdasarkan matlamat pelabur. Sebagai contoh, penjimatan 40 tahun untuk persaraan boleh menentukan 50% saham domestik, 30% saham antarabangsa dan 20% bon global. Dia membuka akaun broker dan menetapkan sumbangan bulanan automatik kepada tiga ETF yang sepadan dengan peratusan di atas.

Aset-aset berfluktuasi dalam nilai, menjadikan komposisi portfolio semakin mencengkam dari masa ke masa. Sekiranya booming pasaran saham U., dia mungkin mempunyai baki portfolio sebenar sebanyak 65% saham domestik, 20% saham antarabangsa dan 15% bon global. Beliau membuat keuntungan yang baik pada run-up, tetapi ia juga terlalu terkena potensi pasaran saham U. S. poten.

Pengimbangan semula

Dalam kes di atas, pengimbangan semula adalah untuk mendapatkan keuntungan dan membuat semula peruntukan aset yang sesuai. Pelabur melakukan ini dengan menjual beberapa saham dalam stok domestik ETF dan membeli lebih banyak saham antarabangsa dan bon global dengan hasilnya. Pilihan lain adalah menyesuaikan sumbangan bulanan untuk memasukkan lebih banyak wang baru ke dalam dua ETF yang kedua, tetapi kaedah ini lebih perlahan dan memerlukan tinkering berterusan untuk tetap berfungsi.

Senario yang kurang menyenangkan ialah salah satu daripada ETF turun dalam nilai. Ini juga merupakan kes di mana pengimbangan semula membantu prestasi jangka panjang. Dengan memindahkan aset sedia ada dan sumbangan baru ke arah laggard, pelabur membeli apa yang pada hakikatnya dana saham yang dijual. Sekiranya saham dana jatuh dari $ 20 hingga $ 15, pelabur boleh membeli empat saham dan bukan tiga untuk jumlah wang yang sama. Kemudian, apabila dana melantun, pelabur mempunyai lebih banyak saham dalam portfolionya, dan masing-masing menerima sebahagian daripada uptick.

Bagaimana dan Bila

Penasihat moden mengesyorkan menetapkan jarak pemicu sisihan 5% dari peruntukan matlamat. Ini membolehkan beberapa turun naik semulajadi sementara tidak menyimpang jauh. Sebagai peraturan, ia adalah lebih baik untuk memastikan perdagangan tidak semestinya mungkin. Kos urus niaga adalah satu sebab, tetapi pelaburan dalam akaun yang dikenakan cukai terutamanya adalah yang terbaik ditinggalkan sendirian selama mungkin kerana setiap transaksi adalah peristiwa yang boleh dikenakan cukai.

Kaedah oportunis yang diterangkan di atas adalah jauh lebih tinggi daripada kaedah berasaskan masa, di mana kalendar memutuskan masa untuk mengkaji semula dan mengimbangi portfolio.

Kebanyakan syarikat pembrokeran dan dana memudahkan untuk mengesan dan menyesuaikan peruntukan aset, kadang-kadang membenarkan para pelabur mengimbangi keseluruhan portfolio mereka dengan menekan butang tunggal. Ada juga yang menawarkan untuk menghantar makluman apabila aset telah mencapai ambang pencetus pratetap, jadi pelabur tidak perlu mendaftar masuk setiap hari.

Aspek Manusia

Mungkin sebahagian besar daripada pengimbangan semula adalah untuk mengatasi naluri yang berasaskan ketamakan dan ketakutan. Tiada siapa yang mahu menangkap pisau jatuh; membajak wang ke dalam ETF jauh ke dalam merah adalah sebagai counterintuitive sebagai menjual saham di kanan angsa emas apabila nampaknya langit adalah batas. Namun, itu adalah inti dari "beli rendah, menjual tinggi." Mendaftar untuk perkhidmatan robo-penasihat boleh menjadi tidak ternilai dalam memastikan emosi dalam memeriksa dan mengekalkan disiplin. Walau bagaimanapun, penasihat robo tidak dapat memberikan nasihat mengenai perkara yang lebih rumit, seperti impak cukai transaksi.