a:

Walaupun banyak pelabur dan penasihat kewangan membahaskan kebaikan dan keburukan dana sasaran sasaran (TDFs), mereka tetap menjadi pilihan pelaburan yang kukuh bagi banyak pihak. TDF menawarkan pendekatan jangka panjang, tangan-tangan untuk melabur dan biasanya digunakan untuk perancangan persaraan atau pembiayaan kolej. TDF menempatkan aset penaja kepada portfolio saham dan bon yang pelbagai kepelbagaian yang mengalihkan campuran aset sebagai pendekatan tarikh sasaran. TDF adalah pilihan yang baik untuk mana-mana pelabur yang memilih untuk membiarkan pengurus dana membuat keputusan pelaburan dan pengimbangan semula portfolio.

Peruntukan Aset Permulaan

Peruntukan aset awal TDF biasanya terdiri daripada saham atau pelaburan ekuiti, yang biasanya mempunyai potensi yang lebih besar untuk pulangan yang lebih tinggi. Apabila penaja muda dan persaraan bertahun-tahun lamanya, TDFs bergantung pada kenaikan sejarah pasaran saham yang tinggi. Memandangkan jangka masa panjang TDFs, terdapat banyak masa untuk memberi tumpuan kepada pertumbuhan dana dan menanggung pasaran naik turun.

Pengimbangan semula

Pengimbangan semula adalah proses mengagihkan semula aset dana untuk menjadi lebih konservatif sebagai pas masa. Dana itu secara automatik menyesuaikan diri untuk melindungi nilai yang semakin meningkat. Apabila tarikh sasaran sasaran, bahagian yang semakin meningkat berubah menjadi pilihan yang lebih konservatif seperti bon dan sekuriti yang dilindungi oleh inflasi. Setiap dana berbeza-beza dalam berapa kerap aset diimbangi semula.

Sesetengah dana sasaran-tarikh mempunyai "ke" pendekatan, yang mula mengurangkan pendedahan ekuiti dana lebih cepat untuk mencapai titik paling konservatif pada tarikh sasaran. "Melalui" dana berpegang kepada pelaburan yang lebih tidak menentu lagi, melewati tarikh sasaran, untuk terus berkembang dalam nilai. Secara umumnya, "kepada" rancangan lebih konservatif, mengurangkan pendedahan kepada ekuiti dan meningkatkan kedudukan tunai dan bon mereka dengan lebih cepat daripada "melalui" rancangan, yang membawa risiko lebih tinggi lagi dengan pulangan berpotensi yang lebih tinggi.

Kebaikan dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh

TDFs menawarkan titik permulaan yang baik untuk pelaburan dan kepelbagaian jangka panjang, dan umumnya mempunyai pelaburan minimum yang rendah. Dana tarikh sasaran adalah sesuai untuk pelabur mencari pendekatan penyelenggaraan yang rendah, meletakkan portfolio pelaburan mereka secara autopilot. TDFs menawarkan strategi tangan untuk melabur, tetapi dengan begitu banyak yang tersedia, masing-masing menawarkan struktur risiko dan biaya yang berbeza-beza, memilih salah satu boleh menjadi sukar. TDFs cenderung untuk merayu kepada pelabur yang tidak berpengalaman yang mungkin sukar untuk memahami struktur yuran atau memilih dana terbaik untuk keadaan kewangan mereka.

Sejak TDF mempunyai tumpuan awal pada saham, pelabur di pertengahan 40-an mungkin lebih baik melabur dalam dana indeks yang lebih murah dan dana bon murah. Dana tarikh sasaran juga sering dikritik kerana tidak disesuaikan dengan situasi individu.Sebagai tindak balas terhadap kritikan ini, beberapa syarikat menawarkan dana sasaran-tarikh khas (CTDFs), yang membolehkan penaja untuk memilih pelaburan dan dana yang digunakan, dan jalan luncur dana berikut, atau bagaimana dana diimbangi dari masa ke masa.