Dua peraturan terkenal pelabur legendaris Warren Buffett tidak akan kehilangan wang dan tidak pernah lupa peraturan tentang kehilangan wang. Peraturan ini pada asasnya merangkum salah satu aspek yang paling penting dalam melabur: pemeliharaan modal.

Salah satu cara yang paling berkesan untuk melindungi modal adalah dengan menggunakan perintah menghentikan kerugian. Para pelabur biasanya mengaitkan pesanan stop loss dengan perdagangan saham dan melabur, tetapi mereka juga boleh berguna apabila berdagang dana dagangan pertukaran (ETF). Terdapat peserta pasaran yang percaya pesanan berhenti-kerugian tidak terlalu terpakai untuk ETFs, kerana mereka biasanya menjejaki indeks yang mempelbagaikan pegangan, mengurangkan ketidaktentuan dan risiko.

Apabila melabur, sentiasa berhati-hati untuk mengharapkan yang tidak dijangka, terutama pada zaman frekuensi tinggi dan perdagangan automatik, yang memainkan peranan penting dalam mencetuskan kemalangan kilat pada tahun 2010 yang menyebabkan majoriti AS indeks saham jatuh kira-kira 9% dalam masa beberapa minit sebelum membuat sebahagian besar kerugian.

Terdapat persekitaran pasaran dan keadaan tertentu yang memerlukan penempatan lebih banyak pesanan stop loss untuk membantu mengelakkan keluar awal dari posisi atau pelaksanaan yang tidak diingini. Pertimbangan perlu diberikan kepada ketidakstabilan, kecairan dan peristiwa apabila menentukan sejauh mana untuk meletakkan perintah berhenti-berhenti untuk ETF.

Volatilitas

Volatiliti dilihat secara visual di pasaran kewangan sebagai perubahan harga yang besar dan pantas. Apabila peningkatan volatilitas, potensi keuntungan dan kerugian juga meningkat. Pengukuran volatiliti biasa yang menjejaki S & P 500 ialah Indeks Volatilitas Exchange Chicago Board Options (VIX). Pada 2016, bacaan VIX 30 atau ke atas biasanya menunjukkan Indeks S & P 500 sedang mengalami tempoh turun naik.

Satu beta ETF mengukur turun naiknya berbanding dengan pasaran secara keseluruhan. Beta beta lebih besar daripada 1 menunjukkan bahawa harga ETF biasanya lebih tidak menentu daripada pasaran. Adalah bijak untuk meletakkan pesanan stop-loss yang lebih luas apabila VIX sedang melayang atau ETF mempunyai beta lebih besar daripada satu. The BiShive NASDAQ Bioteknologi ETF (NASDAQ: IBB IBBiSh Nasdaq Biot316 50%. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai beta 1. 07, dan SPDR S & P Biotech ETF (NYSEARCA: XBI XBISPDR SP Biotech85 36%. 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai beta 1. 1. Pesanan stop loss yang lebih besar di ETF ini mungkin oleh itu bersesuaian.

Kecairan

Kecairan adalah pertimbangan utama apabila menentukan penempatan stop loss. Kecairan yang rendah mungkin menyebabkan penyebaran dan kemerosotan bid-ask yang lebih besar. Meletakkan stop loss pada harga tertentu tidak menjamin pesanan dipenuhi pada harga itu. Seorang pelabur boleh membuat pesanan stop loss pada $ 30 tetapi menerima pelaksanaan pada $ 29.75 jika kecairan tidak mencukupi pada $ 30. Broker melaksanakan pesanan pada harga terbaik yang akan datang, dalam contoh khusus ini pada $ 27. 75.

ETF leveraged sering mempunyai volum harian purata yang rendah yang memerlukan penempatan stop loss yang lebih luas. ProShares Ultra Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDXX GDXXPrShs Ult Gl Mn40 49 + 4. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai jumlah purata harian 8, 889, dan Proftares Ultra Utiliti ETF (NYSEARCA: UPW UPWPrSh Ultr Utlts51. 11-0. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mempunyai jumlah purata harian sebanyak 3, 787. ETF ini Contoh-contoh praktikal dimana stop-loss yang lebih besar mungkin sesuai.

Acara

Acara termasuk pengumuman berita umum dan spesifik dan pendapatan yang berpotensi untuk memindahkan harga saham, sektor atau pasaran tertentu secara keseluruhan. Sering kali, berita dapat mengejutkan pasaran dan sukar untuk merancang, seperti pengumuman kejutan yang mempengaruhi saham atau sektor tertentu. Peristiwa-peristiwa yang berkemungkinan akan meningkatkan turun naik seperti pendapatan syarikat dan data ekonomi boleh dirancang terlebih dahulu dengan maklumat yang berkaitan dengan peristiwa-peristiwa ini tersedia secara dalam talian.

Pendapatan syarikat kapitalisasi pasaran yang besar sering mempunyai kesan aliran ke stok dalam sektor atau industrinya. Stok dalam sektor bioteknologi amat terdedah kepada peningkatan turun naik apabila Pentadbiran Makanan dan Dadah (FDA) meluluskan ubat baru atau membuat pengumuman berkaitan industri.

Para pelabur perlu memperhatikan faktor-faktor ini dan meletakkan pesanan stop loss yang lebih luas di kedudukan ETF sebelum acara tersebut, terutamanya jika ia bukan kedudukan perdagangan hari. Kehilangan henti-henti yang ketat dalam senario ini boleh mengakibatkan ETF melepasi jauh di bawah perintah berhenti-henti, menerima pelaksanaan yang tidak diingini atau hentikan prematur.

Garis Bawah

Tidak ada yang lebih mengecewakan daripada mempunyai kedudukan yang dihentikan oleh satu sen dan arah membalikkan. Apabila menentukan sejauh mana untuk membuat pesanan stop loss pada kedudukan ETF, pelabur perlu mempertimbangkan volatiliti, kecairan dan peristiwa. VIX dan beta ETF boleh digunakan untuk membantu mengukur volatiliti. Kecairan ETF membantu menentukan kemungkinan tergelincir apabila menentukan penempatan berhenti-henti. Acara-acara seperti pendapatan dan berita FDA boleh menyebabkan pemadaman yang penting dan mesti dipertimbangkan apabila meletakkan stop-loss.