Satu strategi pelaburan yang kurang dikenali untuk dipertimbangkan ialah pelaburan dalam syarikat spinoff. Melabur dalam syarikat kecil atau pertengahan cap yang diputar dari syarikat induk yang lebih besar seringkali memberi pelabur kesempatan untuk melabur dalam saham dengan potensi pertumbuhan yang sangat baik.

Syarikat mempunyai pelbagai sebab untuk berputar di sebuah firma subsidiari. Salah satu sebabnya adalah untuk mengurangkan hutang dan perbelanjaan. Sebab lain hanyalah keputusan eksekutif yang spinoff akan menghasilkan dua syarikat yang dapat menumpukan usaha perniagaan mereka dengan lebih baik dalam bidang kepakaran masing-masing. Ia tidak biasa bagi kedua-dua syarikat induk dan syarikat spinoff untuk merealisasikan peningkatan nilai harga saham mereka berikutan pemisahan itu.

Sebab untuk Melabur di Spinoff

Syarikat Spinoff sering berjaya kerana, tidak seperti firma permulaan yang baru, syarikat spinoff biasanya mempunyai model perniagaan yang terbukti di tempat, asas pelanggan sedia ada dan eksekutif yang berpengalaman. Eksekutif eksekutif syarikat spinoff sering diberikan dengan pilihan saham yang memberi mereka insentif yang sangat kuat untuk menjadikan syarikat itu menguntungkan. Firma-firma yang berputar dari syarikat induk yang lebih besar pada amnya lebih baik dapat menumpukan peruntukan modal, strategi pemasaran dan usaha lain yang penting kepada syarikat yang menyadari keuntungan maksimum. Stok syarikat spinoff boleh memberi manfaat semata-mata kerana peningkatan kesedaran pelabur terhadap syarikat itu apabila ia merupakan entiti yang tersenarai secara berasingan di bursa. Kajian jangka panjang syarikat spinoff menunjukkan bahawa, secara purata, mereka mengatasi aras pasaran saham sebanyak 15 hingga 20% dalam tempoh tiga tahun berikutan spin.

Salah satu contoh peluang yang boleh diwakili oleh syarikat spinoff untuk pelabur ialah AbbVie Inc. (NYSE: ABBV ABBVAbbVie Inc92 41 + 0 11% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ), syarikat farmaseutikal yang diputar dari Laboratorium Abbott (NYSE: ABT ABTAbbott Laboratories55. 15-0.58% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) . Spinoff 2013 menyaksikan debut saham AbbVie sekitar $ 35 satu saham. Menjelang 2015, stok itu mempunyai harga dua kali ganda lebih tinggi, dengan harga melebihi $ 70 satu saham. Pada bulan Mei 2016, saham itu didagangkan pada $ 62. 34. Simpanan Abbott juga naik selepas spin-off, tetapi tidak menghargai harga hampir sebanyak saham AbbVie.

Menggunakan ETF untuk Melabur di Spinoff

Salah satu kelebihan utama dana pertukaran mata wang (ETF) adalah bahawa mereka menawarkan pelabur akses mudah ke strategi pelaburan tertentu, dan strategi melabur dalam spinoffs tidak terkecuali. Sehingga Mei 2016, terdapat dua ETF yang melabur dalam spin-spin: Guggenheim Spin-Off ETF (NYSEARCA: CSD CSDClaymore Tr51.10 + 0. 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan VanEck Vectors Global Spin-Off ETF (NYSEARCA: SPUN). Dana Guggenheim difokuskan pada ekuiti U. S., sementara dana VanEck Vectors menawarkan pendedahan yang lebih global. Bagi pelabur yang mencari penjejakan dan pemantauan peluang spinoff individu terlalu memakan masa atau mencabar, ETF ini menawarkan cara mudah untuk mendapatkan pendedahan kepada bakul saham syarikat spinoff.

The Guggenheim Spin-Off ETF, yang dilancarkan oleh Guggenheim pada tahun 2006, merupakan ETF pertama dalam kategori ini dan mempunyai saham modal pelabur singa, dengan $ 231. 9 juta aset di bawah pengurusan (AUM). Ia menjejaki Indeks Beacon Spin-off, indeks tertimbang pasaran saham 30 hingga 40 U. S. yang telah diputar dari syarikat induk dalam 30 bulan sebelumnya. Sehingga Mei 2016, pegangan portfolio atas adalah Gaming and Leisure Properties Inc. (NASDAQ: GLPI GLPIGaming and Leisure Properties Inc. 77 + 0. 14% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , ONE Gas Inc. (NYSE: OGS OGSONE Gas Inc76 81 + 0 51% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Perbadanan Broadband Liberty (NASDAQ: LBRDA LBRDALiberty Broadband Corp89 48 + 3. 53% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Nisbah pusing ganti portfolio tahunan ialah 56%. Nisbah perbelanjaan dana adalah 0. 65%, dan hasil dividennya ialah 2. 55%. Purata lima tahun pulangan tahunan adalah sebanyak 17%. Sehingga awal Mei 2016, dana itu meningkat 2. 24% setahun sehingga kini (YTD). Komposisi dan prestasi ETF ini mungkin berubah dengan ketara apabila ia beralih untuk menjejaki Indeks Spin-Off S & P AS, yang dijadualkan pada akhir Mei 2016.

VanEck Vectors Global Spin-Off ETF dilancarkan oleh Van Eck pada tahun 2015 dan mempunyai $ 2 . 7 juta dalam jumlah aset. ETF menjejaki Indeks Spin-Off Horizon Kinetics Global, yang merupakan indeks yang terdiri daripada syarikat spinoff di Amerika Syarikat atau di negara maju atau Eropah yang maju. Kejayaan global ETF ini membezakannya dari Guggenheim ETF, tetapi majoriti 80+ pegangan dalam dana VanEck masih merupakan syarikat U. S.. Kepelbagaian portfolio dana adalah Syarikat Chemours (NYSE: CC CCThe Chemours Co51. 60-1. 07% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), California Resources Corporation (NYSE: CRC < CRCCalifornia Resources Corp13 87 + 15 20% Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan WPX Energy Inc. (WPX WPXWPX Energy Inc. Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Nisbah pusing ganti portfolio adalah 30%, dan nisbah perbelanjaan adalah 0. 55%, sedikit lebih rendah daripada Guggenheim ETF. Tiada hasil dividen 12 bulan telah ditubuhkan pada Mei 2016, tetapi dana meningkat 3. 56% YTD.