Apabila satu syarikat memperolehi satu lagi kemungkinan ada perjanjian itu akan menjadi kejayaan yang luar biasa, atau kegagalan bencana. Kunci bagi para pelabur adalah untuk dapat mentafsirkan laporan berita dan kemudian menentukan sama ada perjanjian tersebut menanggung pelaburan dalam, atau penjualan segera syarikat pembelian. Teruskan membaca untuk beberapa cadangan untuk menganalisis tawaran pengambilalihan.

Mengukur Keperluan Tunai
Sesetengah syarikat mempunyai modal yang baik. Mereka mempunyai semua wang yang mereka perlukan untuk masa hadapan untuk mengembangkan perniagaan mereka dan terus berdaya saing. Walau bagaimanapun, banyak syarikat tidak begitu bernasib baik. Mereka secara rutin perlu memanfaatkan pasaran ekuiti atau hutang, atau mencari pinjaman bank untuk mendapatkan dana.

Oleh sebab itu, pelabur harus membaca apa yang dikatakan pihak pengurusan mengenai syarikat yang akan diperolehi, atau baru-baru ini diperolehi. Adakah wang tunai diperlukan untuk membiayai pertumbuhan masa depan, menambahkan pekerja, atau membina ruang pejabat tambahan? Jika syarikat yang diambil alih adalah syarikat awam, semak semula 10-Q atau 10-K paling terkini.

Semak kedudukan tunai. Sekiranya syarikat kehilangan wang, cuba tentukan kadar pembakarannya. Ini akan membolehkan anda mengukur jika dan bila syarikat memerlukan dana tambahan.

Jika anda fikir syarikat itu memerlukan pengambilan wang tunai untuk menentukan bagaimana ia akan dibekalkan. Adakah syarikat pengambilalihan mempunyai wang yang mencukupi untuk membiayai pertumbuhan syarikat yang diperoleh tanpa sebarang masalah, atau adakah penawaran saham yang berpotensi dilutif perlu diselesaikan untuk mendapatkan dana? Ini adalah semua soalan yang perlu dijawab untuk menentukan kesan perjanjian terhadap kewangan syarikat yang diperoleh.

Anda juga perlu ingat bahawa jika syarikat tidak menerima tawaran, ia tidak boleh menolak, syarikat yang berada pada kedudukan kewangan yang kukuh biasanya tidak menjual sama sekali.

Menilai Beban Hutang
Salah satu perkara paling buruk yang dapat dilakukan oleh sebuah syarikat adalah memperoleh suatu perusahaan yang memiliki hutang besar yang dijangka akan berlaku pada beberapa waktu kemudian. Lagipun, peningkatan beban hutang boleh menjadi gangguan besar kepada syarikat yang memperoleh, terutamanya dalam palung kitaran perniagaan.

Yang berkata, dalam beberapa keadaan, jumlah hutang yang besar boleh memberi peluang yang besar bagi peminawan. Bagaimana? Melalui pembiayaan semula! Malah, pada akhir 1990-an dan awal tahun 2000, beberapa kasino berprofil tinggi meraih pemain yang lebih kecil, dan menyimpan satu tan wang untuk pemegang saham mereka dengan hutang pembiayaan semula yang pada asalnya dikeluarkan pada kadar kupon yang tinggi.

Pendek kata, beban hutang yang tinggi harus menghantar bendera merah. Iaitu, melainkan peminjam mempunyai kantong / cagaran yang mendalam, dan reputasi sebagai risiko kredit yang rendah untuk membiayai semula obligasi pada kadar yang lebih rendah secara material.

Pertimbangkan Risiko Liabiliti / Litigasi
Apabila perjanjian diumumkan, atau disyaki, dan kedua-dua pembeli dan penjual diketahui, pelabur harus segera pergi ke penyataan proksi penjual dan 10-K untuk meninjau Perbincangan & Analisis Pengurusan , serta apa-apa kandungan mengenai risiko atau pendedahan.Idea ini adalah untuk cuba menentukan sama ada peminat akan memperoleh potensi liabiliti yang besar.

Mencari butiran tuntutan mahkamah, atau jaminan syarikat telah menawarkan untuk menjamin hutang pihak ketiga. Baca cetakan halus. Anda akan gembira yang anda lakukan.

Hampir setiap syarikat awam pada satu titik atau yang lain akan didakwa. Untuk sebahagian besar, sebilangan besar saman akan diselesaikan tanpa sesiapa yang mengisytiharkan muflis. Walau bagaimanapun, jika beberapa saman masih belum selesai, dan perihal pengurusan tentang situasi itu tidak menyenangkan, pertimbangkan keadaan yang jelas.

Merenung Rincian Integrasi
Jelas sekali, apabila pengambilalihan itu selesai, tidak perlu dua ketua eksekutif atau dua ketua pegawai kewangan. Di samping itu, tidak mungkin ada beberapa kemudahan kerana kelebihan ini. Oleh itu, pelabur perlu menentukan berapa lama penyepaduan yang berjaya dan apa kosnya.

Akan ada beberapa kos yang berkaitan dengan gabungan dua syarikat, terutamanya jika dua pasukan jualan menggabungkan. Walau bagaimanapun, jika kos kelihatan berlebihan, atau jika pihak pengurusan menyarankan bahawa perjanjian itu tidak akan menambah pendapatan selama setahun atau lebih, pertimbangkan untuk menyelamatkan! Ingat, terdapat banyak perkara yang boleh menjadi salah dalam masa setahun. Sebaiknya, anda ingin mencari pengambilalihan yang segera mengakibatkan pendapatan, atau yang mungkin selepas perjanjian itu ditandatangani.

Tentukan Kos Pemisahan
Sempena penghapusan redundansi, pemberhentian mungkin berlaku. Ramai bekas pekerja berhak mendapat faedah pencen dan pelbagai barangan gaji yang mahal. Ini hanya satu (banyak) sebab mengapa penyatuan dalam industri yang tidak bersuara tidak lebih popular - kos membayar faedah kepada beribu-ribu anggota kesatuan yang dibebaskan akan sangat mahal.

Jika syarikat yang anda berminat untuk mengumumkan pengambilalihan, berjaga-jaga untuk berapa banyak kos pemecatan akan, dan sama ada mereka boleh ditempah dalam masa yang singkat. Jika ternyata bahawa kos-kos ini mungkin berterusan selama beberapa tahun atau mengambil peratusan pendapatan yang besar, pertimbangkan untuk menuju keluar.

Bottom Line
Perolehan boleh memberikan peluang besar atau bencana besar untuk pelabur. Terserah kepada pelabur untuk menentukan bagaimana stok akan terjejas dan, jika perlu, keluar sebelum terlambat.