Dengan masa depan hartanah yang masih dalam persoalan, pelabur telah lapar dengan cara yang cepat untuk memainkan pasaran atau melindung nilai daripada portfolio mereka yang tidak menentu. Kontrak niaga hadapan telah menjadi kaedah yang sangat popular untuk mengimbangi portfolio dalam pasaran lain, dan hartanahnya, dengan sedikit pengetahuan, sekarang dalam bot yang sama.

Pada tahun 2006, Chicago Mercantile Exchange (CME) memulakan kontrak niaga hadapan untuk S & P / Case-Schiller Home Price Index, yang meliputi kedua-dua U. S. hartanah kediaman dan komersil. Indeks Case-Shiller, yang berasal dari tahun 1980an oleh Karl Caser dan Robert Shiller, secara luas dianggap sebagai tolok ukur yang paling boleh dipercayai untuk mengukur pergerakan harga perumahan. (Indeks ini adalah barometer yang banyak digunakan dan dihormati pasaran perumahan U. S. dan ekonomi yang lebih luas. Untuk lebih lanjut, lihat Memahami Indeks Perumahan Kes-Shiller )

TUTORIAL: Meneroka Pelaburan Harta Tanah

Kelebihan Kontrak Niaga Hadapan Kontrak niaga hadapan yang berdagang di bursa berpusat membolehkan para peserta pasaran lebih banyak leverage, fleksibiliti dan dijamin oleh pertukaran jadi tidak ada risiko lalai rakan niaga. Mereka juga terlibat dalam pelaburan sendiri, yang membolehkan para pelabur mendapat manfaat untuk pergerakan harga perumahan serta memberi mereka peluang untuk pelaburan hartanah jangka pendek cair. Niaga hadapan ini juga membolehkan pelabur cara untuk membuat spekulasi mengenai harga perumahan dengan keperluan modal yang lebih rendah. (Artikel ini menerangkan bagaimana setiap pasaran bekerja dan strategi yang berbeza. Untuk lebih lanjut, lihat Tips untuk Mendapatkan Ke Perdagangan Berjangka. )

Spesifikasi Kontrak Niaga hadapan dan opsyen Indeks CSI adalah tunai yang diselesaikan kepada indeks komposit tertimbang U. S. harga perumahan. Kontrak boleh didapati untuk 10 bandar utama U. S., termasuk Boston, Chicago, Denver, Las Vegas, Los Angeles, Miami, New York, San Diego, San Francisco dan Washington DC.

Setiap kontrak akan dinilai pada $ 250 kali indeks CSI untuk bandar itu. Sebagai contoh, jika nilai indeks Los Angeles dilaporkan pada 270, nilai kontrak ialah $ 67, 500 ($ 250 x 270 = $ 67, 500). Fluktuasi harga minimum atau semak akan menjadi angka indeks 0. 20, atau $ 50. Kontrak ini akan diperdagangkan hanya pada platform CME Globex Isnin hingga Khamis, dari pukul 5 petang hingga 2 petang pada hari berikutnya.

Berat komposit indeks CSI adalah seperti berikut:

• Boston 7. 4%
• Chicago 8. 9%
• Denver 3. 6%
• Las Vegas 1 5%
• Los Angeles 21. 2%
• Miami 5%
• New York 27. 2%
• San Diego 5. 5%
• WashingtonDC 7 9%
• Opsi melakukan perdagangan menerusi bantahan terbuka di Indeks Harga Komoditi Goldman Sachs (GSCI) Isnin hingga Jumaat, 8 pagi hingga 2 petang.Opsyen perdagangan gaya Eropah, dan dilaksanakan ke dalam kontrak niaga hadapan. Harga mogok adalah selang lima mata indeks di atas dan di bawah niaga hadapan. Had kedudukan bagi niaga hadapan dan opsyen ditetapkan pada 5, 000 kontrak, sebagaimana ditetapkan oleh bursa. (Hubungan dengan saham-saham dan bon-bon yang terbalik ini menjadikan pelaburan alternatif ini lebih berharga. Untuk lebih lanjut, lihat

Pengenalan kepada Niaga Terurus. ) Niaga hadapan CSI akan diperdagangkan untuk 18 bulan akan datang, dan akan disenaraikan pada kitaran suku tahunan. Bulan termasuk bulan Februari, Mei, Ogos dan November. Niaga hadapan juga akan berdagang antara 19 hingga 36 bulan, tetapi hanya untuk bulan Mei dan November. Hadapan selama tiga hingga lima tahun hanya akan berdagang pada bulan November. Semua kontrak akan dibayar tunai pada hari indeks dikeluarkan.

Tujuh bank pelaburan (Credit Suisse, Goldman Sachs, Merrill Lynch dan empat yang lain) telah melesenkan Fiduciari Pelaburan Majlis Kebangsaan Kebangsaan untuk menghasilkan indeks untuk masuk ke pasaran di kaunter. Ramai orang berfikir bahawa derivatif harta cecair dan khusus boleh membantu melancarkan gelembung harga. Pasaran derivatif yang sihat boleh membolehkan para pelabur berupaya untuk pendek dengan kos urusniaga yang rendah berbanding sebenarnya memainkan pasaran. Keupayaan untuk perdagangan niaga hadapan hartanah bermula di London beberapa tahun sebelum CME. (Untuk lebih lanjut, lihat

Panduan kepada Derivatif Harta Tanah. ) Perbandingan ke Indeks Perumahan Lain

Bersama dengan CSI, terdapat beberapa indeks hartanah lain seperti Persatuan Realtors Kebangsaan ( NAR) - yang dipetik dari segi nilai rumah median - dan Pejabat Pemantauan Perusahaan Perumahan Persekutuan (OFHEO). Nilai rumah median boleh ditipu oleh rumah yang diubah suai atau penambahan / pengurangan mewah / perumahan kos rendah di kawasan itu. OFHEO menggunakan metodologi jualan berulang, mirip dengan CSI, tetapi OFHEO hanya terbatas pada hipotek Freddie dan Fannie, dan oleh itu bias ke akhir rendah perumahan. Peserta Pasaran

Terdapat dua jenis peserta pasar untuk pasaran niaga hadapan: spekulator dan hedger. Spekulator adalah pelabur yang ingin membuat spekulasi mengenai pergerakan harga. Spekulator termasuk dana lindung nilai, CTA, pelabur individu, dana pencen, dan lain-lain. Pengendali adalah sama ada pengguna atau pengeluar komoditi tertentu. Dalam kes ini, hedgers akan menjadi pemaju hartanah dan hartanah, bank, peminjam gadai janji dan pembekal rumah. Pelabur telah menggunakan niaga hadapan CSI untuk membuat spekulasi dengan melabur secara langsung untuk sementara waktu, tetapi pemilik rumah yang ingin menjual dalam satu atau dua tahun juga boleh pergi harga rumah yang pendek, mencari untuk mendapatkan kerugian di rumah mereka. (Ketahui apa pengaruh pelabur institusi ke atas pasaran saham dan peniaga individu. Untuk lebih lanjut, lihat

Playbook Peserta Pasaran. )