Adakah pesanan stop-loss adalah idea yang baik apabila berdagang dana dagangan (ETF)? Apa yang hendak dibaca mungkin kelihatan tidak menentu, tetapi jika tujuan anda adalah keuntungan, maka anda mungkin ingin mempertimbangkan maklumat yang terdapat di bawah ini.

ETF Stop-Loss = Risiko Besar

Ini mungkin kelihatan mundur pada mulanya, tetapi jika anda menggunakan logik untuk jenis perdagangan ini, maka anda akan melihat bahawa ia tidak masuk akal. Sebagai contoh, jika anda menggunakan perintah pasaran berhenti-berhenti pada ETF dan ETF buat sementara waktu berdagang dengan diskaun curam kepada nilai aset bersih (NAV), apa yang akan berlaku? Kedudukan anda akan dijual apabila ETF menawarkan diskaun. Anda boleh menggunakan perintah had stop-loss supaya penjualan anda tidak dicetuskan di bahagian bawah, tetapi itu masih tidak akan menjadi perdagangan yang baik. Anda juga boleh cuba untuk melaksanakan strategi arbitrase, tetapi ini rumit dan akan memerlukan kecairan, kelajuan dan banyak modal. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pengenalan kepada Jenis Pesanan .)

Kebanyakan ETF menjejaki indeks. Mari kita gunakan SPDR S & P Runcit ETF (XRT XRTSPDR S & P Runcit39 88-0. 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) sebagai contoh. Jika XRT menjunam lebih daripada 10% dalam sehari, maka anda akan tahu sesuatu yang tidak kena. Tidak semestinya untuk semua saham dalam S & P Runcit Industri Pilih Indeks untuk turun 10% atau lebih pada masa yang sama - tanpa mengira keadaan ekonomi dan pasaran. Sekiranya ini berlaku, ia mungkin disebabkan oleh ralat dalam persekitaran yang lemah dan tidak cair. Ini bermakna XRT perlu bergerak semula ke nilai sebenarnya. Ini adalah di mana anda ingin meningkatkan kedudukan anda, tidak menjual. Malangnya, jika anda menggunakan stop-loss, maka anda akan menjual.

Amatur vs Profesional

Jika anda mempunyai apa-apa persatuan dengan pasaran saham, maka anda mungkin akan melihat semua jenis peniaga, tetapi mari kita sempit untuk hanya dua jenis: amatir dan profesional . Pedagang amatur akan mempunyai beberapa skrin yang berjalan seketika, mempunyai suara T. V. pundit yang melambai di latar belakang, dan kakinya tersentuh di atas meja mahoni kerana dia mengunyah cerut dan melihat anda dengan keunggulan udara. Dia jenis lelaki yang memakai saman walaupun bekerja dari rumah dan memiliki kereta mewah dengan kredit.

Peniaga profesional lebih bersemangat dengan kekayaannya. Dia mungkin mempunyai T. V. pada, tetapi sentiasa bisu dan hanya untuk tickers. Dia mungkin menggunakan analisis teknikal, tetapi dia tahu bahawa untuk mendapatkan keyakinan yang benar dalam perdagangan, dia mesti tahu asas-asas di belakang perdagangan itu, yang memerlukan penyelidikan mendalam. Ia semestinya mustahil untuk mendapat keyakinan sebenar dalam kedudukan jika hanya menggunakan analisa teknikal. Seorang peniaga profesional berdagang dengan disiplin dan disabitkan, dan tanpa emosi. Titik terakhir, emosi, bukan hanya berkaitan dengan tidak mendapat gelisah, tetapi menjadi mesin yang agresif tanpa hati.(Untuk lebih lanjut, sila lihat: Ciri-ciri Pedagang yang Berjaya .)

Walaupun tidak disebabkan oleh kesilapan dalam pasaran tidak cair, jika seorang pedagang profesional melihat bahawa ETF berdagang dengan baik di mana , berdasarkan penyelidikan, maka dia tidak akan meragukan dirinya sendiri dan menjualnya. Sebaliknya, dia akan membeli lebih banyak secara berperingkat. Apabila anda mempunyai keyakinan yang nyata, anda tidak takut membeli lebih banyak saham ETF pada selang masa yang telah ditetapkan. Tidak termasuk ETF leveraged, ETF yang mengesan indeks tidak akan memukul $ 0. Oleh itu, ia selalunya hanya masa sebelum pemulihan berlaku. Kecuali anda ingin menunggu masa yang lama, anda mesti mempunyai trend yang betul, yang harus berdasarkan penyelidikan dan analisis teknikal. Apabila kedua-dua menaik, anda mempunyai trend yang betul.

Selain itu, berhubung dengan purata kos dolar, anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk tidak menambah kedudukan di bawah titik beli terendah anda. Ini mungkin menghadkan potensi terbalik ke peringkat tertentu, tetapi ia akan mengekalkan modal. Tambahan pula, menetapkan had peruntukan modal untuk setiap ETF dan mempelbagaikan panjang dan pendek supaya anda boleh menghasilkan wang tanpa mengira cara mana pasaran bergerak. Jika anda mempunyai kualiti tertinggi dan pendek kualiti yang paling rendah, itu hanya masa sebelum keuntungan mula beroperasi. Jangan terlalu melampaui batas. Untuk mengelakkan emosi dan yuran perdagangan, elakkan dagangan harian dan berpegang kepada dagangan trend. Jangan pergi ke permainan. Biarkan permainan datang kepada anda. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Menghindari Pelaburan Emosi .)

Stop-Rugi = Risiko Dikurangkan

Pesanan Stop-loss mempunyai nilai, tetapi hanya untuk saham individu. Tidak seperti ETF tradisional, stok individu mempunyai lebih banyak potensi untuk pergi ke $ 0. Stop-loss boleh menghalang anda daripada masalah. Sudah tentu, jika anda mempunyai idea apa yang anda lakukan dan anda tidak terlalu tamak dengan menaikkan stok senilai tanpa harapan, maka anda tidak akan memiliki apa-apa yang mempunyai potensi sebenar bankrap. Walau bagaimanapun, terdapat situasi berbahaya.

Sebagai contoh, katakan anda pada asalnya berfikir peruncit akan menarik balik pemulihan dan membeli saham dalam stok itu. Seperti yang ternyata, peruncit itu terlepas di atas garisan teratas dan garisan bawah sambil mengurangkan panduan untuk tahun fiskal. Syarikat juga mengambil lebih banyak hutang untuk membantu membiayai operasi sedia ada. Itu bencana mutlak. Tidak ada berita gembira di sini, dan risiko / ganjaran sangat mengerikan. Seorang peniaga profesional akan mengakui kekalahan dan teruskan. Walaupun tidak ada jaminan berhenti-henti akan mempunyai kesan yang anda inginkan kerana potensi jurang, namun sangat disarankan agar anda menggunakannya pada pembelian saham spekulatif. (Untuk lebih lanjut, sila lihat: Apakah Toleransi Risiko Anda? )

Barisan Bawah

Apabila berkaitan dengan pesanan berhenti, pendekatan anda bergantung kepada sama ada anda berdagang ETF atau saham individu. Dengan ETF tradisional - bertentangan dengan ETF leverage - jika anda mempunyai trend yang betul berdasarkan fundamental dan analisis teknikal dan ETF menjunam secara tidak wajar secara jangka pendek, maka ini adalah masa yang paling teruk untuk mempunyai stop loss bermain.Di sinilah anda ingin membeli lebih banyak. Terdapat risiko yang lebih besar dengan stok individu kerana tidak ada kepelbagaian. Dalam keadaan ini, perhentian berhenti harus dipertimbangkan, terutamanya jika ia adalah permainan spekulasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mentafsir semula Stop-Loss .)

Dan Moskowitz tidak mempunyai kedudukan dalam XRT.