Saham minyak mungkin sesuai untuk pesara bergantung kepada toleransi risiko individu pelabur dan saiz dan struktur portfolionya. Banyak saham minyak membayar dividen yang layak, yang boleh memberikan aliran pendapatan untuk pesara. Walau bagaimanapun, stok minyak mempunyai volatiliti yang besar dan kemungkinan penurunan yang pesara mesti dapat cuaca. Beberapa jenis pelaburan minyak seperti perkongsian terhad master (MLP) mungkin menawarkan manfaat perancangan harta tanah yang besar untuk pelabur yang lebih canggih. Selanjutnya, walaupun volatiliti mereka, stok minyak dapat menyediakan kepelbagaian untuk portfolio. Berikut adalah pertimbangan utama untuk pesara yang mempertimbangkan untuk melabur dalam stok minyak.

Volatiliti Harga

Prestasi saham minyak sangat dikaitkan dengan harga minyak mentah. Sekiranya harga minyak mentah meningkat, harga saham bagi saham minyak akan turun. Sebaliknya adalah benar juga. Minyak mentah terkenal kerana membuat perubahan harga yang besar. Penurunan harga minyak mentah pada tahun 2014 dan 2015 menjadi contoh. Minyak mentah diperdagangkan lebih daripada $ 105 setong pada musim panas 2014. Oleh kerana bekalan glut dan faktor ekonomi yang lain, harga menurun dengan ketara, sehingga serendah $ 42 pada 2015. Gas asli juga mempunyai penurunan sama pada tempoh masa ini.

Saham minyak telah dipukul bersama dengan harga minyak mentah. Syarikat-syarikat tidak dapat memperoleh pendapatan banyak daripada penjualan produk mereka jika harga tenaga komoditi rendah. Ini menyakitkan prestasi mereka, dan penurunan harga saham akibatnya. Sebagai contoh, Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 24 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pengeluar minyak dan gas bersepadu utama dengan topi pasaran $ 168 bilion pada Oktober 2015. Pendapatan Chevron turun sejak 2012. Syarikat itu memperoleh pendapatan sebanyak $ 211 bilion pada tahun 2013 dan $ 191 bilion pada tahun 2014, penurunan sebanyak 9. 4%. Harga saham telah diikuti. Saham telah diperdagangkan lebih dari $ 130 pada bulan Julai 2014 tetapi jatuh ke bawah $ 75 sesaham pada bulan Ogos 2015. Saham Chevron mempunyai beta 1,14, menunjukkan ia lebih tidak menentu daripada pasaran keseluruhan.

Keterlanjuran harga dalam minyak mungkin sukar bagi sesetengah pesara untuk mengendalikan. Walau bagaimanapun, sesetengah pesara mungkin mempunyai kepelbagaian dengan portfolio bersaiz yang baik. Dalam kes ini, peruntukan untuk saham minyak mungkin sesuai. Ketidakstabilan saham minyak yang lebih tinggi mungkin diimbangi oleh pelaburan yang tidak menentu dalam bon atau sekuriti pendapatan tetap lain.

Dividen

Banyak saham minyak dan gas membayar dividen yang menarik. Dividen boleh menyediakan aliran pendapatan untuk pesara yang boleh meliputi sebahagian daripada perbelanjaan hidup mereka semasa persaraan. Walau bagaimanapun, dividen mempunyai risiko yang berkaitan dengan mereka.Para pakar menyatakan syarikat yang membayar dividen sering mempunyai potensi jangka panjang untuk pertumbuhan. Walaupun pembayaran dividen mungkin kelihatan menarik, seringkali kurang penghargaan dalam harga saham dari semasa ke semasa. Oleh itu, pesara mungkin terlepas dari penghayatan kekayaan dengan memberi tumpuan hanya kepada stok yang membayar dividen.

Juga tidak ada syarikat jaminan akan dapat membayar dividen selama-lamanya. Pesara perlu memahami risiko potongan dividen yang mungkin. Ini benar terutama untuk saham minyak dan gas. Sekiranya syarikat memperoleh pendapatan kurang daripada penjualan komoditi mereka, mereka mungkin tidak dapat membiayai dividen mereka. Sejumlah syarikat berprofil tinggi di sektor minyak dan gas terpaksa memotong dividen mereka disebabkan penurunan harga minyak mentah.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited04 + 34. 58% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pembekal utama perkhidmatan penggerudian. Ia merupakan saham yang sangat popular kerana komitmennya terhadap pertumbuhan dividen yang kukuh. Ia membayar satu daripada dividen tertinggi dalam sektor ini, selalunya lebih dari 10%. Banyak pelabur pendapatan tertarik dengan dividen yang tinggi. Syarikat itu menghadapi kesukaran kerana harga minyak mentah yang rendah. Ia membuat banyak dakwaan kepada pelabur bahawa pembayaran dividen adalah selamat walaupun permintaan yang dikurangkan untuk rig penggerudian dan beban hutang yang sangat tinggi. Walau bagaimanapun, Seadrill terpaksa memotong dividennya pada November 2014. Harga saham didagangkan pada lebih $ 40 sesaham pada bulan Ogos 2014, dan jatuh kepada sekitar $ 8 menjelang Oktober 2015, untuk penurunan sebanyak 80% dalam tempoh lebih setahun. Pelabur-pelabur dalam syarikat itu kehilangan bukan sahaja pada pembayaran dividen masa depan tetapi juga nilai pelaburan yang besar kerana penurunan harga saham.

Pesara mungkin dapat mengelakkan senario ini dengan melakukan usaha wajar atas keupayaan kewangan syarikat untuk membayar dividen. Banyak syarikat minyak yang lebih besar tidak kelihatan seperti risiko yang tinggi untuk potongan dividen. Namun, keadaan kewangan sebuah syarikat minyak dapat berubah dengan cepat seiring dengan harga minyak mentah. Pesara mungkin perlu memantau portfolio mereka dengan teliti jika mereka termasuk stok minyak.

Master Limited Partnership

MLPs mungkin menjadi pilihan bagi pesara kerana hasil dividen mereka yang kuat, kelebihan cukai yang besar dan faedah perancangan harta tanah. MLP adalah kenderaan pelaburan unik yang popular di sektor minyak dan gas. Pengagihan dari MLP adalah tertunda cukai selagi mereka tidak dipegang dalam akaun persaraan individu (IRA).

Menurut Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS), MLP adalah entiti melalui. Ini bermakna pengedaran tidak dikenakan cukai di peringkat korporat seperti banyak syarikat. Selanjutnya, pengedaran dari MLP tidak dikenakan cukai apabila mereka diterima oleh pelabur, tidak seperti dividen. Pengagihan dianggap sebagai pengurangan bagi asas kos dalam pelaburan. Cukai hanya kena dibayar apabila kepentingan MLP dijual.

MLP juga mempunyai faedah yang signifikan untuk perancangan harta tanah. Sekiranya minat dalam MLP diserahkan kepada ahli waris, waris mewarisi kepentingan dengan asas kos tambahan.Mereka boleh menjual kepentingan MLP dan tidak berhutang sebarang cukai. Pewaris boleh mengelakkan membayar cukai ke atas faedah MLP yang diwarisi, yang boleh berfungsi sebagai perpindahan bebas cukai yang penting bagi kekayaan.

Walaupun MLP menawarkan kelebihan pasti, mereka tidak tanpa risiko. Indeks MLP Alerian, yang menjejaki MLPs besar dan mid-cap, jatuh sekitar 40% antara September 2014 dan September 2015. Oleh itu, MLPs mempunyai pendedahan yang sama dengan volatiliti harga minyak mentah. Walau bagaimanapun, MLP dimaksudkan untuk menjadi pelaburan jangka panjang. Manfaat cukai dan harta pusaka mungkin lebih besar daripada turun naik harga bagi pesara dalam jangka panjang.