Ditubuhkan oleh Penasihat Global Street Negeri pada bulan Januari 2006, SPDR S & P Eksplorasi dan Pengeluaran Minyak & Gas ETF (NYSEARCA: XOP XOPSPDR SP OlGs EP36 51-0 87% > Dicipta dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah menyediakan pulangan tahunan sebanyak 4. 46% kepada para pelabur sejak penubuhannya. XOP menjejaki prestasi S & P Eksplorasi Minyak dan Gas dan Indeks Industri Pilih Produksi, yang merupakan subseksyen Indeks S & P Jumlah Pasaran. Penanda aras sasaran XOP menjejaki stok syarikat U. S. yang besar, pertengahan dan kecil yang beroperasi dalam penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas.

Telaga eksplorasi digunakan untuk mencari takungan baru minyak dan gas, sementara pengeluaran adalah proses pengekstrakan minyak dari telaga yang dijumpai. Kerana pengguna di seluruh dunia bergantung kepada komoditi tenaga secara konsisten, permintaan minyak dan gas kekal tinggi. Ini membawa kepada potensi pulangan yang lumayan dari masa ke masa.

Pengurus dana dengan XOP menggunakan pendekatan pensampelan ketika memilih mana dari 72 saham syarikat yang tersenarai di indeks penanda aras yang digunakan dalam dana itu, dengan sekurang-kurangnya 80% aset dana menirukan tanda aras tersebut. Sehingga 2015, XOP kini memegang 75 saham di dalam dana itu, termasuk Magnum Hunter Resources Corpora (MHR) pada 2. 03%, Valero Energy Corporation (VLO) pada 1. 53%, Phillips 66 Common Stock (PSX) pada tahap 1.5 % dan Marathon Petroleum Corporation (MPC) pada 1. 48%.

Ciri

Seperti ETF lain yang ditawarkan melalui Penasihat Global Street Negeri, SPR S & P Eksplorasi Minyak & Gas dan Pengeluaran ETF melaksanakan pendekatan pelaburan pengurusan pasif dengan perspektif jangka panjang. Pengurus dana dengan fokus XOP untuk menjaga nisbah pusing ganti dana rendah, yang, apabila ditambah dengan pengurusan pasif, menghasilkan perbelanjaan yang lebih rendah untuk pelabur.

Dalam sektor penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas, nisbah perbelanjaan ETF berkisar antara 0. 45 hingga 1. 1%. Walau bagaimanapun, disebabkan pendekatan pelaburannya, XOP mempunyai nisbah perbelanjaan kasar sebanyak 0. 35%, jatuh di bawah purata industri minyak dan gas.

XOP didagangkan di pasaran sekunder seperti ETF dan stok individu lain, tetapi fi perdagangan dan komisen yang dinilai oleh broker berbeza-beza bergantung kepada platform dagangan pelabur yang dipilih.

Kesesuaian dan Risiko

Terlepas dari sektor atau industri, semua pelaburan membawa tahap risiko yang harus diketahui oleh para pelabur. Walau bagaimanapun, ETF yang tidak dipelbagai di kalangan sektor atau rantau yang berlainan menunjukkan tahap risiko yang lebih tinggi, seperti halnya dengan pegangan pelaburan XOP yang terfokus. Walaupun pengurus dana melaksanakan strategi tertentu untuk mengurangkan jumlah risiko XOP, termasuk pensampelan dan pembobotan yang sama seperti indeks sasaran, pelabur terdedah kepada ketidaksuburan yang berpotensi tinggi dalam sektor penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas dengan dana ini.

Risiko yang melekat pada XOP adalah jelas apabila menganalisis pengukuran risiko dana. Untuk jangka masa tiga tahun, XOP mempunyai nisbah Sharpe 0. 06, alfa sebanyak -19. 85 dan beta 1. 68 berbanding indeks standard. Metrik risiko untuk XOP menjelaskan bahwa pelaburan mungkin lebih sesuai untuk para pelabur dengan perspektif jangka panjang, memandangkan potensi untuk turun naik yang lebih dramatik dari waktu ke waktu.

Walaupun komoditi tenaga kekal dalam permintaan tinggi, penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas adalah usaha yang berisiko untuk syarikat-syarikat yang paling berpengalaman. Dalam sesetengah kes, misi penerokaan untuk mencari takungan baru minyak dan gas merosakkan tanda, menyebabkan syarikat yang tidak mempunyai minyak atau gas untuk mengeluarkan atau menghasilkan. Kerana kos mencari dan meneroka telaga berpotensi tinggi, syarikat minyak dan gas menjalankan risiko kehilangan modal yang besar tanpa jaminan keuntungan masa depan. Faktor-faktor ini yang wujud dalam sektor penerokaan dan pengeluaran minyak dan gas menjadikan XOP sebagai pelaburan berisiko tinggi. Walau bagaimanapun, industri ini boleh menjadi sangat menguntungkan dari masa ke masa, menjadikan XOP sesuai untuk pelabur yang mencari pertumbuhan dalam jangka panjang.