Sebagai pelabur, kita menghadapi sedikit dilema: kita mahu harga saham yang tinggi apabila kita menjual stok, tetapi tidak apabila kita beli. Ada kalanya dilema ini menyebabkan para pelabur menunggu penurunan harga, dengan itu berpotensi hilang pada kenaikan berterusan. Inilah cara para pelabur terpedaya dari melabur dan menjadi kusut dalam sains licin masa pasaran - sains yang sedikit orang boleh berharap untuk menguasai.

Dalam artikel ini, kita akan melihat dua amalan pelaburan yang berusaha mengatasi kecenderungan semula jadi kami terhadap masa pasaran dengan membatalkan beberapa risiko yang terlibat: purata kos dolar (DCA) dan nilai purata (VA ).

Dolar Cost Average

DCA adalah praktik dimana pelabur meletakkan sejumlah wang ke dalam pelaburan secara berkala, biasanya lebih pendek daripada setahun (bulanan atau suku tahunan). DCA biasanya digunakan untuk pelaburan yang lebih tidak menentu seperti stok atau dana bersama, bukannya untuk bon atau CD, contohnya. Secara lebih mendalam, DCA boleh memasukkan potongan automatik dari gaji anda yang masuk ke dalam rancangan persaraan. Walau bagaimanapun, bagi maksud artikel ini, kami akan memberi tumpuan kepada jenis DCA yang pertama.

DCA adalah strategi yang baik untuk pelabur dengan toleransi risiko yang lebih rendah. Sekiranya anda mempunyai sekumpulan wang untuk melabur dan anda meletakkannya ke pasaran sekaligus, maka anda akan menghadapi risiko membeli pada puncak, yang boleh mengganggu jika harga jatuh selepas pelaburan. Potensi penurunan harga ini dipanggil risiko masa. Dengan DCA, jumlah sekali gus dapat dibuang ke pasaran dalam jumlah yang lebih kecil, mengurangkan risiko dan kesan dari sebarang langkah pasaran tunggal dengan menyebarkan pelaburan sepanjang masa.

Contohnya, katakan bahawa sebagai sebahagian daripada rancangan DCA anda melabur $ 1, 000 setiap bulan selama empat bulan. Jika harga pada setiap akhir bulan adalah $ 45, $ 35, $ ​​35, $ ​​40, kos purata anda ialah $ 38. 75. Jika anda telah melabur jumlah keseluruhan pada permulaan pelaburan, kos anda akan $ 45 sesaham. Dengan menggunakan pelan DCA, anda boleh mengelakkan risiko pemasaan dan menikmati faedah kos rendah strategi ini dengan menyebarkan kos pelaburan anda.

Kesalahan DCA

Semua strategi pengurangan risiko mempunyai tradeoffs mereka, dan DCA tidak terkecuali. Pertama sekali, anda berpeluang kehilangan pulangan yang lebih tinggi jika pelaburan terus meningkat selepas tempoh pelaburan pertama. Juga, jika anda menyebarkan wang sekali gus, wang yang menunggu untuk dilaburkan tidak banyak mendapat pulangan dengan hanya duduk di sana. Namun, kejatuhan harga secara tiba-tiba tidak akan merosakkan anda seperti jika anda memasukkannya ke dalam sekaligus.
Sesetengah pelabur yang terlibat dalam DCA akan berhenti selepas penurunan mendadak, memotong kerugian mereka; Walau bagaimanapun, pelabur-pelabur ini benar-benar kehilangan faedah utama DCA - pembelian bahagian saham yang lebih besar (lebih banyak saham) dalam pasaran menurun, dengan itu meningkatkan keuntungan mereka apabila pasaran naik lagi.Oleh itu, dengan menggunakan strategi DCA, adalah penting untuk menentukan sama ada alasan di sebalik kejatuhan itu memberi impak besar kepada sebab pelaburan. Jika tidak, maka anda perlu berpegang pada senjata anda dan mengambil saham pada penilaian yang lebih baik daripada sebelumnya.

Satu lagi isu dengan DCA ialah menentukan tempoh di mana strategi ini harus digunakan. Sekiranya anda menyebarkan jumlah sekali gus besar, anda mungkin mahu menyebarkannya dalam tempoh satu atau dua tahun, tetapi lebih lama dari itu mungkin hilang peningkatan umum dalam pasaran sebagai cip inflasi pada nilai sebenar tunai.

DCA mungkin tidak menjadi pilihan terbaik untuk strategi pelaburan jangka panjang. Ia mungkin tidak menjadi pilihan terbaik untuk menyebarkan wang sekaligus.

Masukkan Nilai Rata-rata

Satu strategi yang telah mula mendapat sokongan adalah teknik nilai purata, yang bertujuan untuk melabur lebih banyak apabila harga saham jatuh dan kurang apabila harga saham meningkat. Ini dilakukan dengan mengira amaun yang telah ditetapkan untuk jumlah nilai pelaburan pada masa hadapan dan kemudian membuat pelaburan untuk mencocokkan jumlah ini pada setiap masa akan datang.
Contohnya, katakan anda menentukan bahawa nilai pelaburan anda akan meningkat sebanyak $ 500 setiap suku ketika anda membuat pelaburan tambahan. Dalam tempoh pelaburan pertama, anda akan melabur $ 500, katakan pada $ 10 sesaham. Dalam tempoh seterusnya, anda menentukan bahawa nilai pelaburan anda akan meningkat kepada $ 1, 000. Jika harga semasa adalah $ 12. 50 per saham, kedudukan asal anda bernilai $ 625 (50 saham kali $ 12.50), yang hanya memerlukan anda untuk melabur $ 375 untuk meletakkan nilai pelaburan anda pada $ 1, 000. Ini dilakukan sehingga nilai akhir portfolio dicapai. Seperti yang anda dapat lihat dalam contoh ini, anda telah melabur sedikit apabila harga telah meningkat, dan yang sebaliknya akan menjadi kenyataan jika harganya telah jatuh.

Oleh itu, bukannya melabur jumlah yang ditetapkan dalam setiap tempoh, strategi VA membuat pelaburan berdasarkan jumlah portfolio keseluruhan pada setiap titik. Berikut adalah contoh yang diperluaskan yang membandingkan kedua strategi:

Seperti yang anda lihat, majoriti saham dibeli dengan harga yang rendah. Apabila harga turun dan anda meletakkan lebih banyak wang, anda akan mendapat lebih banyak saham (ini berlaku dengan DCA juga, tetapi pada tahap yang lebih rendah). Kebanyakan saham telah dibeli pada harga yang sangat rendah, dengan itu memaksimumkan pulangan anda apabila tiba masa untuk menjual. Sekiranya pelaburan adalah kukuh, VA akan meningkatkan pulangan anda melampaui sekadar kos purata dolar untuk tempoh masa yang sama. Dan ia berbuat demikian pada tahap risiko yang lebih rendah.

Selain itu, dalam keadaan tertentu, seperti keuntungan mendadak dalam nilai pasaran stok atau dana anda, nilai purata juga memerlukan anda menjual beberapa saham tanpa membeli mana-mana (menjual tinggi, beli rendah). Nilai purata adalah satu jenis masa mudah mekanikal mekanikal yang membantu meminimumkan risiko masa.

Garis Bawah

Memilih antara kedua bergantung pada alasan anda. Jika ia merupakan aspek pelaburan pasif DCA yang menarik minat anda, maka berpegang kepadanya. Cari portfolio yang anda rasa selesa dan masukkan jumlah wang yang sama ke dalamnya secara bulanan atau suku tahunan.Sekiranya anda menyebarkan wang sekali gus, anda mungkin mahu meletakkan wang tunai anda yang tidak aktif ke dalam akaun pasaran wang atau pelaburan lain yang memberi faedah. Sekiranya anda merasa cukup bercita-cita untuk terlibat dalam pelaburan kecil setiap suku tahun, maka nilai purata boleh menjadi pilihan yang lebih baik.
Dalam kedua-dua kes ini, kita mengandaikan strategi membeli-dan-hold - anda mencari stok atau dana yang anda rasa selesa dan membeli sebanyak yang anda boleh selama bertahun-tahun, menjualnya hanya jika ia menjadi terlalu mahal .

Pelabur nilai tersohor Warren Buffet telah mencadangkan bahawa tempoh pegangan terbaik adalah selama-lamanya. Jika anda mencari untuk membeli rendah dan menjual tinggi dalam jangka pendek, dengan perdagangan hari dan sebagainya, maka DCA dan nilai purata tidak banyak digunakan. Jika anda melabur secara konservatif, bagaimanapun, ia mungkin hanya memberikan kelebihan yang anda perlukan untuk memenuhi matlamat anda.